ZEPAK_2023-R_Sprawozdanie

27 KWIETNIA 2023

ZE PAK SA

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2023 ROKU

30 KWIETNIA 2024

ZE PAK SA  
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku  
(w tysiącach złotych) 
 
  2 
SPIS TREŚCI 
BILANS .............................................................................................................................................................................. 4 
RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT KALKULACYJNY) ............................................................................. 8 
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA) .................................................................. 9 
RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA) (CD) ....................................................... 10 
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE (FUNDUSZU) WŁASNYM .......................................................................... 11 
ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD) .......................................................................................... 12 
WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................................................................................... 13 
1.  INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE ..................................................................................................................... 13 
2.  SKŁAD ZARZĄDU ........................................................................................................................................... 13 
3.  WSKAZANIE I OBJAŚNIENIE RÓŻNIC UJAWNIONYCH DANYCH ORAZ ISTOTNYCH RÓŻNIC DOTYCZĄCYCH 
PRZYJĘTYCH ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI POMIĘDZY SPRAWOZDANIEM I DANYMI 
PORÓWNYWALNYMI, A SPRAWOZDANIEM I DANYMI PORÓWNYWALNYMI, KTÓRE ZOSTAŁY SPORZĄDZONE WG 
MSR............................................................................................................................................................... 13 
4.  ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ ............................................................................ 15 
5.  POŁĄCZENIE SPÓŁEK HANDLOWYCH .............................................................................................................. 16 
6.  PRZYJĘTE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ......................................................................................... 17 
DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................................... 26 
1.  INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH UJĘTYCH  W SPRAWOZDANIU 
FINANSOWYM ROKU OBROTOWEGO ................................................................................................................ 26 
2.  INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH, JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU BILANSOWYM,  A 
NIEUWZGLĘDNIONYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM ............................................................................... 26 
3.  ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI W ROKU OBROTOWYM ............................................................ 26 
4.  KOREKTA BŁĘDU I PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH ............................................................... 26 
5.  PORÓWNYWALNOŚĆ DANYCH FINANSOWYCH ZA OKRES POPRZEDZAJĄCY  ZE SPRAWOZDANIEM ZA OKRES 
BIEŻĄCY ......................................................................................................................................................... 26 
6.  WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE ........................................................................................................... 34 
7.  RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ........................................................................................................................ 36 
Test na utratę wartości rzeczowego majątku trwałego .................................................................................. 38 
8.  INWESTYCJE ................................................................................................................................................... 39 
8.1.  Inwestycje długoterminowe ............................................................................................................... 39 
8.2.  Inwestycje krótkoterminowe .............................................................................................................. 40 
9.  NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE ................................................................................................................. 41 
10.  ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE CZYNNE ..................................................................................................... 41 
11.  KAPITAŁY ...................................................................................................................................................... 42 
12.  PODZIAŁ ZYSKU / POKRYCIE STRATY .............................................................................................................. 42 
12.1  Pokrycie straty za rok poprzedni ........................................................................................................ 42 
12.2  Podział zysku za rok bieżący .............................................................................................................. 42 
13.  REZERWY ....................................................................................................................................................... 43 
14.  ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI ........................................................................................... 45 
15.  ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE ............................................................................................................ 45 
16.  ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE NA MAJĄTKU JEDNOSTKI ............................................................................ 45 
17.  ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE ....................................................................................................................... 46 
18.  INNE UMOWY NIEUWZGLĘDNIONE W BILANSIE ............................................................................................... 47 
19.  STRUKTURA RZECZOWA I TERYTORIALNA SPRZEDAŻY ................................................................................... 47 
20.  ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ŚRODKÓW TRWAŁYCH ............................................................................ 47 
21.  ODSETKI ORAZ RÓŻNICE KURSOWE, KTÓRE POWIĘKSZYŁY CENĘ NABYCIA TOWARÓW  LUB KOSZT 
WYTWORZENIA PRODUKTÓW W ROKU OBROTOWYM ...................................................................................... 48 
22.  ZAPASY .......................................................................................................................................................... 48 
23.  INFORMACJA O PRZYCHODACH, KOSZTACH I WYNIKACH DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ  W ROKU OBROTOWYM 
LUB PRZEWIDZIANEJ DO ZANIECHANIA W ROKU NASTĘPNYM ......................................................................... 48 
24.  PODATEK DOCHODOWY .................................................................................................................................. 48 
25.  KOSZTY W UKŁADZIE RODZAJOWYM .............................................................................................................. 51 
26.  POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE ........................................................................................................... 51 
27.  POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE .................................................................................................................. 51 

ZE PAK SA  
Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku  
(w tysiącach złotych) 
 
  3 
28.  PRZYCHODY FINANSOWE ................................................................................................................................ 52 
29.  KOSZTY FINANSOWE ...................................................................................................................................... 52 
30.  KOSZT WYTWORZENIA ŚRODKÓW TRWAŁYCH W BUDOWIE ............................................................................ 52 
31.  PRZYCHODY I KOSZTY O NADZWYCZAJNEJ WARTOŚCI LUB KTÓRE WYSTĄPIŁY INCYDENTALNIE ................... 53 
32.  STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH PRZYJĘTYCH DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................... 53 
33.  PRZYCZYNY WYSTĘPOWANIA RÓŻNIC POMIĘDZY ZMIANAMI STANU NIEKTÓRYCH POZYCJI W BILANSIE ORAZ 
ZMIANAMI TYCH SAMYCH POZYCJI WYKAZANYCH  W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ..................... 53 
34.  INFORMACJE O PRZECIĘTNYM ZATRUDNIENIU Z PODZIAŁEM NA GRUPY ZAWODOWE ..................................... 55 
35.  INFORMACJE O WYNAGRODZENIU FIRMY AUDYTORSKIEJ, WYPŁACONYM LUB NALEŻNYM ZA ROK OBROTOWY
 ....................................................................................................................................................................... 55 
36.  INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH, ŁĄCZNIE Z WYNAGRODZENIEM Z ZYSKU ORAZ EMERYTURACH 
WYPŁACONYCH LUB NALEŻNYCH OSOBOM WCHODZĄCYM W SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I 
NADZORUJĄCYCH ........................................................................................................................................... 55 
37.  INFORMACJE O POŻYCZKACH I ŚWIADCZENIACH O PODOBNYM CHARAKTERZE UDZIELONYCH OSOBOM 
WCHODZĄCYM W SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH .................................................. 55 
38.  INFORMACJE O WSPÓLNYCH PRZEDSIĘWZIĘCIACH, KTÓRE NIE PODLEGAJĄ KONSOLIDACJI ............................ 55 
39.  INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ I TRANSAKCJACH Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI ............................... 56 
39.1.  Grupa kapitałowa ............................................................................................................................... 56 
39.2.  Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................................. 57 
40.  WYKAZ SPÓŁEK, W KTÓRYCH SPÓŁKA POSIADA ZAANGAŻOWANIE W KAPITALE LUB 20% W OGÓLNEJ LICZBIE 
GŁOSÓW W ORGANIE STANOWIĄCYM SPÓŁKI .................................................................................................. 58 
41.  INFORMACJA NA TEMAT SPEŁNIENIA WYMOGÓW ART. 44 USTAWY PRAWO ENERGETYCZNE .......................... 58 
42.  CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM ............................................................................... 62 
Ryzyko stopy procentowej ............................................................................................................................ 62 
Ryzyko kredytowe ......................................................................................................................................... 63 
Ryzyko walutowe .......................................................................................................................................... 64 
43.  WOJNA NA UKRAINIE ..................................................................................................................................... 64 
44.  ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM ......................................................................................... 65 

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

4

BILANS

Aktywa

Nota

Na dzień 31 grudnia

2023 roku

Na dzień 31 grudnia

2022 roku (dane

przekształcone)

A. Aktywa trwałe

1 883 371

778 403

I. Wartości niematerialne i prawne

6

583 441

2 420

1. Koszty zakończonych prac rozwojowych

-

2. Wartość firmy

-

3. Inne wartości niematerialne i prawne

583 441

2 420

4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne

-

II. Rzeczowe aktywa trwałe

7

23 189

39 281

1. Środki trwałe

5 973

5 952

a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)

1 645

1 647

b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

1 155

1 119

c) urządzenia techniczne i maszyny

2 184

2 391

d) środki transportu

55

64

e) inne środki trwałe

934

731

2. Środki trwałe w budowie

7 460

15 661

3. Zaliczki na środki trwałe w budowie

9 756

17 668

III. Należności długoterminowe

-

1. Od jednostek powiązanych

-

2. Od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada

zaangażowanie w kapitale

-

3. Od pozostałych jednostek

-

IV. Inwestycje długoterminowe

8.1

1 270 397

729 581

1. Nieruchomości

-

2. Wartości niematerialne i prawne

-

3. Długoterminowe aktywa finansowe

1 270 397

729 581

a) w jednostkach powiązanych

712 865

729 429

− udziały lub akcje

543 701

685 342

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

169 164

41 557

− inne długoterminowe aktywa finansowe

-

2 530

b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada

zaangażowanie w kapitale

557 380

-

− udziały lub akcje

543 502

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

11 348

-

− inne długoterminowe aktywa finansowe

2 530

-

c) w pozostałych jednostkach

152

− udziały lub akcje

152

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

-

− inne długoterminowe aktywa finansowe

-

4. Inne inwestycje długoterminowe

-

V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

10

6 344

7 121

1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

3 961

3 660

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

2 383

3 461

B. Aktywa obrotowe

959 250

2 006 636

I. Zapasy

22

17 008

14 220

1. Materiały

17 007

11 841

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

5

2. Półprodukty i produkty w toku

-

3. Produkty gotowe

-

4. Towary

-

2 378

5. Zaliczki na dostawy

1

II. Należności krótkoterminowe

9

715 483

487 932

1. Należności od jednostek powiązanych

39.2

71 677

23 126

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

71 677

20 499

− do 12 miesięcy

71 677

20 499

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

-

2 627

2. Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada

zaangażowanie w kapitale

85 053

-

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

85 053

-

− do 12 miesięcy

85 053

-

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

-

3. Należności od pozostałych jednostek

558 753

464 806

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

29 958

46 514

− do 12 miesięcy

29 958

46 514

− powyżej 12 miesięcy

-

b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych

i zdrowotnych oraz innych świadczeń

150 349

7 410

c) inne

378 446

410 882

d) dochodzone na drodze sądowej

-

III. Inwestycje krótkoterminowe

8.2

223 360

1 500 601

1. Krótkoterminowe aktywa finansowe

223 360

1 500 601

a) w jednostkach powiązanych

1 070

281 499

− udziały lub akcje

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

1 070

281 499

− inne krótkoterminowe aktywa finansowe

-

b) w pozostałych jednostkach

-

− udziały lub akcje

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

-

− inne krótkoterminowe aktywa finansowe

-

c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

32

222 290

1 219 102

− środki pieniężne w kasie i na rachunkach

222 290

1 219 102

− inne środki pieniężne

-

− inne aktywa pieniężne

-

2. Inne inwestycje krótkoterminowe

-

IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

10

3 399

3 883

C. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy

-

D. Udziały (akcje) własne

-

Aktywa razem

2 842 621

2 785 039

Konin, dnia 29 kwietnia 2024 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

6

Pasywa

Nota

Na dzień 31 grudnia

2023 roku

Na dzień 31 grudnia

2022 roku (dane

przekształcone)

A. Kapitał własny

1 992 833

1 408 414

I. Kapitał (fundusz) podstawowy

11

101 647

II. Kapitał (fundusz) zapasowy, w tym:

1 769 188

1 766 996

− nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad

wartością nominalną udziałów (akcji)

380 030

III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, w tym:

6 274

8 466

− z tytułu aktualizacji wartości godziwej

-

IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym:

3 472

− tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki

-

− na udziały (akcje) własne

-

V. Zysk (strata) z lat ubiegłych

(472 160)

(1 015 744)

VI. Zysk (strata) netto

584 412

543 577

VII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość

ujemna)

-

B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

849 788

1 376 625

I. Rezerwy na zobowiązania

13

705 190

1 268 605

1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

24

-

2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

27 455

20 095

− długoterminowa

9 241

7 769

− krótkoterminowa

18 214

12 326

3. Pozostałe rezerwy

677 735

1 248 510

− długoterminowe

69 441

93 099

− krótkoterminowe

608 294

1 155 411

II. Zobowiązania długoterminowe

129

1. Wobec jednostek powiązanych

-

2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada

zaangażowanie w kapitale

-

3. Wobec pozostałych jednostek

129

a) kredyty i pożyczki

-

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

c) inne zobowiązania finansowe

-

d) zobowiązania wekslowe

-

e) inne

129

III. Zobowiązania krótkoterminowe

15

142 809

106 685

1. Zobowiązania wobec jednostek powiązanych

39.2

7 960

18 141

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

7 912

15 066

− do 12 miesięcy

7 912

15 066

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

48

3 075

2. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek,

w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

381

-

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

381

-

− do 12 miesięcy

381

-

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

-

3. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek

130 898

84 602

a) kredyty i pożyczki

-

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

c) inne zobowiązania finansowe

-

d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

97 707

42 624

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

7

− do 12 miesięcy

97 707

42 624

− powyżej 12 miesięcy

-

e) zaliczki otrzymane na dostawy

-

7

f) zobowiązania wekslowe

-

g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i

zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych

24 776

27 770

h) z tytułu wynagrodzeń

4 206

4 666

i) inne

4 209

9 535

4. Fundusze specjalne

3 570

3 942

IV. Rozliczenia międzyokresowe

1 660

1 206

1. Ujemna wartość firmy

-

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

1 660

1 206

− długoterminowe

178

225

− krótkoterminowe

1 482

981

Pasywa razem

2 842 621

2 785 039

Konin, dnia 29 kwietnia 2024 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

8

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wariant kalkulacyjny)

Nota

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2022

roku (dane

przekształcone)

A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów,

w tym:

19

3 215 623

2 789 734

działalność zaniechana

-

138 313

− od jednostek powiązanych

39.2

176 491

102 254

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów

2 061 468

2 081 713

II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

1 154 155

708 021

B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:

2 551 053

2 493 348

działalność zaniechana

-

138 000

− jednostkom powiązanym

153 608

100 366

I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów

25

1 901 531

1 989 172

II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów

649 522

504 176

C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A−B)

664 570

296 386

D. Koszty sprzedaży

25

1 154

1 692

E. Koszty ogólnego zarządu

25

64 819

55 831

F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C−D−E)

598 597

238 863

G. Pozostałe przychody operacyjne

26

75 722

391 514

I. Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych

35 566

363 202

II. Dotacje

46

III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

-

160

IV. Inne przychody operacyjne

40 110

28 106

H. Pozostałe koszty operacyjne

27

20 087

11 502

I. Strata z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych

-

II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

-

6 711

III. Inne koszty operacyjne

20 087

4 791

I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G−H)

654 232

618 875

J. Przychody finansowe

28

60 347

30 179

I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:

5 949

3 222

a) od jednostek powiązanych, w tym:

5 931

3 000

− w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

b) od jednostek pozostałych, w tym:

18

222

− w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

II. Odsetki, w tym:

52 663

17 889

− od jednostek powiązanych

3 422

5 193

III. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym

362

-

− w jednostkach powiązanych

362

-

IV. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

37

-

V. Inne

1 336

9 068

K. Koszty finansowe

29

50 107

16 801

I. Odsetki, w tym:

819

3 366

− dla jednostek powiązanych

-

II. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym

-

− w jednostkach powiązanych

-

III. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

-

1 395

IV. Inne

49 288

12 040

L. Zysk (strata) brutto (I+J−K)

664 472

632 253

M. Podatek dochodowy

24

80 060

88 676

N. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)

-

O. Zysk (strata) netto (L−M−N)

584 412

543 577

Konin, dnia 29 kwietnia 2024 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

9

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)

Nota

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2022

roku (dane

przekształcone)

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

I. Zysk (strata) netto

584 412

543 577

II. Korekty razem

(1 399 587)

93 084

1. Amortyzacja

25

1 952

13 380

2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

(5 887)

3 217

3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

(27 618)

(5 067)

4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

33

(37 955)

(403 643)

5. Zmiana stanu rezerw

33

590 099

1 153 650

6. Zmiana stanu zapasów

(2 787)

43 005

7. Zmiana stanu należności

33

(263 731)

847 233

8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem

pożyczek i kredytów

33

43 398

(233 335)

9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

1 344

(7 904)

10. Inne korekty

33

(1 698 402)

(1 317 452)

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I±II)

(815 175)

636 661

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

I. Wpływy

572 445

540 068

1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych

aktywów trwałych

66 837

499 266

2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i

prawne

-

3. Z aktywów finansowych, w tym:

33

505 608

40 802

a) w jednostkach powiązanych

505 590

40 580

b) w pozostałych jednostkach

18

222

− zbycie aktywów finansowych

-

− dywidendy i udziały w zyskach

18

222

− spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

-

− odsetki

-

− inne wpływy z aktywów finansowych

-

4. Inne wpływy inwestycyjne

-

II. Wydatki

759 701

396 474

1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych

aktywów trwałych

33

21 954

71 083

2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne

-

3. Na aktywa finansowe, w tym:

737 747

325 391

a) w jednostkach powiązanych

33

737 747

325 391

b) w pozostałych jednostkach

-

− nabycie aktywów finansowych

-

− udzielone pożyczki długoterminowe

-

4. Inne wydatki inwestycyjne

-

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)

(187 256)

143 594

C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

I. Wpływy

-

38 466

1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych

instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

-

2. Kredyty i pożyczki

-

38 466

3. Emisja dłużnych papierów wartościowych

-

4. Inne wpływy finansowe

-

II. Wydatki

268

8 347

1. Nabycie akcji własnych

-

2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

-

3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału

zysku

-

4. Spłaty kredytów i pożyczek

-

4 571

5. Wykup dłużnych papierów wartościowych

-

6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

10

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia) (cd)

7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

-

475

8. Odsetki

268

3 301

9. Inne wydatki finansowe

-

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)

(268)

30 119

D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III±B.III±C.III)

(1 002 699)

810 374

E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym

(996 812)

807 157

− zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

5 887

3 217

F. Środki pieniężne na początek okresu

32

1 222 280

411 906

G. Środki pieniężne na koniec okresu (F±D), w tym

32

219 581

1 222 280

− o ograniczonej możliwości dysponowania

6 792

7 171

Konin, dnia 29 kwietnia 2024 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

11

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE (FUNDUSZU) WŁASNYM

Nota

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2022

roku (dane

przekształcone)

I. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO)

1 408 414

864 837

− zmiany zasad rachunkowości

-

− połączenie spółek

7

-

I.a. Kapitał (fundusz) własny na początek okresu (BO), po korektach

1 408 421

864 837

1. Kapitał (fundusz) podstawowy na początek okresu

101 647

1.1. Zmiany kapitału (funduszu) podstawowego

-

a) zwiększenie

-

b) zmniejszenie

-

1.2. Kapitał (fundusz) podstawowy na koniec okresu

11

101 647

2. Kapitał (fundusz) zapasowy na początek okresu

1 766 996

1 665 340

2.1. Zmiany kapitału (funduszu) zapasowego

2 192

101 656

a) zwiększenie z tytułu

2 192

101 656

− emisji akcji

-

− z podziału zysku

-

− likwidacja środków trwałych

2 192

101 656

b) zmniejszenie z tytułu

-

− pokrycia straty

-

2.2. Stan kapitału (funduszu) zapasowego na koniec okresu

1 769 188

1 766 996

3. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na początek okresu −

zmiany przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

8 466

110 122

3.1. Zmiany kapitału (funduszu) z aktualizacji wyceny

(2 192)

(101 656)

a) zwiększenie

-

b) zmniejszenie z tytułu

(2 192)

(101 656)

− likwidacja środków trwałych

(2 192)

(101 656)

− odpis aktualizujący środki trwałe

7

-

3.2. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny na koniec okresu

6 274

8 466

4. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe na początek okresu

3 472

4.1. Zmiany pozostałych kapitałów (funduszy) rezerwowych

-

a) zwiększenie

-

b) zmniejszenie z tytułu

-

− pokrycia straty

-

4.2. Pozostałe kapitały(fundusze) rezerwowe na koniec okresu

3 472

5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu

(472 160)

(713 809)

5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu

543 584

-

− zmiany zasad rachunkowości

-

− korekty błędów

-

5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach

-

a) zwiększenie z tytułu

-

− podziału zysku z lat ubiegłych

-

b) zmniejszenie z tytułu

(543 584)

-

− pokrycie straty z lat ubiegłych

(543 584)

-

− wypłaty dywidendy

-

5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu

-

5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu

(1 015 744)

(713 809)

− zmiany zasad rachunkowości

-

− korekty błędów

-

5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach

(1 015 744)

(713 809)

a) zwiększenie z tytułu

12.1

-

(301 935)

− przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

12.1

-

(301 935)

b) zmniejszenie z tytułu

12.1

543 584

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

12

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (cd)

− podział zysku z lat ubiegłych

12.1

543 584

-

5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu

(472 160)

(1 015 744)

5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu

(472 160)

(1 015 744)

6. Wynik netto

584 412

543 577

a) zysk netto

12.1

584 412

543 577

b) strata netto

-

c) odpisy z zysku

-

II. Kapitał (fundusz) własny na koniec okresu (BZ)

1 992 833

1 408 414

III. Kapitał (fundusz) własny po uwzględnieniu proponowanego podziału

zysku (pokrycia straty)

1 992 833

1 408 414

Konin, dnia 29 kwietnia 2024 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

13

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne o Spółce

ZE PAK Spółka Akcyjna („ZE PAK SA”, „Spółka”) została utworzona Aktem Notarialnym z dnia 29 grudnia 1994 roku.

Siedziba Spółki mieści się w Koninie przy ul. Kazimierskiej 45.

Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i

Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000021374 nadanym

w dniu 21 czerwca 2001 roku.

Spółka działa pod numerem NIP: 665-00-01-645 nadanym w dniu 17 września 1993 roku oraz symbolem REGON:

310186795.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej ZE PAK SA.

Według statutu przedmiotem działalności Spółki jest:

1) wytwarzanie i dystrybucja energii elektrycznej (PKD 35.11.Z),

2) produkcja i dystrybucja ciepła (pary wodnej i gorącej wody (PKD 35.30.Z).

2. Skład Zarządu

Rok obrotowy 2023 Zarząd Spółki rozpoczął w następujących składzie:

1) Piotr Woźny – Prezes Zarządu,

2) Zygmunt Artwik – Wiceprezes Zarządu,

3) Andrzej Janiszowski – Wiceprezes Zarządu,

4) Maciej Nietopiel – Wiceprezes Zarządu,

5) Katarzyna Sobierajska – Wiceprezes Zarządu.

W dniu 23 stycznia 2024 roku, Rada Nadzorcza ZE PAK S.A. powołała Pana Macieja Końskiego w skład Zarządu Spółki,

powierzając mu funkcję Wiceprezesa Zarządu.

Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Zarządu Spółki przedstawia się następująco:

1) Piotr Woźny – Prezes Zarządu,

2) Zygmunt Artwik – Wiceprezes Zarządu,

3) Andrzej Janiszowski – Wiceprezes Zarządu,

4) Maciej Nietopiel – Wiceprezes Zarządu,

5) Katarzyna Sobierajska – Wiceprezes Zarządu,

6) Maciej Koński – Wiceprezes Zarządu.

3. Wskazanie i objaśnienie różnic ujawnionych danych oraz istotnych różnic

dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości pomiędzy

sprawozdaniem i danymi porównywalnymi, a sprawozdaniem i danymi

porównywalnymi, które zostały sporządzone wg MSR

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej, która ma obowiązek sporządzania skonsolidowanego sprawozdania

finansowego zgodnie ze Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez UE

(„MSSF”). Spółka nie sporządzała i nie sporządza jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF.

Poniżej prezentowane są główne potencjalne różnice między MSSF według stanu obowiązującego na dzień 31 grudnia

2023 roku a Ustawą o rachunkowości („UOR”) przy założeniu zastosowania MSSF w oparciu o wytyczne MSSF 1 i

przyjęcia danych finansowych wynikających ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy ZE PAK SA.

Dniem przejścia na MSSF Grupy ZE PAK SA jest dzień 1 stycznia 2009 roku.

Gdyby sprawozdanie finansowe sporządzane było zgodnie z MSSF, główne różnice pomiędzy zasadami rachunkowości

przyjętymi dla załączonego sprawozdania, a MSSF, przy założeniu, że dniem przejścia na MSSF jest dzień 1 stycznia

2009 roku, dotyczyłyby w szczególności następujących obszarów:

Rzeczowy Majątek Trwały

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

14

a) Wycena rzeczowych aktywów trwałych

Zgodnie z MSSF 1, na dzień zastosowania MSSF po raz pierwszy jednostka może dokonać wyceny środków trwałych do

wartości godziwej i uznać ich wartość godziwą za zakładany koszt na tę datę. Spółka ustaliła zakładany koszt wybranych

rzeczowych aktywów trwałych poprzez wyznaczenie wartości godziwej tych aktywów na dzień 1 stycznia 2009 roku,

czyli założony dzień przejścia na stosowanie MSSF.

b) Wydzielenie komponentów remontowych

Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej przewidują wyodrębnienie w ramach środków trwałych

komponentów o ile ich okres użytkowania różni się od okresu użytkowania danego środka trwałego. Komponenty są

amortyzowane w okresie swojej użyteczności. Zgodnie z MSSF specyficzny komponent stanowią remonty lub przeglądy

okresowe. W związku z tym Spółka wydzieliła komponenty wartości planowanych do poniesienia kosztów remontów

oraz amortyzacji komponentów w okresie pozostałym do przewidywanego rozpoczęcia kolejnego remontu. Ujęcie tej

korekty spowodowało także konieczność naliczenia podatku odroczonego.

c) Wycena gruntów i prawa wieczystego użytkowania

Zgodnie z UOR prawo wieczystego użytkowania gruntów podlega amortyzacji a odpisy amortyzacyjne ujmowane są w

rachunku zysków i strat w ciężar kosztu własnego sprzedaży.

Zgodnie z MSSF 16, prawo wieczystego użytkowania gruntów Spółka kwalifikuje jako aktywo z tytułu prawa do

użytkowania, a drugostronnie jako zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania

opłat leasingowych. Aktywo z tytułu prawa do użytkowania podlega amortyzacji.

d) Kapitalizacja kosztów finansowania zewnętrznego

Zgodnie z UOR, Spółka ujęła w wartości środków trwałych w budowie wszystkie koszty obsługi zobowiązań

zaciągniętych w celu ich sfinansowania wraz z powstałymi różnicami kursowymi.

Dla celów MSSF, Spółka dokonałaby korekty dotyczącej skapitalizowanych różnic kursowych od zobowiązań

zaciągniętych w walutach obcych, polegającej na dostosowaniu wartości tych różnic kursowych do wartości w jakiej

stanowią one korektę kosztów odsetek.

Ponadto Spółka dokonałaby także kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego od zobowiązań o charakterze

ogólnym wykorzystywanych dla finansowania środków trwałych w budowie.

W związku z tym w sprawozdaniu finansowym zgodnym z MSSF, Spółka skapitalizowałaby koszty finansowania

zewnętrznego w wartości nie wyższej niż koszty finansowania, które powstałyby, gdyby zobowiązania zostały

zaciągnięte w walucie funkcjonalnej, tj. PLN.

e) Części zamienne

Zapasy uznane za części do strategicznych remontów i awarii maszyn i urządzeń ujmowane są w pozycji rzeczowe aktywa

trwałe. Głównymi kryteriami ujęcia materiałów w pozycji rzeczowe aktywa trwałe są:

• kluczowy element dla utrzymania ciągłości produkcji, których zakup jest utrudniony ze względu na długi proces

oczekiwania związany ze skomplikowanym procesem wytworzenia,

• element będący zespołem lub podzespołem maszyny lub urządzenia, którego zostanie wykorzystany w procesie

produkcji przez czas dłuższy niż jeden rok,

• części zamienne mogą być wykorzystane wyłącznie do prawidłowego działania poszczególnych pozycji

rzeczowych aktywów trwałych.

Strategiczne części zamienne są amortyzowane do momentu przewidywanego okresu ich wykorzystania.

Opisane powyżej obszary różnic pomiędzy UOR a MSSF zostały zidentyfikowane w trakcie procesu przygotowania

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy według MSSF i nie zawierają potencjalnych korekt MSSF w

odniesieniu do transakcji z jednostkami powiązanymi, które zostały wyeliminowane w ramach skonsolidowanego

sprawozdania Grupy.

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) wprowadziła wiele zmian do obowiązujących zasad

rachunkowości i wydała nowe standardy. Wciąż trwają prace nad kolejnymi standardami oraz zmianami obecnych.

Ponadto standardy te są przedmiotem procesu zatwierdzenia przez UE. W związku z tym istnieje możliwość, że standardy,

według których Spółka sporządzi swoje pierwsze sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF, mogące zawierać dane za

lata poprzednie będą się różniły od standardów zastosowanych do sporządzenia poniższej noty objaśniającej opisującej

różnice pomiędzy MSSF a polskimi zasadami rachunkowości.

Ponadto, jedynie kompletne sprawozdanie finansowe obejmujące sprawozdanie z sytuacji finansowej, sprawozdanie z

całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale oraz rachunek przepływów pieniężnych, a także dane

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

15

porównawcze i noty objaśniające może przedstawiać pełny i rzetelny obraz sytuacji finansowej Spółki, wyników jej

działalności i przepływów pieniężnych zgodnie z MSSF.

Prezentacja niektórych pozycji sprawozdań finansowych wg polskich zasad rachunkowości i MSSF może się różnić.

Różnice w prezentacji nie będą miały wpływu na kapitał własny i wynik netto Spółki.

Składniki poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego, jak i zakres informacji dodatkowej do sprawozdania

finansowego według polskich zasad rachunkowości i MSSF mogą różnić się w istotnym stopniu.

Zestawienie różnic na dzień 31 grudnia 2023 roku:

Wartość bilansowa

Korekta wartości

wg UOR

wg MSSF

Rzeczowy majątek trwały

23 190

42 029

18 839

Kapitał własny

1 992 833

2 009 250

86 417

Aktywo z tytułu podatku odroczonego

3 960

3 970

10

Zestawienie różnic na dzień 31 grudnia 2022 roku:

Wartość bilansowa

Korekta wartości

wg UOR

wg MSSF

Rzeczowy majątek trwały

37 490

31 824

(5 666)

Kapitał własny

1 408 421

1 398 040

(10 381)

Aktywo z tytułu podatku odroczonego

3 660

3 670

10

Zestawienie skutków ujawnionych różnic w obszarze zysku netto i kapitału własnego:

31 grudnia 2023 rok

31 grudnia 2022 rok

Zysk netto UOR

584 412

543 584

Korekta rzeczowego majątku trwałego

(10 524)

16 042

Korekta MSR 19 – Zyski (straty) aktuarialne

1 556

186

Korekta MSSF 16 – Leasing

(790)

Korekta części zamiennych

-

Wycena pożyczek

-

Koszty finansowania zewnętrznego

-

31 grudnia 2023 rok

31 grudnia 2022 rok

Kapitał UOR

1 992 833

1 408 421

Korekta rzeczowego majątku trwałego

26 990

Korekta MSR 9 – Utrata wartości aktywów

(41)

Korekta MSSF 16 – Leasing

(37 330)

Korekta części zamiennych

-

Wycena pożyczek EPII

-

Koszty finansowania zewnętrznego EPII

-

4. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Sprawozdanie finansowe Spółki zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania działalności gospodarczej przez

Spółkę w dającej się przewidzieć przyszłości, co najmniej 12 miesięcy po dniu bilansowym, czyli po 31 grudnia 2023

roku.

Spółka zakłada zakończenie eksploatacji wszystkich bloków węglowych w elektrowni Pątnów do końca 2024 roku, z

wyjątkiem jednego, najbardziej efektywnego bloku o mocy 474 MW (dawna elektrownia Pątnów II), którego eksploatację

przewiduje się do końca 2025 roku. Grupa zakłada również przedłużenie działalności wydobywczej na ostatniej

eksploatowanej odkrywce Tomisławice do końca 2025 roku. Grupa może zdecydować o jej przedłużeniu w zależności

od uwarunkowań zewnętrznych (potrzeb systemu energetycznego, sytuacji rynkowej, otoczenia regulacyjnego).

Na dzień podpisania niniejszego sprawozdania finansowego Zarząd Spółki nie stwierdza występowania faktów

i okoliczności, które mogłyby wpłynąć negatywnie na możliwość kontynuowania przez Spółkę działalności.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

16

5. Połączenie spółek handlowych

W roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe, Spółka w dniu 15 grudnia 2023 roku połączyła się

ze spółką PAK ATOM S.A. w trybie art. 492 § 1 pkt 1 KSH, tj. przez przeniesienie całego majątku Spółek do ZE PAK SA,

która posiada 100% udziałów spółki przejmowanej. Połączenie nastąpiło zgodnie z art. 515 § 1 pkt 1 KSH, tj. bez

podwyższania kapitału zakładowego spółki przejmującej oraz z zastosowaniem uproszczonej procedury połączenia,

stosownie do art. 516 KSH, a w szczególności bez badania planu połączenia przez biegłego.

Połączenie zostało przeprowadzone na podstawie art. 44c Ustawy o rachunkowości metodą łączenia udziałów. W

niniejszym sprawozdaniu dane zostały przekształcone na dzień 31 grudnia 2022 roku. Korekty wynikające z połączenia

zostały zaprezentowane w nocie nr 5 dodatkowych informacji i objaśnień do sprawozdania finansowego.

Poniżej dane spółek od początku roku obrotowego, w którym nastąpiło połączenie, do dnia połączenia:

Nazwa Spółki

PAK ATOM S.A.

Data połączenia

15 grudnia 2023 roku

Przedmiot działalności

Działalność usługowa

A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów

-

B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów

-

C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A−B)

-

D. Koszty sprzedaży

-

E. Koszty ogólnego zarządu

37

F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C−D−E)

(37)

G. Pozostałe przychody operacyjne

-

H. Pozostałe koszty operacyjne

-

I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G−H)

(37)

J. Przychody finansowe

11

K. Koszty finansowe

-

L. Zysk (strata) brutto (I+J−K)

(26)

M. Podatek dochodowy

-

N. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)

-

O. Zysk (strata) netto (L−M−N)

(26)

Zestawienie zmian w kapitale własnym za okres od 1 stycznia 2022 roku do dnia połączenia:

Nazwa Spółki

PAK ATOM S.A.

.

Zestawienie za okres

1 stycznia do 15 grudnia 2023

roku

I. Kapitał własny na początek okresu (BO)

-

I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach

-

1. Kapitał podstawowy na początek okresu

-

1.1. Zmiany kapitału podstawowego

5 000

a) zwiększenie

5 000

b) zmniejszenie

-

1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu

5 000

2. Kapitał zapasowy na początek okresu

-

2.1. Zmiany kapitału zapasowego

-

a) zwiększenie

-

b) zmniejszenie

-

2.2. Stan kapitału zapasowego na koniec okresu

-

3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu − zmiany przyjętych zasad (polityki)

rachunkowości

-

3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny

-

a) zwiększenie

-

b) zmniejszenie

-

3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu

-

4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu

-

4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych

-

a) zwiększenie

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

17

b) zmniejszenie

-

4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu

-

5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu

-

5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu

-

5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach

-

a) zwiększenie

-

b) zmniejszenie

-

− wypłaty dywidendy

-

5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu

-

5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu

-

5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach

-

a) zwiększenie

-

− przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

-

b) zmniejszenie

-

5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu

-

5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu

-

6. Wynik netto

(26)

a) zysk netto

-

b) strata netto

(26)

d) odpisy z zysku

-

II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)

4 974

III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku (pokrycia straty)

4 974

6. Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości

Spółka działa w oparciu o następujące akty prawne:

1. Ustawa o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity Dz.U. z 2023 roku poz. 120 z późniejszymi

zmianami – dalej „UOR”, „Ustawa”),

2. Ustawa z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz.U. z 2021 roku poz. 2427 z

późniejszymi zmianami),

3. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity Dz.U. z 2021 roku poz. 2140) z

późniejszymi zmianami;

4. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych

przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uzyskania za równoważne informacji

wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity Dz.U. z 2018 roku

poz. 757 z późniejszymi zmianami),

5. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 5 października 2020 roku w sprawie zakresu informacji wykazywanych

w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych wymaganych w prospekcie dla

emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady

rachunkowości (Dz.U. z 2020 roku poz. 2000).

Spółka wprowadziła do stosowania w zakresie metod wyceny aktywów i pasywów następujące zarządzenia:

1. Zarządzenie nr 35/2003 Prezesa Zarządu ZE PAK SA w Koninie z dnia 1 lipca 2003 roku w sprawie gospodarki

rzeczowymi składnikami majątku trwałego,

2. Zarządzenie nr 34/2003 Prezesa Zarządu ZE PAK SA w Koninie z dnia 1 lipca 2003 roku w sprawie Zakładowego

Planu Kont dla ZE PAK SA.

Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z konwencją kosztu historycznego, która została zmodyfikowana

w przypadku:

− wartości niematerialnych i prawnych,

− środków trwałych,

− inwestycji w jednostkach podporządkowanych i innych inwestycji długoterminowych,

− innych inwestycji krótkoterminowych (z wyłączeniem środków pieniężnych i aktywów finansowych),

− instrumentów finansowych.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

18

Spółka stosuje następujące metody wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego:

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość początkową środków trwałych ujmuje się w księgach według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich

wytworzenie, rozbudowę lub modernizację. Po ujęciu początkowym wartość środków trwałych pomniejszana jest o

umorzenie i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Przeszacowanie ma miejsce na podstawie odrębnych przepisów. Wynik przeszacowania odnoszony jest na kapitał z

aktualizacji wyceny. Po sprzedaży lub likwidacji środka trwałego, kwota pozostała w kapitale z aktualizacji wyceny jest

przenoszona na kapitał zapasowy. Ostatnie przeszacowanie miało miejsce w dniu 1 stycznia 1995 roku.

Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do użytkowania, jak koszty napraw, przeglądów, opłaty

eksploatacyjne, wpływają na wynik finansowy roku obrotowego, w którym zostały poniesione. Jeżeli możliwe jednakże

jest wykazanie, że koszty te spowodowały zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu

posiadania danego środka trwałego ponad korzyści przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one wartość

początkową środka trwałego.

Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich

ekonomicznej użyteczności lub przez krótszy z dwóch okresów: ekonomicznej użyteczności lub prawa do używania,

który kształtuje się następująco:

• budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej od 2 do 27 lat,

• urządzenia techniczne i maszyny od 2 do 27 lat,

• środki transportu od 2 do 10 lat,

• inne środki trwałe od 2 do 27 lat.

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec

każdego roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym

rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały.

Na dzień bilansowy Spółka każdorazowo ocenia, czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości

przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, wartość

bilansowa aktywów jest obniżana do wartości odzyskiwalnej. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości są ujmowane w

pozostałych kosztach operacyjnych.

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości dotyczące środków trwałych, których wycena została zaktualizowana na podstawie

odrębnych przepisów, zmniejszają odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny różnice spowodowane aktualizacją

wyceny. Ewentualna nadwyżka odpisu nad różnicami z aktualizacji wyceny zaliczana jest do pozostałych kosztów

operacyjnych.

Środki trwałe w budowie są wyceniane w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich

nabyciem lub wytworzeniem, w tym kosztów finansowych, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. W

ramach środków trwałych w budowie wykazywane są również materiały inwestycyjne. Środki trwałe w budowie nie są

amortyzowane do momentu zakończenia ich budowy i oddania do użytkowania.

Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia środków trwałych lub

wartości niematerialnych i prawnych, przez okres budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia są ujmowane w

wartości tych aktywów, jeśli zobowiązania te zostały zaciągnięte w tym celu. Pozostałe koszty finansowania

zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Trwała utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika

bądź grupy aktywów. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną możliwą do odzyskania wartość składnika

aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą

do odzyskania i wartością bilansową. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat za

bieżący okres. W przypadku, gdy uprzednio dokonano przeszacowania aktywów to strata pomniejsza wysokość kapitałów

z przeszacowania a następnie jest odnoszona na rachunek zysków i strat bieżącego okresu.

Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne są rozpoznawane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ

do Spółki korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio powiązane z tymi aktywami. Początkowe ujęcie

wartości niematerialnych i prawnych następuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu początkowym

wartości niematerialne i prawne są wyceniane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie

i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartości niematerialne i prawne są amortyzowane liniowo w okresie

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

19

odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Przewidywany okres ekonomicznej

użyteczności kształtuje się następująco:

• licencje – oprogramowanie - 2 lata,

• pozostałe licencje - 5 lat,

• pozostałe wartości niematerialne i prawne - 5 lat.

Wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej niższej niż 3 500 złotych amortyzowane są jednorazowo w

miesiącu oddania do użytkowania.

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec

każdego roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym

rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez dane wartości niematerialne i prawne.

Na dzień bilansowy Spółka każdorazowo ocenia, czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości

przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, wartość

bilansowa aktywów jest obniżana do wartości odzyskiwalnej. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości są ujmowane w

pozostałych kosztach operacyjnych.

Prawa do emisji oraz ich ekwiwalenty kupowane przez Spółkę na potrzeby własne wykazuje się jako wartości

niematerialne i prawne. Prawa te wyceniane są w wartości ceny nabycia na potrzeby umorzenia.

Należności długoterminowe

Do należności długoterminowych zalicza się między innymi:

• należności z tytułu wpłacanych kaucji (np. w ramach umów najmu),

• należności od jednostek, z którymi zawarto ugodę bankową lub układ.

Należności długoterminowe, podobnie jak inne należności, wycenia się zgodnie z art. 28 UoR i w ciągu roku, czyli na

dzień nabycia lub powstania - według wartości nominalnej oraz na dzień bilansowy – w kwocie wymaganej zapłaty, z

zachowaniem ostrożności, pomniejszonej o dokonane w uzasadnionych przypadkach odpisy aktualizujące.

Inwestycje długoterminowe

Inwestycje długoterminowe to zasoby majątkowe kontrolowane przez jednostkę, które spowodują w przyszłości wpływ

do jednostki korzyści ekonomicznych. Inwestycje mogą mieć charakter aktywów niefinansowych i występują wtedy jako:

• nieruchomości,

• wartości niematerialne i prawne,

lub charakter aktywów finansowych i występują wtedy jako:

• udziały i akcje,

• inne papiery wartościowe (długoterminowe bony, obligacje skarbowe itp.),

• udzielone pożyczki długoterminowe,

• inne długoterminowe aktywa (weksle, czeki, lokaty, bony komercyjne, dopłaty do kapitału).

Na dzień bilansowy inwestycje długoterminowe wycenia się według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej

utraty wartości.

Inwestycje w jednostkach zależnych, to znaczy, w jednostkach kontrolowanych, w jednostkach współzależnych oraz w

jednostkach stowarzyszonych, są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości.

Inwestycje krótkoterminowe (z wyłączeniem środków pieniężnych i instrumentów finansowych)

Inwestycje krótkoterminowe z wyłączeniem środków pieniężnych i instrumentów finansowych wycenia się według ceny

(wartości) rynkowej, a krótkoterminowe inwestycje, dla których nie istnieje aktywny rynek, w inny sposób określonej

wartości godziwej.

Skutki wzrostu lub obniżenia wartości inwestycji krótkoterminowych wycenionych według cen (wartości) rynkowych

zalicza się odpowiednio do kosztów lub przychodów finansowych.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe w momencie wprowadzenia do ksiąg rachunkowych są wyceniane według kosztu (ceny nabycia),

stanowiącego wartość godziwą uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji są ujmowane w wartości początkowej tych

instrumentów finansowych. Aktywa finansowe są wprowadzane do ksiąg rachunkowych pod datą zawarcia transakcji.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

20

Po początkowym ujęciu aktywa finansowe są zaliczane do jednej z czterech kategorii i wyceniane w następujący

sposób:

Kategoria

Sposób wyceny

1.

Aktywa finansowe utrzymywane do

terminu wymagalności

Według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy

zastosowaniu efektywnej stopy procentowej

2.

Pożyczki udzielone i należności własne

Według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy

zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Należności o krótkim terminie

wymagalności, dla których nie określono stopy procentowej, wyceniane są w kwocie

wymaganej zapłaty

3.

Aktywa finansowe przeznaczone do

obrotu

Według wartości godziwej, a zyski/straty z tytułu aktualizacji wyceny są ujmowane

w rachunku zysków i strat

4.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Według wartości godziwej, a zyski/straty z tytułu aktualizacji wyceny są ujmowane

w rachunku zysków i strat do momentu sprzedaży inwestycji lub obniżenia się jej

wartości. W tym momencie łączny zysk lub strata z tytułu aktualizacji wyceny jest

odnoszony na rachunek zysków i strat

Wartość godziwa instrumentów finansowych stanowiących przedmiot obrotu na aktywnym rynku ustalana jest w

odniesieniu do cen notowanych na tym rynku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy brak jest notowanej ceny rynkowej,

wartość godziwa jest szacowana na podstawie notowanej ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź na podstawie

przewidywanych przepływów pieniężnych.

Trwała utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika

bądź grupy aktywów finansowych. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną możliwą do odzyskania wartość

składnika aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością

możliwą do odzyskania i wartością bilansową. Odpisy aktualizujące wartość składnika aktywów finansowych lub portfela

podobnych składników aktywów finansowych ustala się:

• w przypadku aktywów finansowych wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia – jako różnicę między

wartością tych aktywów wynikającą z ksiąg rachunkowych na dzień wyceny i możliwą do odzyskania kwotą. Kwotę

możliwą do odzyskania stanowi bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez jednostkę,

zdyskontowana za pomocą efektywnej stopy procentowej, którą jednostka stosowała dotychczas, wyceniając

przeszacowywany składnik aktywów finansowych lub portfel podobnych składników aktywów finansowych,

• w przypadku aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej – jako różnicę między ceną nabycia składnika

aktywów i jego wartością godziwą ustaloną na dzień wyceny z tym, że przez wartość godziwą dłużnych instrumentów

finansowych na dzień wyceny rozumie się bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez

jednostkę zdyskontowaną za pomocą bieżącej rynkowej stopy procentowej stosowanej do podobnych instrumentów

finansowych. Stratę skumulowaną do tego dnia ujętą w kapitale (funduszu) z aktualizacji wyceny zalicza się do

kosztów finansowych w kwocie nie mniejszej niż wynosi odpis, pomniejszony o część bezpośrednio zaliczoną do

kosztów finansowych,

• w przypadku pozostałych aktywów finansowych – jako różnicę między wartością składnika aktywów wynikającą z

ksiąg rachunkowych i bieżącą wartością przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez jednostkę,

zdyskontowaną za pomocą bieżącej rynkowej stopy procentowej stosowanej do podobnych instrumentów

finansowych.

Leasing

Spółka jest stroną umów leasingowych, na podstawie których przyjmuje do odpłatnego używania lub pobierania

pożytków obce środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne przez uzgodniony okres.

W przypadku umów leasingu, na mocy których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków

wynikających z tytułu posiadania aktywów będących przedmiotem umowy, przedmiot leasingu jest ujmowany w

aktywach jako środek trwały i jednocześnie ujmowane jest zobowiązanie w kwocie równej wartości bieżącej

minimalnych opłat leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe są dzielone między koszty

finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do

spłaty zobowiązania. Koszty finansowe ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe będące przedmiotem umowy leasingu finansowego są amortyzowane w sposób określony dla własnych

środków trwałych. Jednakże, gdy brak jest pewności co do przejścia prawa własności przedmiotu umowy, wówczas

środki trwałe używane na podstawie umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów:

przewidywany okres użytkowania lub okres trwania leasingu. Opłaty leasingowe z tytułu umów, które nie spełniają

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

21

warunków umowy leasingu finansowego, ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres

trwania leasingu.

Jeżeli sprzedaż i leasing zwrotny mają charakter leasingu finansowego, to ta część kwoty przychodów ze sprzedaży, która

przekracza wartość wykazywaną w bilansie, jest odraczana w czasie i rozliczana w okresie obowiązywania umowy

leasingowej. Jeżeli sprzedaż i leasing zwrotny mają charakter leasingu operacyjnego i jeżeli transakcja została zawarta w

cenach odpowiadających wartości godziwej, jakiekolwiek zyski i straty z tego tytułu rozpoznawane są w rachunku

zysków i strat. Jeżeli cena sprzedaży jest niższa od wartości godziwej, zyski i straty z tego tytułu rozpoznawane są w

rachunku zysków i start, z wyjątkiem sytuacji, gdy stratę kompensują przyszłe opłaty leasingowe niższe od cen

rynkowych. W takiej sytuacji strata podlega odroczeniu w czasie i rozliczeniu proporcjonalnie do opłat leasingowych

przez okres przewidywanego użytkowania składnika aktywów. Jeżeli cena sprzedaży przewyższa wartość godziwą, to

kwota przekraczająca wartość godziwą jest odraczana w czasie i rozliczana w przychody przez okres przewidywanego

użytkowania składnika aktywów.

Należności krótko- i długoterminowe

Należności handlowe są wykazywane w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Wartość

należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu

aktualizującego. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych

lub do kosztów finansowych – zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący. Należności umorzone,

przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Należności umorzone,

przedawnione lub nieściągalne, od których nie dokonano odpisów aktualizujących ich wartość lub dokonano odpisów w

niepełnej wysokości, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (lub kosztu wytworzenia) i ceny sprzedaży netto.

Poszczególne składniki zapasów wycenia się metodą „średniej ważonej”.

Cena sprzedaży netto jest to możliwa do uzyskania na dzień bilansowy cena sprzedaży bez podatku od towarów i usług i

podatku akcyzowego, pomniejszona o rabaty, upusty i tym podobne oraz o koszty związane z przystosowaniem składnika

do sprzedaży i dokonaniem tej sprzedaży.

Spółka dokonuje odpisów aktualizacyjnych posiadanych zapasów. Na części zamienne o wartości powyżej 100 tysięcy

złotych, które nie rotują powyżej 3 lat są tworzone odpisy w 100% wartości. Odpisy aktualizacyjne zapasów zwiększają

pozostałe koszty operacyjne.

W Spółce obowiązuje procedura ciągłej inwentaryzacji stanów zapasów materiałów remontowych i eksploatacyjnych.

Stan zapasów paliwa produkcyjnego jest weryfikowany co miesiąc, ostatnia inwentaryzacja paliwa produkcyjnego miała

miejsce według stanu na dzień 31 grudnia 2023roku.

Składniki majątku wytworzone we własnym zakresie

Koszt wytworzenia majątku we własnym zakresie obejmuje koszty pozostające w bezpośrednim związku z danym

produktem oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z ich wytworzeniem.

Koszty bezpośrednie obejmują:

• wartość zużytych materiałów bezpośrednich,

• płace bezpośrednie,

• zużycie narzędzi specjalistycznych,

• inne koszty poniesione w związku z doprowadzeniem produktu do postaci i miejsca, w jakim znajduje się w dniu

wyceny.

Do uzasadnionej, odpowiedniej do okresu wytwarzania produktu, części kosztów pośrednich zalicza się zmienne

pośrednie koszty produkcji, które odpowiadają poziomowi tych kosztów przy normalnym wykorzystaniu zdolności

produkcyjnych. Normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych to przeciętna, zgodna z oczekiwaniami w

typowych warunkach, wielkość produkcji za daną liczbę okresów, przy uwzględnieniu planowych remontów.

Do kosztów wytworzenia, po których wycenia się aktywa, nie zalicza się kosztów ogólnych zarządu, kosztów sprzedaży,

pozostałych kosztów operacyjnych i kosztów operacji finansowych. Przeniesienie kosztów wytworzenia do składników

majątku ZE PAK SA następuje najpóźniej na dzień sporządzenia bilansu.

Środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych

Krajowe środki pieniężne wykazuje się w wartości nominalnej. Środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych

potwierdza się w oparciu o bankowy druk potwierdzenia sald. Wykazana w rachunku przepływów pieniężnych pozycja

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

22

środki pieniężne składa się z gotówki w kasie oraz lokat bankowych o terminie zapadalności nie dłuższym niż 3 miesiące,

które nie zostały potraktowane jako działalność inwestycyjna.

Kapitały własne

W Spółce występują następujące kapitały, które w bilansie wykazuje się według wartości nominalnej, a mianowicie:

• Kapitał akcyjny,

• Kapitał zapasowy,

• Kapitał z aktualizacji wyceny,

• Pozostałe kapitały rezerwowe.

Kapitał akcyjny wykazywany jest w wysokości zgodnej ze statutem Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru

Sądowego.

Kapitał zapasowy tworzony jest z podziału zysku, nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, z

przeniesienia z Funduszu Załogi oraz z przeniesienia z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.

Rezerwy

Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze

zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność

wypływu środków, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Rezerwy na koszty likwidacji majątku ujmuje się w wysokości prognozowanych kosztów likwidacji w wartości bieżącej

tych kosztów. Rezerwy te są ujmowane drugostronnie jako rozliczenia międzyokresowe kosztów i rozliczane w czasie

przez pozostały okres eksploatacji urządzeń przeznaczonych do likwidacji. W przypadku urządzeń wyłączonych z ruchu

rezerwy na koszty ich likwidacji tworzone są w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. W pozycji rezerw Spółka

ujmuje też rezerwę na przyszłe koszty rekultywacji terenu, na którym Spółka składuje odpady.

Rezerwy na urlopy, odprawy emerytalne i odprawy pośmiertne

Pracownikom Spółki przysługuje prawo do urlopów wypoczynkowych określonych przepisami Kodeksu Pracy. Spółka

tworzy rezerwy na koszt niewykorzystanych urlopów, do których prawo pracownicy nabyli do dnia bilansowego.

Zgodnie z zakładowym systemem wynagradzania, pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych w momencie

przechodzenia na emeryturę oraz do odpraw pośmiertnych. Rezerwa na odprawy, które będą wypłacone w przyszłości,

tworzona jest na podstawie niezależnych obliczeń aktuarialnych.

Rezerwa na koszty rekultywacji składowisk popiołów

Obowiązek do rekultywacji terenu składowisk popiołów powstaje w momencie rozpoczęcia ich eksploatacji. Rezerwa

tworzona jest w oparciu o raporty niezależnych ekspertów szacujących koszty rekultywacji na zlecenie Zarządu Spółki.

Szacunki dotyczące przewidywanych kosztów rekultywacyjnych aktualizuje się okresowo, z tym że na każdą datę

sprawozdawczą weryfikowana jest wielkość rezerwy zgodnie z aktualnymi założeniami w zakresie stopy dyskontowej i

inflacji. Dodatkowo Spółka rozpoznaje aktywo na składowisko popiołów, które jest rozliczane metodą liniową w okresie

eksploatacji. W kolejnych okresach aktywo to jest amortyzowane metodą liniową przez szacunkowy okres eksploatacji

danego składowiska popiołów. Jednocześnie w kolejnych okresach Grupa ujmuje wzrost rezerwy wynikający z efektu

odwijania dyskonta w korespondencji z kosztami finansowymi. Wykorzystanie rezerwy jest rozliczane na koniec każdego

okresu sprawozdawczego w korespondencji z kosztami operacyjnymi. Późniejsze ewentualne zmiany szacunku kosztów

rekultywacji korygują wartość aktywa i rezerwy.

Rezerwa na uprawnienia do emisji CO

2

Rezerwę na zobowiązania związane z deficytem praw do emisji CO

2

Spółka tworzy w okresie, w którym rzeczywista

emisja przekracza przydzielone prawa. Koszt utworzonej rezerwy prezentowany jest w rachunku wyników w koszcie

własnym sprzedaży. W dacie umorzenia uprawnień następuje wyksięgowanie uprawnień do emisji zakwalifikowanych

jako inne wartości niematerialne i prawne w korespondencji z rezerwą na zobowiązania z tytułu emisji CO

2.

Wartość

umorzenia jest korygowana o zrealizowane różnice kursowe na dzień zakupu uprawnień.

Rezerwa tworzona jest w wysokości:

• w części pokrytej posiadanymi na dzień bilansowy uprawnieniami – w wartości posiadanych uprawnień, tzn.

zakupionych po wartości bilansowej, otrzymanych w wartości zerowej,

• w części niepokrytej posiadanymi na dzień bilansowy uprawnieniami – w wartości wycenionych na dzień bilansowy

według średniego kursu NBP zawartych transakcji forward na zakup CO

2

.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

23

Rezerwa na zwrot uprawnień do emisji CO

2

Rezerwę na zwrot uprawnień do emisji CO

2

Spółka tworzy w momencie uprawdopodobnienia się zobowiązania.

W związku z zawieszeniem inwestycji zgłoszonych do KPI oszacowaliśmy potencjalne ryzyko zwrotu w/w uprawnień.

Kwota jest przeliczona wg kursu euro na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Rezerwa jest tworzona w ciężar

pozostałych kosztów operacyjnych.

Rezerwa na likwidację składników rzeczowego majątku trwałego

Rezerwa na likwidację składników rzeczowego majątku trwałego tworzona jest w wysokości wynikającej z otrzymanych

ofert dotyczących likwidacji składników aktywów trwałych. Spółka dokonuje aktualizacji wartości rezerwy na każdy

dzień bilansowy. Wartość rezerwy z tytułu likwidacji składników rzeczowego majątku trwałego jest dyskontowana na

każdy dzień bilansowy.

Aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych

Na dzień 31 grudnia 2023 roku aktywa i pasywa wyrażone w walutach innych niż złoty polski są przeliczane na złote

polskie przy zastosowaniu kursu średniego NBP z dnia bilansowego. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane

są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych przepisami,

kapitalizowane w wartości aktywów.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny:

31 grudnia 2023

31 grudnia 2022

EUR

4,3480

4,6899

USD

3,9350

4,4018

Różnice kursowe

Różnice kursowe dotyczące rozrachunków wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień ich wyceny oraz przy

zapłacie należności i zobowiązań w walutach obcych, zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych,

a w uzasadnionych przypadkach – do kosztu wytworzenia produktów lub ceny nabycia towarów, a także ceny nabycia

lub kosztu wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie albo wartości niematerialnych i prawnych. W

rachunku zysków i strat różnice kursowe są wykazywane po ich skompensowaniu.

Kredyty bankowe i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia, kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według kosztu stanowiącego wartość

otrzymanych środków pieniężnych i obejmującego koszty uzyskania kredytu / pożyczki. Następnie, wszystkie kredyty

bankowe i pożyczki, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu, są wyceniane według skorygowanej ceny

nabycia (zamortyzowanego kosztu), przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania przeznaczone do

obrotu są wyceniane według wartości godziwej. Zysk lub strata z tytułu przeszacowania do wartości godziwej są

ujmowane w rachunku zysków i strat bieżącego okresu.

Fundusze specjalne

W Spółce występują następujące fundusze specjalne:

• Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych,

• Fundusz Załogi.

Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych (tekst jednolity Dz.U. z 2021 roku

poz. 2445 z późniejszymi zmianami) stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy

zatrudniający co najmniej 50 pracowników w przeliczeniu na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje

okresowych odpisów w kwocie uzgodnionej ze Związkami Zawodowymi. Zgodnie z podpisanym ze Związkami

Zawodowymi porozumieniem Spółka administruje Międzyzakładowym Funduszem Świadczeń Socjalnych Spółki i

spółek zależnych. Saldo bilansowe Funduszu to zakumulowane przychody Funduszu pomniejszone o nie podlegające

zwrotowi wydatki z Funduszu. Spółka wykazuje w bilansie oddzielnie saldo Funduszu i aktywa Funduszu.

Rozliczenia międzyokresowe

Pożyczki otrzymane na finansowanie inwestycji proekologicznych, a następnie umorzone poprzez przyznanie dotacji,

wykazuje się jako inne rozliczenia międzyokresowe przychodów i rozlicza w rachunku wyników w kolejnych okresach,

proporcjonalnie do amortyzacji środków trwałych zakupionych bądź wytworzonych w ramach finansowanych inwestycji.

Spółka dokonuje rozliczeń międzyokresowych kosztów mających na celu przypisanie do danego okresu kosztów

dotyczących tego okresu. Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zaliczane są koszty dotyczące okresów późniejszych

niż okres, w którym je poniesiono m.in. koszty ubezpieczenia, prenumeraty, dyskonto weksli.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

24

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują także część oszacowanych kosztów przyszłej rekultywacji

użytkowanych przez Spółkę składowisk popiołu. Koszty te ujmowane są w wartości zdyskontowanej i dotyczą nakładów,

jakie Spółka będzie musiała ponieść do całkowitego wypełnienia składowiska popiołu.

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów zawierają ponadto pozostałą do rozliczenia wartość rezerwy utworzonej na

likwidację majątku Spółki.

Bierne rozliczenia międzyokresowe obejmują wartość świadectw pochodzenia energii wytworzonej w odnawialnych

źródłach energii, w skojarzeniu z energią cieplną, w kogeneracji z użyciem gazu ziemnego oraz świadectw wynikających

z efektywności energetycznej, które jednostka zobowiązana jest umorzyć w związku z dostarczeniem energii elektrycznej

odbiorcom finalnym. Rezerwę z tytułu obowiązku przedstawienia do umorzenia świadectw pochodzenia energii

wytworzonej w odnawialnych źródłach energii lub w wysokosprawnej kogeneracji oraz efektywności energetycznej

ujmuje się:

• w części pokrytej posiadanymi na dzień bilansowy świadectwami pochodzenia – w wartości posiadanych świadectw,

• w części nie pokrytej na dzień bilansowy świadectwami pochodzenia – w wartości niższej z: wartości rynkowej

świadectw niezbędnych do spełnienia obowiązku na dzień bilansowy i ewentualnej opłaty zastępczej.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują kary umowne, odszkodowania z zakładu ubezpieczeń, odsetki

podwyższające należność główną, ujemną wartość firmy oraz dotacje otrzymane na wytworzenie środków trwałych.

W pozycji rozliczeń międzyokresowych przychodów Spółka prezentuje również przychody przyszłych okresów związane

z rozliczaniem wyników na leasingach zwrotnych.

Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług, odsetek i dywidend

Przychody ze sprzedaży obejmują należne lub uzyskane kwoty ze sprzedaży towarów i usług (pomniejszone o zwroty,

rabaty i upusty). Przychody ze sprzedaży wykazywane są w wartości netto, tj. pomniejszone o należny podatek VAT.

Przychody ze sprzedaży energii zakupionej ujmowane są jako przychody ze sprzedaży towarów. Wartość przychodów ze

sprzedaży zakupionej energii rozpoznaje się według średniej ceny z umów bilateralnych.

Przychody ze sprzedaży materiałów obejmują również przychody ze sprzedaży biomasy. Sprzedaż biomasa przeznaczone

do sprzedaży ujmowane są w przychodach ze sprzedaży materiałów.

Przychody z tytułu odsetek są rozpoznawane w momencie ich naliczenia (przy zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej), jeżeli ich otrzymanie jest niewątpliwe.

Należne dywidendy zalicza się do przychodów finansowych na dzień powzięcia przez właściwy organ odpowiedniej

spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy.

Do przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej zalicza się wartość rekompensaty w wysokości kosztów osieroconych.

Przychód z tytułu rekompensat ujmowany jest sukcesywnie do wypracowanych praw do rekompensat na koniec każdego

roku obrotowego, do końca okresu ich obowiązywania. Na każdy moment ujmowania przychodu Spółka określa

wskaźnik szacowanych kosztów osieroconych do łącznej sumy otrzymanych, zwróconych i oczekiwanych

zdyskontowanych zaliczek rocznych (w tym dotychczas otrzymanych zaliczek rocznych). Kwota przychodu za dany rok

obrotowy stanowi iloczyn wskaźnika i kwot otrzymanych dotychczas zaliczek skorygowanych o korekty roczne,

pomniejszonych o ujęte w poprzednich latach przychody z tytułu rekompensat. Różnicę pomiędzy łączną kwotą ujętego

przychodu a łączną kwotą otrzymanych zaliczek do wysokości całkowitej kwoty kosztów osieroconych Spółka ujmuje

jako:

a) należności, w przypadku wystąpienia ujemnej różnicy pomiędzy łączną kwotą otrzymanych zaliczek, a ujętych

przychodów z tytułu rekompensat,

b) zobowiązania, w przypadku wystąpienia dodatniej różnicy pomiędzy łączną kwotą otrzymanych zaliczek, a ujętych

przychodów z tytułu rekompensat.

Począwszy od 1 stycznia 2021 roku Spółka rozpoznaje przychody z rynku mocy. Przychody z tytułu rynku mocy

są to przychody z tytułu realizacji umów (obowiązków) mocowych zawartych w wyniku Aukcji 2021 (rynek pierwotny)

oraz wykonania obowiązku mocowego wynikającego z porozumień zawartych na rynku wtórnym. Rynek mocy jest

mechanizmem rynkowym mającym na celu zapewnienie stabilnych dostaw energii elektrycznej w horyzoncie

długoterminowym. Po zakończeniu każdego miesiąca Spółce przysługuje od PSE SA wynagrodzenie za wykonanie

obowiązku mocowego.

Koszty operacyjne

Spółka prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym i sporządza kalkulacyjny rachunek zysków

i strat.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

25

Odpis na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny

Spółka jest objęta obowiązkiem przekazywania odpisów na Fundusz Wypłaty Różnicy Ceny na mocy art. 21 ustawy z 27

października 2022 r. o środkach nadzwyczajnych mających na celu ograniczenie wysokości cen energii elektrycznej oraz

wsparciu niektórych odbiorców w 2023 roku (Dz. U. z 2022 r. poz. 2243) – jako wytwórcy energii elektrycznej oraz jako

przedsiębiorstwa energetyczne wykonujące działalność gospodarczą w zakresie obrotu energią elektryczną.

Zgodnie z art. 24 i art. 39 ww. ustawy odpisy przekazywać należy za każdy miesiąc kalendarzowy w odniesieniu do

okresu od dnia 1 grudnia 2022 r. do dnia 31 grudnia 2023 r.

Za rok obrotowy 2023 r. ZE PAK S.A. była zobligowana do przekazania odpisu. w zakresie obrotu 43 627 tysięcy złotych

i w zakresie wytwarzania 115 680 tysięcy złotych. Kwoty te zostały ujęte w Rachunku Zysków i Strat w pozycji „Podatki

i opłaty”. Spółka uznaje te odpisy jako opłaty. Są one naliczane w miesiącu, w którym powstaje obowiązek.

Koszty ogólnoprodukcyjne

Koszty ogólnoprodukcyjne rozlicza się statystycznie na sprzedaną energię elektryczną i cieplną oraz inne roboty i usługi

proporcjonalnie do płac bezpośrednich obciążających sprzedaną energię, inne roboty i usługi.

Podatek dochodowy od osób prawnych

Podstawą wyliczenia podatku dochodowego jest zysk brutto skorygowany o trwałe i przejściowe różnice pomiędzy

dochodem ustalonym dla potrzeb podatkowych, a wynikiem finansowym bilansowym. Przejściowe różnice z tytułu

podatku dochodowego ujmuje się w bilansie jako rezerwy na odroczony podatek dochodowy (różnica dodatnia) lub

zalicza się do czynnych rozliczeń międzyokresowych (różnice ujemne).

Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy jest ustalany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich różnic

przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością

bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na odroczony podatek dochodowy tworzona jest w

odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych, chyba, że rezerwa na odroczony podatek dochodowy

powstaje w wyniku amortyzacji wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów lub pasywów przy transakcji

nie stanowiącej połączenia przedsiębiorstw i w chwili jej zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani

na dochód do opodatkowania lub stratę podatkową.

Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowany jest w odniesieniu do wszystkich ujemnych

różnic przejściowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w

jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice i

straty.

W przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu udziałów w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz

udziałów w jednostkach współzależnych, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest ujmowany

w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice

przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych

różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest weryfikowana na każdy dzień

bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do

opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego

podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na odroczony podatek dochodowy wyceniane są z

zastosowaniem stawek podatkowych, które według uchwalonych do dnia bilansowego przepisów będą obowiązywać w

okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana. Aktywa z tytułu odroczonego podatku

oraz rezerwy na podatek odroczony prezentowane są w bilansie według wartości po skompensowaniu.

Konin, dnia 29 kwietnia 2024 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

26

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

1. Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych ujętych

w sprawozdaniu finansowym roku obrotowego

Do dnia podpisania sprawozdania finansowego za rok obrotowy nie wystąpiły zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które

powinny być ujęte w sprawozdaniu finansowym roku obrotowego.

2. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym,

a nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym

Po dniu bilansowym do dnia podpisania sprawozdania finansowego za rok obrotowy nie wystąpiły zdarzenia, które

powinny być ujęte w sprawozdaniu finansowym roku obrotowego.

3. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w roku obrotowym

Sprawozdania finansowe za bieżący i poprzedni rok obrotowy sporządzono stosując identyczne, zarówno zasady

(politykę) rachunkowości, jak i metody prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym.

4. Korekta błędu i przekształcenie danych porównawczych

W bieżącym roku obrotowym nie dokonano korekt błędów, które mogłyby mieć wpływ na porównywalność danych

finansowych za rok poprzedzający z danymi sprawozdania finansowego za bieżący rok obrotowy.

5. Porównywalność danych finansowych za okres poprzedzający

ze sprawozdaniem za okres bieżący

W bieżącym okresie, w związku z połączeniem spółek metodą łączenia udziałów, dane w niniejszym sprawozdaniu

zostały przekształcone tak jakby połączenie miało miejsce na początek poprzedniego roku obrotowego. Prezentacja

informacji liczbowych zapewnia porównywalność danych sprawozdania finansowego za rok poprzedzający ze

sprawozdaniem za bieżący rok obrotowy.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

27

BILANS – AKTYWA

Dane opublikowane

ZE PAK SA

Dane niepublikowane

PAK ATOM S.A.

Dane

przekształcone

Wyłączenia w związku

z połączeniem

A. Aktywa trwałe

779 112

1 791

778 403

(2 500)

I. Wartości niematerialne i prawne

2 420

-

2 420

-

1. Koszty zakończonych prac rozwojowych

-

2. Wartość firmy

-

3. Inne wartości niematerialne i prawne

2 420

-

2 420

-

4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne

-

II. Rzeczowe aktywa trwałe

37 490

1 791

39 281

-

1. Środki trwałe

5 952

-

5 952

-

a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)

1 647

-

1 647

-

b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

1 119

-

1 119

-

c) urządzenia techniczne i maszyny

2 391

-

2 391

-

d) środki transportu

64

-

64

-

e) inne środki trwałe

731

-

731

-

2. Środki trwałe w budowie

13 870

1 791

15 661

-

3. Zaliczki na środki trwałe w budowie

17 668

-

17 668

-

III. Należności długoterminowe

-

1. Od jednostek powiązanych

-

2. Od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

3. Od pozostałych jednostek

-

IV. Inwestycje długoterminowe

732 081

-

729 581

(2 500)

1. Nieruchomości

-

2. Wartości niematerialne i prawne

-

3. Długoterminowe aktywa finansowe

732 081

-

729 581

(2 500)

a) w jednostkach powiązanych

731 929

-

729 429

(2 500)

− udziały lub akcje

687 842

-

685 342

(2 500)

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

41 557

-

41 557

-

− inne długoterminowe aktywa finansowe

2 530

-

2 530

-

b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

− udziały lub akcje

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

28

Dane opublikowane

ZE PAK SA

Dane niepublikowane

PAK ATOM S.A.

Dane

przekształcone

Wyłączenia w związku

z połączeniem

− inne długoterminowe aktywa finansowe

-

c) w pozostałych jednostkach

152

-

152

-

− udziały lub akcje

152

-

152

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

-

− inne długoterminowe aktywa finansowe

-

4. Inne inwestycje długoterminowe

-

V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

7 121

-

7 121

-

1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

3 660

-

3 660

-

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

3 461

-

3 461

-

B. Aktywa obrotowe

2 005 531

1 105

2 006 636

-

I. Zapasy

14 220

-

14 220

-

1. Materiały

11 841

-

11 841

-

2. Półprodukty i produkty w toku

-

3. Produkty gotowe

-

4. Towary

2 378

-

2 378

-

5. Zaliczki na dostawy

1

-

1

-

II. Należności krótkoterminowe

487 932

-

487 932

-

1. Należności od jednostek powiązanych

23 126

-

23 126

-

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

20 499

-

20 499

-

− do 12 miesięcy

20 499

-

20 499

-

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

2 627

-

2 627

-

2. Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w

kapitale

-

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

-

− do 12 miesięcy

-

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

-

3. Należności od pozostałych jednostek

464 806

-

464 806

-

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

46 514

-

46 514

-

− do 12 miesięcy

46 514

-

46 514

-

− powyżej 12 miesięcy

-

b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych

i zdrowotnych oraz innych świadczeń

7 410

-

7 410

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

29

Dane opublikowane

ZE PAK SA

Dane niepublikowane

PAK ATOM S.A.

Dane

przekształcone

Wyłączenia w związku

z połączeniem

c) inne

410 882

-

410 882

-

d) dochodzone na drodze sądowej

-

III. Inwestycje krótkoterminowe

1 499 496

1 105

1 500 601

-

1. Krótkoterminowe aktywa finansowe

1 499 496

1 105

1 500 601

-

a) w jednostkach powiązanych

281 499

-

281 499

-

− udziały lub akcje

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

281 499

-

281 499

-

− inne krótkoterminowe aktywa finansowe

-

b) w pozostałych jednostkach

-

− udziały lub akcje

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

-

− inne krótkoterminowe aktywa finansowe

-

c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

1 217 997

1 105

1 219 102

-

− środki pieniężne w kasie i na rachunkach

1 217 997

1 105

1 219 102

-

− inne środki pieniężne

-

− inne aktywa pieniężne

-

2. Inne inwestycje krótkoterminowe

-

IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

3 883

-

3 883

-

C. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy

-

D. Udziały (akcje) własne

-

Aktywa razem

2 784 643

2 896

2 785 039

(2 500)

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

30

BILANS – PASYWA

Dane opublikowane

ZE PAK SA

Dane niepublikowane

PAK ATOM S.A

Dane

przekształcone

Wyłączenia w związku

z połączeniem

A. Kapitał własny

1 408 421

2 493

1 408 414

(2 500)

I. Kapitał (fundusz) podstawowy

101 647

2 500

101 647

(2 500)

II. Kapitał (fundusz) zapasowy, w tym:

1 766 996

-

1 658 391

-

− nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad wartością nominalną udziałów

(akcji)

380 030

-

380 030

-

III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, w tym:

8 466

-

227 466

-

− z tytułu aktualizacji wartości godziwej

-

IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym:

3 472

-

3 472

-

− tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki

-

− na udziały (akcje) własne

-

V. Zysk (strata) z lat ubiegłych

(1 015 744)

-

(1 015 744)

-

VI. Zysk (strata) netto

543 584

(7)

543 577

-

VII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość ujemna)

-

B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

1 376 222

403

1 376 625

-

I. Rezerwy na zobowiązania

1 268 605

-

1 268 605

-

1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-

2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

20 095

-

20 095

-

− długoterminowa

7 769

-

7 769

-

− krótkoterminowa

12 326

-

12 326

-

3. Pozostałe rezerwy

1 248 510

-

1 248 510

-

− długoterminowe

93 099

-

93 099

-

− krótkoterminowe

1 155 411

-

1 155 411

-

II. Zobowiązania długoterminowe

129

-

129

-

1. Wobec jednostek powiązanych

-

2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

3. Wobec pozostałych jednostek

129

-

129

-

a) kredyty i pożyczki

-

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

c) inne zobowiązania finansowe

-

d) zobowiązania wekslowe

-

e) inne

129

-

129

-

III. Zobowiązania krótkoterminowe

106 282

403

106 685

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

31

Dane opublikowane

ZE PAK SA

Dane niepublikowane

PAK ATOM S.A

Dane

przekształcone

Wyłączenia w związku

z połączeniem

1. Zobowiązania wobec jednostek powiązanych

18 141

-

18 141

-

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

15 066

-

15 066

-

− do 12 miesięcy

15 066

-

15 066

-

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

3 075

-

3 075

-

2. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada zaangażowanie

w kapitale

-

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

-

− do 12 miesięcy

-

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

-

3. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek

84 199

403

84 602

-

a) kredyty i pożyczki

-

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

c) inne zobowiązania finansowe

-

d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

41 808

816

42 624

-

− do 12 miesięcy

41 808

816

42 624

-

− powyżej 12 miesięcy

-

e) zaliczki otrzymane na dostawy

7

-

7

-

f) zobowiązania wekslowe

-

g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz innych tytułów

publicznoprawnych

28 183

(413)

27 770

-

h) z tytułu wynagrodzeń

4 666

-

4 666

-

i) inne

9 535

-

9 535

-

4. Fundusze specjalne

3 942

-

3 942

-

IV. Rozliczenia międzyokresowe

1 206

-

1 206

-

1. Ujemna wartość firmy

-

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

1 206

-

1 206

-

− długoterminowe

225

-

225

-

− krótkoterminowe

981

-

981

-

Pasywa razem

2 784 643

2 896

2 785 039

(2 500)

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

32

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wariant kalkulacyjny)

Dane opublikowane

ZE PAK SA

Dane niepublikowane

PAK ATOM S.A.

Dane

przekształcone

Wyłączenia

w związku

z połączeniem

A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów, w tym:

2 789 738

-

2 789 734

(4)

− od jednostek powiązanych

102 254

-

102 254

-

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów

2 081 717

-

2 081 713

(4)

II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

708 021

-

708 021

-

B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:

2 493 348

-

2 493 348

-

− jednostkom powiązanym

100 366

-

100 366

-

I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów

1 989 172

-

1 989 172

-

II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów

504 176

-

504 176

-

C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A−B)

296 390

-

296 386

-

D. Koszty sprzedaży

1 692

-

1 692

-

E. Koszty ogólnego zarządu

55 828

7

55 831

(4)

F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C−D−E)

238 870

(7)

238 863

-

G. Pozostałe przychody operacyjne

391 514

-

391 514

-

I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

363 202

-

363 202

-

II. Dotacje

46

-

46

-

III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

160

-

160

-

IV. Inne przychody operacyjne

28 106

-

28 106

-

H. Pozostałe koszty operacyjne

11 502

-

11 502

-

I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

-

II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

6 711

-

6 711

-

III. Inne koszty operacyjne

4 791

-

4 791

-

I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G−H)

618 882

(7)

618 875

-

J. Przychody finansowe

30 179

-

30 179

-

I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:

3 222

-

3 222

-

a) od jednostek powiązanych, w tym:

3 000

-

3 000

-

− w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

b) od jednostek pozostałych, w tym:

222

-

222

-

− w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

II. Odsetki, w tym:

17 889

-

17 889

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

33

Dane opublikowane

ZE PAK SA

Dane niepublikowane

PAK ATOM S.A.

Dane

przekształcone

Wyłączenia

w związku

z połączeniem

− od jednostek powiązanych

5 193

-

5 193

-

III. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym

-

− w jednostkach powiązanych

-

IV. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

-

V. Inne

9 068

-

9 068

-

K. Koszty finansowe

16 801

-

16 801

-

I. Odsetki, w tym:

3 366

-

3 366

-

− dla jednostek powiązanych

-

II. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym

-

− w jednostkach powiązanych

-

III. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

1 395

-

1 395

-

IV. Inne

12 040

-

12 040

-

L. Zysk (strata) brutto (I+J−K)

632 260

(7)

632 253

-

M. Podatek dochodowy

88 676

-

88 676

-

N. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)

-

O. Zysk (strata) netto (L−M−N)

543 584

(7)

543 577

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

34

6. Wartości niematerialne i prawne

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

Koncesje, patenty,

licencje i podobne

wartości

Inne wartości

niematerialne

i prawne

Zaliczki na wartości

niematerialne

i prawne

Razem

Wartość początkowa

Saldo otwarcia

20 539

3

-

20 542

Zwiększenia, w tym:

635

1 734 582

-

1 735 217

− nabycie

-

1 698 402

-

1 698 402

− uwolnienie praw do emisji CO

2

z zabezpieczenia IRGiT SA

-

36 180

-

36 180

− transfery ze środków trwałych

w budowie

635

-

635

Zmniejszenia, w tym:

3 644

1 153 514

-

1 157 158

− umorzenie praw do emisji CO

2

-

1 153 514

-

1 153 514

− likwidacja

3 644

-

3 644

− sprzedaż

-

Saldo zamknięcia

17 530

581 071

-

598 601

Umorzenie

Saldo otwarcia

16 841

3

-

16 844

Zwiększenia, w tym:

682

-

682

− amortyzacja okresu

682

-

682

− inne

-

− transfery

-

Zmniejszenia, w tym:

3 644

-

3 644

− sprzedaż

-

− likwidacja

3 644

-

3 644

Saldo zamknięcia

13 879

3

-

13 882

Odpisy aktualizujące

Saldo otwarcia

1 278

-

1 278

Zwiększenia

-

Zmniejszenia, w tym:

-

− wykorzystanie

-

− korekta odpisu

-

Saldo zamknięcia

1 278

-

1 278

Wartość netto

Saldo otwarcia

2 420

-

2 420

Saldo zamknięcia

2 373

581 068

-

583 441

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

35

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

Koncesje, patenty,

licencje i podobne

wartości

Inne wartości

niematerialne

i prawne

Zaliczki na wartości

niematerialne

i prawne

Razem

Wartość początkowa

Saldo otwarcia

21 623

3

-

21 626

Zwiększenia, w tym:

1 501

1 363 651

-

1 365 152

− nabycie

-

1 319 523

-

1 319 523

− uwolnienie praw do emisji CO

2

z zabezpieczenia IRGiT SA

-

44 128

-

44 128

− transfery ze środków trwałych

w budowie

1 501

-

1 501

Zmniejszenia, w tym:

2 585

1 363 651

-

1 366 236

− umorzenie praw do emisji CO

2

-

1 256 143

-

1 256 143

− przeniesienie na

zabezpieczenie IRGiT SA

-

36 180

− likwidacja

2 369

-

2 369

− sprzedaż

216

71 328

-

71 544

Saldo zamknięcia

20 539

3

-

20 542

Umorzenie

Saldo otwarcia

18 428

3

-

18 431

Zwiększenia, w tym:

998

-

998

− amortyzacja okresu

998

-

998

− inne

-

− transfery

-

Zmniejszenia, w tym:

2 585

-

2 585

− sprzedaż

216

-

216

− likwidacja

2 369

-

2 369

Saldo zamknięcia

16 841

3

-

16 844

Odpisy aktualizujące

Saldo otwarcia

1 278

-

1 278

Zwiększenia

-

Zmniejszenia, w tym:

-

− wykorzystanie

-

− korekta odpisu

-

Saldo zamknięcia

1 278

-

1 278

Wartość netto

Saldo otwarcia

1 917

-

1 917

Saldo zamknięcia

2 420

-

2 420

Struktura własnościowa wartości niematerialnych i prawnych:

31 grudnia 2023

roku

31 grudnia 2022

roku

Własne

583 441

2 420

Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy

leasingu

-

Razem

583 441

2 420

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

36

7. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

-

Grunty

(w tym prawo

użytkowania

wieczystego

gruntów)

Budynki, lokale

i obiekty

inżynierii

lądowej i wodnej

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

Inne

środki trwałe

Środki trwałe

w budowie

Zaliczki

na środki

trwałe

w budowie

Razem

Wartość p oczątkowa

Saldo otwarcia

1 849

1 550 608

4 157 222

3 599

9 772

15 844

17 668

5 756 562

Zwiększenia, w tym:

10

78

871

2

430

3 270

9 756

14 417

− nabycie

10

-

48

2

53

5 183

9 756

15 052

− transfery na środki trwałe

-

78

823

-

377

(1 278)

-

− transfery na WNiP

-

(635)

-

(635)

Zmniejszenia, w tym:

5

18 415

3 095

233

83

11 471

17 668

50 970

− sprzedaż

5

10 852

949

233

2

9 680

-

21 721

− likwidacja

-

7 563

2 146

-

81

-

9 790

− sprzedaż wierzytelności

-

17 668

− inne

-

1 791

-

1 791

Saldo zamknięcia

1 854

1 532 271

4 154 998

3 368

10 119

7 643

9 756

5 720 009

Umorzenie

Saldo otwarcia

202

700 477

2 014 376

2 333

8 225

-

2 725 613

Zwiększenia, w tym:

7

41

984

11

227

-

1 270

− amortyzacja okresu

7

41

984

11

227

-

1 270

Zmniejszenia, w tym:

-

16 958

2 835

233

83

-

20 109

− sprzedaż

-

9 855

840

233

2

-

10 930

− likwidacja -

-

7 103

1 995

-

81

-

9 179

Saldo zamknięcia

209

683 560

2 012 525

2 111

8 369

-

2 706 774

Odpisy aktualizujące

Saldo otwarcia

-

849 012

2 140 455

1 202

816

183

-

2 991 668

Zwiększenia, w tym:

-

− transfery na środki trwałe

-

Zmniejszenia

-

1 456

166

-

1 622

Saldo zamknięcia

-

847 556

2 140 289

1 202

816

183

-

2 990 046

Wartość netto

Saldo otwarcia

1 647

1 119

2 391

64

731

13 870

17 668

37 490

Saldo zamknięcia

1 645

1 155

2 184

55

934

7 460

9 756

23 189

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

37

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku (dane przekształcone)

Grunty

(w tym prawo

użytkowania

wieczystego

gruntów)

Budynki, lokale

i obiekty

inżynierii

lądowej i wodnej

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

Inne

środki trwałe

Środki trwałe

w budowie

Zaliczki

na środki

trwałe

w budowie

Razem

Wartość początkowa

Saldo otwarcia

1 924

2 050 356

5 786 953

4 340

11 373

205 697

22 536

8 083 179

Zwiększenia, w tym:

2

20 312

204 991

92

616

(171 423)

16 798

71 388

− nabycie

2

-

58

27

133

55 871

16 798

72 889

− transfery na środki trwałe

-

20 312

204 933

65

483

(225 793)

-

− transfery na WNiP

-

(1 501)

-

(1 501)

Zmniejszenia, w tym:

77

520 060

1 834 722

833

2 217

18 430

21 666

2 398 005

− sprzedaż

77

373 857

979 076

694

1 491

2 429

-

1 357 624

− likwidacja

-

146 203

855 646

139

726

-

1 002 714

− sprzedaż wierzytelności

-

21 666

− inne

-

16 001

-

16 001

Saldo zamknięcia

1 849

1 550 608

4 157 222

3 599

9 772

15 844

17 668

5 756 562

Umorzenie

Saldo otwarcia

239

1 022 044

3 218 383

2 785

9 845

-

4 253 296

Zwiększenia, w tym:

9

2 481

9 710

4

178

-

12 382

− amortyzacja okresu

9

2 481

9 710

4

178

-

12 382

Zmniejszenia, w tym:

46

324 048

1 213 717

456

1 798

-

1 540 065

− sprzedaż

46

192 952

369 059

387

1 178

-

563 622

− likwidacja -

-

131 096

844 658

69

620

-

976 443

Saldo zamknięcia

202

700 477

2 014 376

2 333

8 225

-

2 725 613

Odpisy aktualizujące

Saldo otwarcia

-

920 370

2 228 755

1 408

885

18 406

-

3 169 824

Zwiększenia, w tym:

-

829

1 232

-

(2 061)

-

− transfery na środki trwałe

-

829

1 232

-

(2 061)

-

Zmniejszenia

-

72 187

89 532

206

69

16 162

-

178 156

Saldo zamknięcia

-

849 012

2 140 455

1 202

816

183

-

2 991 668

Wartość netto

Saldo otwarcia

1 685

107 942

339 815

147

643

187 291

22 536

660 059

Saldo zamknięcia

1 647

1 119

2 391

64

731

15 661

17 668

39 281

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

38

Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych:

31 grudnia 2023

roku

31 grudnia 2022

roku

Własne

23 189

39 281

Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy

leasingu

-

Razem

23 189

39 281

Wartość bilansowa gruntów użytkowanych wieczyście na dzień 31 grudnia 2023 roku wynosiła 1 647 tysięcy złotych (na

dzień 31 grudnia 2022 roku wartość ta wynosiła 1 647 tysiące złotych).

Nakłady inwestycyjne dokonane przez ZE PAK SA w 2023 roku wyniosły 5 183 tysięcy złotych (w 2022 roku

odpowiednio 54 080 tysięcy złotych), w tym na ochronę środowiska ni dokonano nakładów (w 2022 roku na ochronę

środowiska 40 357 tysięcy złotych nakładów). Dodatkowo Spółka dokonała zaliczek w kwocie 9 756 tysięcy złotych na

środki trwałe w budowie.

Nakłady inwestycyjne planowane na 2024 rok wynoszą 25 500 tysięcy złotych, w tym na ochronę środowiska 15 400

tysięcy złotych.

Test na utratę wartości rzeczowego majątku trwałego

Zgodnie z KSR nr 4 ośrodki wypracowujące korzyści ekonomiczne to najmniejsze identyfikowalne grupy aktywów

generujące wpływy z bieżącego użytkowania, które są niezależne od wpływów z innych aktywów lub grup aktywów.

Jeśli istnieją jakiekolwiek przesłanki świadczące o tym, że dany składnik aktywów mógł utracić część swojej wartości,

szacuje się wartość odzyskiwalną tego pojedynczego składnika aktywów. Jeśli oszacowanie wartości odzyskiwalnej

pojedynczego składnika aktywów nie jest możliwe, jednostka ustala wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego

korzyści ekonomiczne, do którego należy dany składnik aktywów.

Przy wyodrębnianiu ośrodków wypracowujących korzyści ekonomiczne w ramach aktywów Spółki należało przede

wszystkim dokonać analizy niezależności generowanych korzyści ekonomicznych w aspekcie funkcjonowania Spółki.

Dodatkowo uwzględniono fakt zbycia udziałów przez ZE PAK SA w PAK-Polska Czysta Energia sp. z o.o na rzecz

Spółki Cyfrowy Polsat S.A. w wyniku czego ZE PAK SA posiada ok. 49,5% udziałów w PAK-PCE, natomiast CP

posiada ok. 50,5% udziałów w PAK-PCE.

Biorąc pod uwagę powyższe , na dzień 31 grudnia 2023 ,w ramach Grupy Kapitałowej ZE PAK SA wydzielono jeden

ośrodek wypracowujący środki pieniężne:

• aktywa trwałe (wytwórcze) ZE PAK SA – Elektrownia Pątnów („CGU Elektrownia Pątnów” – energia czarna)

– uznano za jedno CGU bloki 1, 2, 5 (tzw. Elektrownia Pątnów I) oraz blok 9 (dawniej tzw. Elektrownia Pątnów

II) z uwagi na powiązania technologiczne i handlowe;

Zgodnie z art. 7 ust. 1 i art. 28 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz Krajowym Standardem

Rachunkowości nr 4 „Utrata wartości aktywów” na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarząd Spółki ocenia, czy

istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości składników aktywów trwałych. W

razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną składników aktywów. W związku

z powyższym Spółka każdorazowo dokonuje analizy przesłanek mogących mieć wpływ na utratę wartości

któregokolwiek ze składników aktywów oraz ustalenia ośrodków wypracowujących korzyści ekonomiczne w ramach

Spółki. Główną przesłanką było okresowe utrzymywanie się kapitalizacji giełdowej Jednostki Dominującej poniżej

wartości bilansowej aktywów netto.

Biorąc pod uwagę fakt, że bazowy scenariusz eksploatacji przewidywał pracę bloków Elektrowni Pątnów do końca 2024

roku i znacząca część majątku w ramach „CGU Elektrownia Pątnów” została już spisana tj. do wysokości wartości

gruntów, Spółka odstąpiła od testowania tych aktywów na dzień 31 grudnia 2023 roku.

Należy zauważyć, że Spółka dostrzega przesłanki przemawiające za możliwością zmian regulacyjnych prowadzących do

wydłużenia okresu obowiązywania wsparcia w postaci Rynku Mocy dla aktywów węglowych w Elektrowni Pątnów i ma

również świadomość istotności aktywów wytwórczych w Elektrowni Pątnów z punktu widzenia potrzeb Krajowego

Systemu Energetycznego.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

39

8. Inwestycje

8.1. Inwestycje długoterminowe

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

Udziały

i akcje

w jednostkach

powiązanych

Udzielone

pożyczki

jednostkom

powiązanym

Inne aktywa

w jednostkach

pozostałych

Udziały

i akcje

w jednostkach

pozostałych

Udzielone

pożyczki

jednostkom

pozostałym

Razem

Saldo otwarcia, z tego:

685 342

41 557

2 530

152

-

729 581

Wartość brutto

950 613

41 557

2 530

76 049

-

1 070 749

Odpisy aktualizujące

(265 271)

-

(75 897)

-

(341 168)

Zwiększenia, w tym:

518 524

169 164

-

543 302

11 348

1 242 538

− nabycie

518 524

167 400

-

685 924

− kapitalizacja odsetek

-

1 764

-

1 764

− reklas pożyczki/udziałów

-

543 302

11 348

554 850

Zmniejszenia, w tym:

660 165

41 557

-

701 722

− spłata

-

30 000

-

30 000

− spłata odsetek

-

209

-

209

− sprzedaż

116 663

-

116 663

− reklas pożyczki/udziałów

543 502

11 348

-

554 850

Saldo zamknięcia, z tego:

543 701

169 164

2 530

543 654

11 348

1 270 397

Wartość brutto

780 135

169 164

2 530

648 388

11 348

1 611 565

Odpisy aktualizujące

(236 434)

-

(104 734)

-

(341 168)

W dniu 3 lipca 2023 roku spółka sprzedała 10,09 % udziałów w PAK – Polska Czysta Energia sp. z o.o.za kwotę 117 026

tysięcy złotych. Koszt tej transakcji został zaprezentowany w pozycji sprzedaż w kwocie 116 663 tysiące złotych.

W 2023 roku ZE PAK SA utworzył nowe podmioty powiązane, które są przedstawione poniżej wraz z kwotami

wniesionych udziałów:

• PGE PAK Energia Jądrowa SA 5 000 tysięcy złotych.

W 2023 roku nastąpiło podwyższenie kapitału w kwocie 478 788 tysięcy złotych w Spółce PAK CCGT sp. z o.o. Kapitał

pokryto gotówką.

Spółka nabyła 100% udziałów w spółce PAK Serwis sp. z o.o. za kwotę 34 643 tysięcy złotych oraz w spółce Horset za

kwotę 93 tysięcy złotych.

Na saldo pozycji Udzielone pożyczki jednostkom powiązanym składają się następujące pozycje:

Pożyczkobiorca

Kwota udzielonej

pożyczki (kapitał)

Waluta

Oprocentowanie

Termin spłaty

PAK CCGT sp. z o.o

3 500

PLN

WIBOR 3M plus marża

30 czerwca 2026 rok

PAK CCGT sp. z o.o.

3 900

PLN

WIBOR 3M plus marża

30 czerwca 2026 rok

PAK CCGT sp. z o.o.

150

PLN

WIBOR 3M plus marża

30 czerwca 2026 rok

PAK CCGT sp. z o.o

160 000

PLN

WIBOR 3M plus marża

31 grudnia 2041 rok

Odsetki od pożyczek długoterminowych są zgodnie z Umową kapitalizowane na koniec roku obrotowego.

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

Udziały

i akcje

w jednostkach

powiązanych

Udzielone

pożyczki

jednostkom

powiązanym

Inne aktywa

w jednostkach

powiązanych

Udziały

i akcje

w jednostkach

pozostałych

Wycena

kontraktów

terminowych

Razem

Saldo otwarcia, z tego:

161 850

6 147

2 530

152

5 675

176 354

Wartość brutto

427 121

6 147

2 530

76 049

5 675

517 522

Odpisy aktualizujące

(265 271)

-

(75 897)

-

(341 168)

Zwiększenia, w tym:

523 492

70 410

-

593 902

− nabycie

523 492

69 450

-

592 942

− aktualizacja wartości

-

960

-

960

Zmniejszenia, w tym:

-

35 000

-

5 675

40 675

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

40

− spłata

-

35 000

-

5 675

40 675

− sprzedaż

-

− aktualizacja wartości

-

Saldo zamknięcia, z tego:

685 342

41 557

2 530

152

-

729 581

Wartość brutto

953 113

41 557

2 530

76 049

-

1 070 749

Odpisy aktualizujące

(265 271)

-

(75 897)

-

(341 168)

W 2022 roku ZE PAK SA utworzył nowe podmioty powiązane, które są przedstawione poniżej wraz z kwotami

wniesionych udziałów:

• PAK Pątnów sp. z o.o. 100 tysięcy złotych.

W dniu 13 maja 2022 roku nastąpiło podwyższenie kapitału własnego w kwocie 498 270 tysięcy złotych w Spółce

PAK – PCE Biopaliwa i Wodór sp. z o.o.

W dniu 23 marca 2022 roku podpisana została umowa kompensacyjna, która podwyższyła udziały w PAK CCGT w

kwocie 21 199 tysięcy złotych.

W dniu 8 marca 2022 roku Spółka zawarła z ORS („ORS” łącznie ze Spółką „Strony”) umowę sprzedaży udziałów

dotyczącą 5 spółek projektowych, w wyniku której Spółka nabyła od ORS 50% udziałów w kapitale zakładowym spółek:

Ørsted Polska OF SPV 1 sp. z o.o., Ørsted Polska OF SPV 2 sp. z o.o., Ørsted Polska OF SPV 3 sp. z o.o., Ørsted Polska

OF SPV 4 sp. z o.o. oraz Ørsted Polska OF SPV 5 sp. z o.o. („Spółki Joint Venture”). Łączna cena za udziały w Spółkach

Join Venture wyniosła 620 tysięcy EURO.

W dniu 13 kwietnia 2022 roku Spółka zawarła z ORS dodatkową umowę sprzedaży dotyczącą udziałów w kolejnych 5

spółkach projektowych, w wyniku której Spółka nabędzie od ORS 50% udziałów w kapitale zakładowym spółek: Ørsted

Polska OF SPV 6 sp. z o.o., Ørsted Polska OF SPV 7 sp. z o.o., Ørsted Polska OF SPV 8 sp. z o.o., Mawzorino

Investments sp. z o.o. oraz Ørsted Polska OF SPV 10 sp. z o.o. („Spółki Joint Venture”) z chwilą zaksięgowania ceny

sprzedaży udziałów na rachunku bankowym ORS. Łączna cena za udziały w Spółkach Joint Venture wyniosła 170 tysięcy

EURO.

8.2. Inwestycje krótkoterminowe

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

Udziały

i akcje

w jednostkach

powiązanych

Udzielone

pożyczki

jednostkom

powiązanym

Inne aktywa

w jednostkach

powiązanych

Udziały

i akcje

w jednostkach

pozostałych

Wycena

kontraktów

terminowych

Razem

Saldo otwarcia, z tego:

-

281 499

-

281 499

Wartość brutto

-

281 499

-

281 499

Odpisy aktualizujące

-

Zwiększenia, w tym:

-

53 392

-

53 392

− nabycie

-

52 322

-

52 322

− reklas z

cz.długoterminowej

-

1 070

-

1 070

− naliczone odsetki

-

Zmniejszenia, w tym:

-

333 821

-

333 821

− spłata

-

332 678

-

332 678

− sprzedaż

-

− aktualizacja wartości

-

1 143

-

1 143

Saldo zamknięcia, z tego

-

1 070

-

1 070

Wartość brutto

-

1 070

-

1 070

Odpisy aktualizujące

-

Na saldo pozycji Udzielone pożyczki jednostkom powiązanym składają się następujące pozycje:

PAK CCGT sp. z o.o.

950 tysięcy złotych

PLN

WIBOR 3M plus marża

30 czerwca 2024 rok

W 2023 roku pożyczkobiorcy spłacili pożyczki w kwocie 333 678 tysięcy złotych wraz z należnymi odsetkami.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

41

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

Udziały

i akcje

w jednostkach

powiązanych

Udzielone

pożyczki

jednostkom

powiązanym

Inne aktywa

w jednostkach

powiązanych

Udziały

i akcje

w jednostkach

pozostałych

Wycena

kontraktów

terminowych

Razem

Saldo otwarcia, z tego:

-

33 075

-

33 075

Wartość brutto

-

33 075

-

33 075

Odpisy aktualizujące

-

Zwiększenia, w tym:

-

248 436

-

248 436

− nabycie

-

245 750

-

245 750

− aktualizacja wartości

-

(37)

-

(37)

− naliczone odsetki

2 723

-

2 723

Zmniejszenia, w tym:

-

12

-

12

− spłata

-

12

-

12

− sprzedaż

-

− aktualizacja wartości

-

Saldo zamknięcia, z tego

-

281 499

-

281 499

Wartość brutto

-

281 499

-

281 499

Odpisy aktualizujące

-

9. Należności krótkoterminowe

Rok zakończony

31 grudnia 2023 roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022 roku

Należności z tytułu dostaw i usług, w tym:

186 688

67 013

− od jednostek powiązanych

71 677

20 499

− od jednostek pozostałych

115 011

46 514

Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i

zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych, w tym:

150 349

7 410

− podatek dochodowy od osób prawnych

-

7 410

− podatek VAT

150 349

-

Inne, w tym:

378 446

413 509

− należność z tytułu rozwiązania KDT

33 121

37 248

− zaliczki, depozyty i kaucje zabezpieczające, w tym:

343 497

371 472

• IRGiT SA

26 261

64 339

• AXPO Polska sp. z o.o.

-

142 670

• PGE Dom Maklerski SA

282 091

125 739

• PSE SA

34 943

23 943

• GAZ SYSTEM SA

-

14 569

• pozostałe

202

212

− należności z tytułu pożyczek i innych świadczeń ZFŚS

1 362

1 804

− pozostałe

466

2 985

Należności krótkoterminowe, razem

715 483

487 932

10. Rozliczenia międzyokresowe czynne

31 grudnia 2023 roku

31 grudnia 2022 roku

Rozliczenia międzyokresowe czynne długoterminowe

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

3 961

3 660

Inne, w tym:

2 383

3 461

− aktywo składowisko popiołów

2 382

3 460

− pozostałe

1

Razem długoterminowe (po odpisie)

6 344

7 121

Rozliczenia międzyokresowe czynne krótkoterminowe

Prenumerata

11

27

Opłata za uczestnictwo w Towarowej Giełdzie Energii i IRGiT sp. z o.o.

104

149

Koszty udzielenia licencji

99

239

Ubezpieczenie majątku

3 088

3 351

Pozostałe

97

117

Razem krótkoterminowe

3 399

3 883

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

42

11. Kapitały

31 grudnia 2023 roku

szt.

zł

%

szt.

%

Wyszczególnienie

akcjonariuszy

Liczba akcji

Wartość

nominalna

1 akcji

Udział w

kapitale

zakładowym

Liczba

posiadanych

głosów

Udział w

ogólnej liczbie

głosów

Zygmunt Solorz (pośrednio) poprzez:

Argumenol Investment Company Limited

33 523 911

2,00

65,96

33 523 911

65,96

Nationale-Nederlanden OFE

4 503 242

2,00

8,86

4 503 242

8,86

OFE PZU „Złota Jesień”

4 635 719

2,00

9,12

4 635 719

9,12

Pozostali

8 160 675

2,00

16,06

8 160 675

16,06

Razem

50 823 547

-

100,00

50 823 547

100,00

* Według informacji posiadanych przez Spółkę na podstawie dostarczonych zawiadomień o nabyciu/zbyciu akcji.

31 grudnia 2022 roku

szt.

zł

%

szt.

%

Wyszczególnienie

akcjonariuszy

Liczba akcji

Wartość

nominalna

1 akcji

Udział w

kapitale

zakładowym

Liczba

posiadanych

głosów

Udział w

ogólnej liczbie

głosów

Zygmunt Solorz (pośrednio) poprzez:

Argumenol Investment Company Limited

33 523 911

2,00

65,96

33 523 911

65,96

Nationale-Nederlanden OFE

4 503 242

2,00

8,86

4 503 242

8,86

OFE PZU „Złota Jesień”

4 635 719

2,00

9,12

4 635 719

9,12

Pozostali

8 160 675

2,00

16,06

8 160 675

16,06

Razem

50 823 547

-

100,00

50 823 547

100,00

* Według informacji posiadanych przez Spółkę na podstawie dostarczonych zawiadomień o nabyciu/zbyciu akcji.

12. Podział zysku / pokrycie straty

12.1 Pokrycie straty za rok poprzedni

Walne Zgromadzenie, które odbyło się w dniu 26 czerwca 2023 roku podjęło uchwałę o przeznaczeniu osiągniętego

zysku netto w kwocie 543 584 tysięcy złotych na pokrycie straty z lat ubiegłych.

12.2 Podział zysku za rok bieżący

Zysk netto za rok obrotowy 2023 wyniósł 584 412 tysięcy złotych. Zarząd ZE PAK SA na dzień publikacji sprawozdania

finansowego podjął decyzję o przeznaczeniu osiągniętego zysku na pokrycie straty z lat ubiegłych oraz zwiększenie

kapitału zapasowego.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

43

13. Rezerwy

W okresach sprawozdawczych objętych sprawozdaniem finansowym wystąpiły następujące zmiany w stanie rezerw:

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

Rezerwa na

świadczenia

emerytalne i podobne

Rezerwa na

uprawnienia do

emisji CO

2

Rezerwa na

rekultywację

Rezerwa na

likwidację

Pozostałe

rezerwy

Razem

Stan na dzień 1 stycznia 2023 roku

20 095

1 154 147

72 224

20 875

1 264

1 268 605

Zwiększenia

19 390

608 294

-

627 684

Wykorzystanie

(12 030)

(1 153 514)

-

(1 165 544)

Rozwiązanie

-

(633)

(2 783)

(20 875)

(1 264)

(25 555)

Stan na dzień 31 grudnia 2023 roku, w tym:

27 455

608 294

69 441

-

705 190

Długoterminowe

9 241

-

69 441

-

78 682

Krótkoterminowe

18 214

608 294

-

626 508

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku

Rezerwa z tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

Rezerwa na

świadczenia

emerytalne i

podobne

Rezerwa na

uprawnienia

do emisji CO

2

Rezerwa na

zwrot

uprawnień do

emisji CO

2

Rezerwa na

rekultywację

Rezerwa na

likwidację

Pozostałe

rezerwy

Razem

Stan na dzień 1 stycznia 2022 roku

10 618

23 138

1 233 461

7 097

74 906

20 614

1 264

1 371 098

Zwiększenia

-

7 616

1 176 829

275

-

261

-

1 184 981

Wykorzystanie

(10 618)

(9 698)

(1 256 143)

(7 372)

-

(1 283 831)

Rozwiązanie

-

(961)

-

(2 682)

-

(3 643)

Stan na dzień 31 grudnia 2022 roku, w tym:

-

20 095

1 154 147

-

72 224

20 875

1 264

1 268 605

Długoterminowe

-

7 769

-

72 224

20 875

-

100 868

Krótkoterminowe

-

12 326

1 154 147

-

1 264

1 167 737

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

44

Postanowienia w sprawie decyzji Ministra Klimatu (dostosowanie do kBAT)

20 stycznia 2021 roku Spółka otrzymała Postanowienie Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia

5 stycznia 2021 roku, w sprawie wstrzymania wykonania zaskarżonej decyzji Ministra Klimatu z dnia 4 sierpnia 2020

roku („Decyzja Ministra Klimatu”), utrzymującej w mocy decyzję Marszałka Województwa Wielkopolskiego w

sprawie dostosowania pozwolenia zintegrowanego dla bloku energetycznego o mocy 474 MW (dawna Elektrownia

Pątnów II sp. z o.o.) do wymagań konkluzji BAT („Decyzja Marszałka”). Wyżej przytoczona decyzja udzielała Spółce

czasowego odstępstwa od granicznych wielkości emisji określonych w Decyzji Wykonawczej Komisji (UE) 2017/1442

z dnia 31 lipca 2017 roku, ustanawiającej konkluzje dotyczące najlepszych dostępnych technik (BAT) w odniesieniu do

dużych obiektów energetycznego spalania zgodnie z dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE, w

zakresie emisji tlenków azotu, pyłu, rtęci i dwutlenku siarki do powietrza. Spółka złożyła zażalenie na wyżej opisane

postanowienie.

Spółka złożyła zażalenie na powyżej wskazane postanowienie o wstrzymaniu wykonalności. Zażalenie na powyższe

postanowienie zostało złożone również przez Ministra Klimatu.

W dniu 16 marca 2021 roku, Spółka otrzymała kolejne postanowienie Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego

w Warszawie z dnia 12 marca 2021 roku, w sprawie wstrzymania wykonania powyżej opisanego postanowienia WSA

o wstrzymaniu wykonania decyzji Ministra Klimatu.

Rozstrzygnięcia zawarte w wyżej opisanych postanowieniach Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z

dnia 5 stycznia 2021 roku oraz z dnia 12 marca 2021 roku utraciły moc na skutek wydania przez Wojewódzki Sąd

Administracyjny w Warszawie w dniu 9 kwietnia 2021 roku wyroku w sprawie.

Wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie w sprawie decyzji Ministra Klimatu

(dostosowanie do kBAT)

Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie, na posiedzeniu niejawnym, wyrokiem z dnia 9 kwietnia 2021 r., sygn.

IV SA/Wa 2149/20, uchylił zaskarżoną przez Fundację Greenpeace Polska decyzję Ministra Klimatu z dnia 4 sierpnia

2020 r., na podstawie której utrzymano w mocy Decyzję Marszałka Województwa Wielkopolskiego z dnia 29 kwietnia

2020 r. Na skutek wydania ww. wyroku Decyzja Ministra Klimatu nie wywołuje skutków prawnych. Przy czym

Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie nie uchylił decyzji organu I instancji, tj. Decyzji Marszałka.

Rozstrzygnięcie Ministra Klimatu i Środowiska

Dnia 21 listopada 2022 r. Minister Klimatu i Środowiska wydał decyzję, znak: DIŚ-III.435.12.2020.AŻ.1, którą uchylił

zaskarżoną Decyzję Marszałka w części dotyczącej pkt. IV.1.3. (str. 5 skarżonej decyzji) dotyczącym OKRESU II –

obowiązującego od 18 sierpnia 2021 r. do 17 sierpnia 2024 r. i nadał tej części decyzji nowe brzmienie. W pozostałej

części Decyzja Marszałka została utrzymana w mocy.

Skargi na rozstrzygnięcia Ministra Klimatu i Środowiska

Dnia 23 grudnia 2022 roku Fundacja Greenpeace Polska złożyła skargę do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w

Warszawie na decyzję Ministra Klimatu i Środowiska z dnia 21 listopada 2022 r. (DIŚ-III.435.12.2020.AŻ.1) – sygn..

akt IV SA/Wa 166/23. Spółka pismem z dnia 9 marca 2023 r. zwróciła się do Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego

w Warszawie o doręczenie odpisu ww. skargi.

W dniu 24.05.2023 na posiedzeniu jawnym ogłoszono wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie

(„WSA”), którym WSA oddalił skargę złożoną przez Fundację Greenpeace Polska na decyzję Ministra Klimatu i

Środowiska z dnia 21 listopada 2022 r., znak: DIŚ-III.435.12.2020.AŻ.1. Sygn.akt: IV SA/Wa 166/23. Zaskarżona

decyzja potwierdziła możliwość zastosowania przez Elektrownię Pątnów II odstępstw od granicznych wielkości

emisyjnych określonych w konkluzjach BAT do 17 sierpnia 2024r.. Odstępstwa te zostały wcześniej ustalone w decyzji

Marszałka Województwa Wielkopolskiego.

W ustnym uzasadnieniu wyroku WSA wskazał, że:

- decyzja Ministra Klimatu wbrew podniesionym zarzutom nie narusza prawa w stopniu uzasadniającym jej uchylenie,

- zarzuty prawa procesowego i materialnego nie zasługiwały na uwzględnienie,

- zgromadzony w sprawie materiał pozwalał na podjęcie przez Ministra Klimatu rozstrzygnięcia, a kwestionowane przez

Fundację Greenpeace Polska warunki zastosowania ww. odstępstw został spełnione.

Wyrok WSA oznacza, że Spółka może prowadzić eksploatacje aktywów wytwórczych w Elektrowni Pątnów II z

zastosowaniem wskazanych wyżej odstępstw.

Spółka nie utworzyła rezerwy na koszty związane z postępowaniem.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

45

14. Odpisy aktualizujące wartość należności

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Stan na dzień 1 stycznia

19 128

19 610

Zwiększenia

-

Wykorzystanie

2 072

4

Rozwiązanie

-

478

Stan na dzień 31 grudnia

17 056

19 128

15. Zobowiązania krótkoterminowe

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym:

106 000

57 690

− od jednostek powiązanych

7 912

15 066

− od jednostek pozostałych

98 088

42 624

Kredyty i pożyczki

-

Inne zobowiązania finansowe

-

Zaliczki otrzymane na dostawy

-

7

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz

innych tytułów publicznoprawnych, w tym:

24 776

27 770

− podatek dochodowy od osób prawnych

15 326

-

− podatek dochodowy od osób fizycznych

1 286

1 315

− podatek akcyzowy

2

− podatek VAT

-

15 315

− ZUS

5 742

5 937

− opłaty za gospodarcze korzystanie ze środowiska

2 420

5 201

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

4 206

4 666

Inne, w tym:

4 257

12 610

− zobowiązanie z tytułu ZFŚS

2 125

2 257

− zobowiązania z tytułu potrąceń wynagrodzeń

806

729

− zobowiązania inwestycyjne

577

9 350

− kaucje, w tym:

560

1

− pozostałe

189

273

Fundusze specjalne

3 570

3 942

Zobowiązania krótkoterminowe, razem

142 809

106 685

16. Zobowiązania zabezpieczone na majątku jednostki

Spółka posiadała następujące rodzaje zobowiązań zabezpieczonych na jej majątku:

31 grudnia 2023

Waluta

31 grudnia 2022

Waluta

Umowa

Rodzaj zabezpieczenia

Kwota

zabezpieczenia

(tys. zł)

Kwota

zabezpieczenia

(tys. zł)

Umowa o wielocelowy limit

kredytowy w Pekao SA w

kwocie 50 000 tysięcy złotych

dla ZE PAK SA

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

§1pkt 5 kpc w formie aktu

notarialnego

Do kwoty 150 000

PLN

Do kwoty 150 000

PLN

Pełnomocnictwo do

rachunków bankowych

prowadzonych w Banku

Pekao SA

Do kwoty 50 000

PLN

Do kwoty 50 000

PLN

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

46

Umowa o otwarcie linii

gwarancji w Pekao SA w kwocie

80 000 tysięcy złotych dla ZE

PAK SA

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

§1pkt 5 kpc w formie aktu

notarialnego

Do kwoty 120 000

PLN

Do kwoty 120 000

PLN

Pełnomocnictwo do

rachunków bankowych

prowadzonych w Banku

Pekao SA

Do kwoty 80 000

PLN

Do kwoty 80 000

PLN

Umowa o kredyt w rachunku

bieżącym w Santander Bank

Polska SA w kwocie 45 000

tysięcy złotych dla ZE PAK SA

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

§1pkt 5 kpc w formie aktu

notarialnego

-

PLN

-

PLN

Umowa o limit na gwarancję w

Santander Bank Polska SA w

kwocie 100 000 tysięcy złotych

dla ZE PAK SA

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

§1pkt 5 kpc w formie aktu

notarialnego

Do kwoty 120 000

PLN

Do kwoty 60 000

PLN

Umowa o członkostwo w

Giełdowej Izbie Rozrachunkowej

prowadzonej przez IRGIT S.A. z

28 maja 2010 roku

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

§1pkt 5 kpc w formie aktu

notarialnego

Do kwoty 3 000 000

PLN

Do kwoty 3 000 000

PLN

17. Zobowiązania warunkowe

31 grudnia 2023

roku

31 grudnia 2022

roku

Z tytułu udzielonych i zleconych gwarancji i poręczeń na rzecz:

3 270 547

304 265

− jednostek powiązanych, w tym:

-

− na rzecz jednostek zależnych

-

− na rzecz jednostki dominującej

-

− pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale

-

− pozostałych jednostek

3 270 547

304 265

Z pozostałych tytułów na rzecz:

-

356

− jednostek powiązanych, w tym:

-

− na rzecz jednostek zależnych

-

− na rzecz jednostki dominującej

-

− pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale

-

− pozostałych jednostek, w tym:

-

356

− na rzecz wspólnika jednostki współzależnej

-

− na rzecz znaczącego inwestora

-

− na rzecz innych jednostek

-

− na rzecz pracowników

-

356

Zobowiązania warunkowe razem

3 270 547

304 1

Kwota 3.270.547 tysięcy złotych dotyczy udzielonych przez ZE PAK poręczeń oraz wystawionych gwarancji dla spółek

w GK ZE PAK na kwotę 3.140.541 tysięcy złotych i dla spółek należących do GK PAK – Polska Czysta Energia sp. z

o.o. na kwotę 130.006 tysięcy złotych.

ZE PAK SA udzielił w dniu 22 listopada 2023 roku poręczenia za PAK - CCGT sp. z o.o. wobec konsorcjum firm Siemens

Energy Global GmbH&Co. KG; Siemens Energy sp. z o.o.; Mytilineos SA w wysokości 390 699 tysięcy złotych i 622 738

tysięcy euro w związku z zawarciem przez ww. firmy umową nr 1149/2023 z dnia 1 września 2023 roku.

Zobowiązanie warunkowe na likwidację elektrowni w świetle posiadanych pozwoleń zintegrowanych

Obowiązek przeprowadzenia likwidacji i rekultywacji terenu wynika z pozwoleń zintegrowanych na prowadzenie

instalacji spalania paliw w elektrowniach Pątnów I, Pątnów II, Konin i Adamów należących do ZE PAK SA. Na wyżej

wymienionych podmiotach w przypadku zakończenia działalności ciąży obowiązek do przeprowadzenia likwidacji

wszystkich obiektów i urządzeń instalacji zgodnie z wymaganiami wynikającymi z przepisów prawa budowlanego. Teren

instalacji po ich likwidacji winien być zagospodarowany według ustaleń dokonanych z organem samorządowym.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

47

W szczególności należy sporządzić projekt likwidacji obiektów i urządzeń uwzględniający wymagania ochrony

środowiska, głównie w odniesieniu do gospodarki odpadami.

Elektrownia Adamów zakończyła już swoją działalność i obecnie przeprowadzany jest proces likwidacji zlokalizowanych

tam instalacji. Z uwagi na plany dotyczące całkowitego zakończenia działalności węglowej bazowy scenariusz

eksploatacji aktywów węglowych w elektrowni Pątnów przewiduje wyłączenie bloków 1,2 i 5 wraz z końcem 2024 roku,

blok o mocy 474 MW ma pracować jeszcze w 2025 roku. Spółka może podjąć decyzję o wydłużeniu eksploatacji bloku

po 2025 w zależności od sytuacji rynkowej oraz potrzeb systemu energetycznego. Bazując na doświadczeniach

związanych z likwidacją elektrowni Adamów, zainteresowania oraz wartości złożonych ofert należy racjonalnie założyć,

że wartość zdemontowanych urządzeń, złomu oraz kruszywa z likwidowanych instalacji jest w stanie pokryć koszty

likwidacji i rekultywacji jednostek.

18. Inne umowy nieuwzględnione w bilansie

Na dzień 31 grudnia 2023 roku oraz na dzień 31 grudnia 2022 roku Spółka nie posiadała znaczących umów

nieuwzględnionych w bilansie.

19. Struktura rzeczowa i terytorialna sprzedaży

Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży w 2023 i 2022 roku przedstawiała się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku (dane

przekształcone)

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, w tym:

1 689 793

1 684 039

− jednostki powiązane

-

35 603

− jednostki pozostałe

1 689 793

1 648 436

Przychody z rynku mocy, w tym:

167 481

160 008

− jednostki powiązane

-

− jednostki pozostałe

167 481

160 008

Przychody ze sprzedaży świadectw pochodzenia energii, w tym:

(381)

28 724

− jednostki powiązane

-

− jednostki pozostałe

(381)

28 724

Przychody ze sprzedaży energii cieplnej, w tym:

18 572

35 080

− jednostki powiązane

-

23

− jednostki pozostałe

18 572

35 057

Przychody ze sprzedaży usług, w tym:

55 498

46 185

− jednostki powiązane

39 061

44 756

− jednostki pozostałe

16 437

1 429

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej z obrotu, w tym:

840 764

683 668

− jednostki powiązane

-

304

− jednostki pozostałe

840 764

683 364

Przychody ze sprzedaży pozostałych materiałów, w tym:

313 391

24 353

− jednostki powiązane

19 317

− jednostki pozostałe

294 074

5 036

Przychody z tytułu rozwiązania KDT:

130 505

127 677

Przychody netto ze sprzedaży razem

3 215 623

2 789 734

Struktura przychodów ze sprzedaży:

31 grudnia 2023

roku

31 grudnia 2022

roku

Przychody osiągnięte w obrocie krajowym

3 215 623

2 789 734

Przychody osiągnięte w obrocie zagranicznym

-

Razem

3 215 623

2 789 734

20. Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka nie dokonywała odpisów aktualizujących wartość środków trwałych.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

48

21. Odsetki oraz różnice kursowe, które powiększyły cenę nabycia towarów

lub koszt wytworzenia produktów w roku obrotowym

W roku obrotowym kończącym się dnia 31 grudnia 2023 roku, jak i w roku poprzednim Spółka nie powiększyła ceny

nabycia towarów lub kosztu wytworzenia produktów o odsetki oraz różnice kursowe.

22. Zapasy

31 grudnia 2023

roku

31 grudnia 2022

roku

Materiały

17 007

11 841

Półprodukty i produkty w toku

-

Produkty

-

Towary, w tym:

-

2 378

− zielone certyfikaty

-

2 290

− białe certyfikaty

-

86

− błękitne certyfikaty

-

2

Zaliczki na dostawy

1

Ogółem zapasy

17 008

14 220

Razem odpisy aktualizujące wartość zapasów, w tym:

73 307

− materiały

73 307

23. Informacja o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej

w roku obrotowym lub przewidzianej do zaniechania w roku następnym

W roku obrotowym Spółka nie zaniechała i w kolejnym roku nie planuje zaniechania żadnego rodzaju działalności.

Spółka zakłada zakończenie eksploatacji wszystkich bloków węglowych w elektrowni Pątnów do końca 2024 roku, z

wyjątkiem jednego, najbardziej efektywnego bloku o mocy 474 MW (dawna elektrownia Pątnów II), którego eksploatację

przewiduje się do końca 2025 roku. Spółka może zdecydować o przedłużeniu produkcji w zależności od uwarunkowań

zewnętrznych (potrzeb systemu energetycznego, sytuacji rynkowej, otoczenia regulacyjnego).

24. Podatek dochodowy

Uzgodnienie zysku brutto do podstawy opodatkowania przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Zysk (strata) brutto

664 472

632 260

Przychody roku bieżącego nie zaliczane do dochodu do opodatkowania

(7 738)

(66 114)

Przychody roku bieżącego nieujęte w wyniku roku obrotowego

4 127

51 299

Koszty roku bieżącego trwale nieuznawane za koszty uzyskania przychodu

22 787

12 312

Koszty roku bieżącego przejściowo nieuznawane za koszty uzyskania przychodu

32 913

296 130

Koszty roku poprzedniego uznane za koszty uzyskania przychodu w roku bieżącym

(9 980)

(12 133)

Koszty roku bieżącego uznane za koszty uzyskania przychodu nie ujęte w wyniku

finansowym

(92 766)

(132 765)

Inne różnice

(33 421)

(20 363)

Dochód (Strata) podatkowy(a)

580 394

760 626

− wykorzystanie straty podatkowej

158 458

217 946

− darowizny do odliczenia

15

1 035

Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym

421 921

541 645

Stawka podatkowa

19%

Podatek dochodowy (bieżący)

80 165

102 912

Podatek dochodowy od dywidendy

3

42

Podatek dochodowy zapłacony z lat ubiegłych

193

-

Zmiana stanu rezerwy/aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(301)

(14 278)

Podatek dochodowy razem

80 060

88 676

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

49

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z

ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów

odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie.

Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej

przepisów podatkowych, zarówno między organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem

kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania

podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko

podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w

wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień

Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu

sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie

opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych

okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje

osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego

dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub

gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym

działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności

podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków

podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które

zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie

korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej

kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i

reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy

zastosowaniu wymogów UOR Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania,

nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności

związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia

podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

50

Na rezerwy/aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego składają się różnice z następujących tytułów:

Bilans

Rachunek zysków i strat za rok zakończony

31 grudnia 2023 roku

31 grudnia 2022 roku

31 grudnia 2023 roku

31 grudnia 2022 roku

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Przyspieszona amortyzacja podatkowa

-

(41 100)

Należności od Zarządcy Rozliczeń z tytułu KDT

6 293

7 077

(784)

(7 784)

Wycena pożyczki

542

-

542

-

Wycena środków pieniężnych

-

(185)

Certyfikaty na składzie

-

452

(452)

(5 870)

Pozostałe

-

(1 930)

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

6 835

7 529

(694)

(56 869)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

5 310

3 846

1 464

(550)

Pozostałe rezerwy

73

48

25

(28)

Rezerwa na rekultywację

23

-

Rezerwa na zwrot uprawnień CO

2

-

(1 348)

Nieprzekazane składki ZUS XI-XII

-

551

(551)

17

Wycena środków pieniężnych i rozrachunków

3 503

-

3 503

-

Odpis aktualizujący certyfikaty

-

(136)

Odpis aktualizujący należności

1 804

2 125

(321)

(74)

Odpis aktualizujący finansowy majątek

-

3 027

(3 027)

-

Wycena pożyczek i kredytów

-

1 568

(1 568)

1 568

Aktywo z tytułu straty podatkowej

-

30 107

(30 107)

(11 303)

Pozostałe

83

1

(1)

(630)

Odpis aktualizujący aktywo dot. strat podatkowych

-

(30 107)

30 107

(30 107)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

10 796

11 189

(393)

(42 591)

Rezerwa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(301)

(14 278)

Aktywa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(3 961)

(3 660)

-

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego obciążająca

wynik finansowy

-

(301)

(14 278)

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

51

25. Koszty w układzie rodzajowym

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku (dane

przekształcone)

Amortyzacja

1 952

13 380

Zużycie materiałów i energii

971 878

659 065

Usługi obce

115 229

136 152

Podatki i opłaty

757 456

1 112 642

Wynagrodzenia

93 368

99 177

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia,

21 358

23 162

− w tym emerytalne

8 035

8 940

Pozostałe koszty rodzajowe

8 490

12 653

Koszty według rodzaju, razem

1 969 731

2 056 231

Zmiana stanu produktów

(2 162)

(9 472)

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)

(65)

(64)

Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)

(1 154)

(1 692)

Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)

(64 819)

(55 831)

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów

(1 901 531)

(1 989 172)

26. Pozostałe przychody operacyjne

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Zysk z tytułu rozchodu niefinansowych aktywów trwałych, w tym:

35 566

363 202

− przychód ze sprzedaży środków trwałych oraz wartości niematerialnych i

prawnych

74 676

1 092 366

− wartość netto środków trwałych i koszty likwidacji

(39 110)

(729 164)

Dotacje

46

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

-

160

Inne przychody operacyjne, w tym:

40 110

28 106

− otrzymane odszkodowania i kary umowne

12

884

− wynagrodzenie za poręczenie od jednostek powiązanych

2 781

694

− wynik na sprzedaży nakładów Stacje H2

-

1 238

− przychody z likwidacji Elektrowni Adamów

2 500

24 652

− rozwiązanie rezerwy

22 065

-

− korekta cen transferowych

995

-

− inne

11 754

638

Pozostałe przychody operacyjne, razem

75 722

391 514

27. Pozostałe koszty operacyjne

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych, w tym:

-

6 711

− odpis aktualizujący certyfikaty

-

6 711

Inne koszty operacyjne, w tym:

20 087

4 791

− koszty postępowania spornego i egzekucyjnego

3

43

− rezerwa z tytułu zwrotu uprawnień CO

2

-

275

− strata ze zrealizowanego kontraktu forward na zakup uprawnień CO

2

-

1 407

− przekazane darowizny rzeczowe i finansowe

10 265

1 083

− koszty szkód z tytułu awarii urządzeń

28

101

− koszty likwidacji zapasów

9

804

− zapłacone odszkodowania i kary

37

33

− straty aktuarialne

1 921

205

− pozostałe koszty operacyjne

7 824

840

Pozostałe koszty operacyjne, razem

20 087

11 502

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

52

28. Przychody finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Zyski z tytułu dywidend i udziału w zyskach, w tym:

5 949

3 222

− zyski z tytułu udziału w jednostkach powiązanych, w tym

5 931

3 000

• PAK Górnictwo sp. z o.o.

(644)

3 000

• PAK Serwis sp. z o.o.

6 575

-

− zyski z tytułu udziału w innych jednostkach

18

222

Odsetki, w tym:

52 663

17 889

− odsetki od udzielonych pożyczek, w tym:

22 612

5 193

✓ odsetki zrealizowane

23 606

2 571

✓ odsetki niezrealizowane

(994)

2 622

• PAK – VOLT SA

580

762

• PAK KWB Konin SA

284

1 847

• PAK – Polska Czysta Energia sp. z o.o.

19 749

1 810

• PAK – PCE Fotowoltaika sp. z o.o.

665

734

• PG Hydrogen sp. z o.o.

6

3

• PAK CCGT sp. z o.o.

2 987

37

− odsetki od pozostałych kontrahentów

-

70

− odsetki bankowe

30 051

12 626

Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym:

362

-

− w jednostkach powiązanych

362

Aktualizacja wartości inwestycji

37

-

Inne, w tym:

1 336

9 068

− wpływy z oprocentowania zabezpieczeń

1 260

9 067

− pozostałe

76

1

Przychody finansowe, razem

60 347

30 179

29. Koszty finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Strata ze zbycia inwestycji

-

Odsetki, w tym:

819

3 366

− odsetki dla jednostek powiązanych

-

− odsetki dla jednostek pozostałych

485

7

− odsetki budżetowe

66

22

− odsetki bankowe

88

3 319

− odsetki pozostałe (w tym od zobowiązań leasingowych)

180

18

Aktualizacja wartości aktywów finansowych

-

1 395

Inne, w tym:

49 288

12 040

− zrealizowane ujemne różnice kursowe

40 850

9 549

− niezrealizowane ujemne różnice kursowe

2 933

-

− pozostałe koszty finansowe

571

311

− dyskonto rezerw

4 934

2 180

Koszty finansowe, razem

50 107

16 801

30. Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, w tym

15 052

54 080

− odsetki od zobowiązań (zaciągniętych w celu finansowania wytworzenia

środków trwałych)

-

721

− różnice kursowe od zobowiązań (zaciągniętych w celu finansowania

wytworzenia środków trwałych)

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

53

31. Przychody i koszty o nadzwyczajnej wartości lub które wystąpiły

incydentalnie

Do dnia podpisania sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 grudnia 2023 roku nie wystąpiły przychody i

koszty o nadzwyczajnej wartości lub które wystąpiły incydentalnie, które nie zostały, a powinny być ujęte w

sprawozdaniu finansowym roku obrotowego.

32. Struktura środków pieniężnych przyjętych do rachunku przepływów

pieniężnych

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku (dane

przekształcone)

Środki pieniężne w banku, w tym:

222 290

1 217 991

− środki pieniężne na rachunkach VAT

2 514

2 831

Środki pieniężne w kasie

-

6

Inne środki pieniężne

-

Środki pieniężne, razem

222 290

1 217 997

Środki pieniężne w walucie polskiej

207 802

303 448

Środki pieniężne w walutach obcych (po przeliczeniu)

14 488

914 549

Środki pieniężne w walucie EUR

3 332

195 004

Różnice kursowe

2 709

3 178

Środki pieniężne w Rachunku Przepływów Pieniężnych

219 581

1 221 175

33. Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami stanu niektórych

pozycji w bilansie oraz zmianami tych samych pozycji wykazanych

w rachunku przepływów pieniężnych

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Działalność inwestycyjna

− zysk ze zbycia inwestycji

(37 580)

(403 192)

− zysk ze zbycia udziałów

(362)

-

− odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych

-

− pozostałe

(8)

(451)

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej w rachunku przepływów pieniężnych

(37 955)

(403 643)

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Rozliczenia międzyokresowe

Bilansowa zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

1 262

(6 170)

− zmiana rozliczeń międzyokresowych biernych

454

(920)

− zmiana funduszy specjalnych

(372)

(814)

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych w rachunku przepływów pieniężnych

1 344

(7 904)

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Rezerwy

Bilansowa zmiana stanu rezerw

(563 415)

(102 493)

− wykorzystanie rezerwy w związku z umorzeniem EUA

1 153 514

1 256 143

Zmiana stanu rezerw w rachunku przepływów pieniężnych

590 099

1 153 650

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

54

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Zobowiązania

Bilansowa zmiana stanu zobowiązań krótko i długoterminowych oraz kredytów

36 496

(356 085)

− zmiana stanu zobowiązań z tytułu kredytów

-

120 279

− zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

6 902

(1 586)

− zmiana stanu zobowiązań finansowych

-

4 057

Zmiana stanu zobowiązań w rachunku przepływów pieniężnych

43 398

(233 335)

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Należności

Bilansowa zmiana stanu należności

(227 551)

(868 432)

− przeniesienie z zabezpieczenia uprawnień do emisji CO

2

(36 180)

-

− kompensata kaucji na kapitał PAK CCGT sp. z o.o.

-

21 199

Zmiana stanu należności w rachunku przepływów pieniężnych

(263 731)

(847 233)

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Inne korekty

Bilansowa zmiana stanu inne korekty

-

− zakup uprawnień do emisji CO

2

(1 698 402)

(1 319 522)

− zobowiązanie z tytułu instrumentów pochodnych

-

2 070

Zmiana stanu inne korekty w rachunku przepływów pieniężnych

(1 698 402)

(1 317 452)

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Wpływy z działalności inwestycyjnej

− otrzymane dywidendy od jednostek powiązanych

5 967

3 000

− spłata pożyczek od jednostek powiązanych

362 160

35 010

− otrzymane odsetki od jednostek powiązanych

20 438

2 570

− otrzymane dywidendy od jednostek pozostałych

18

222

− sprzedaż udziałów

117 025

-

− zmiana stanu dopłat do kapitału

-

3 000

Wpływy z aktywów finansowych w rachunku przepływów pieniężnych

505 608

40 802

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

− nakłady inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe

14 417

54 370

− zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

6 902

(1 586)

− zmiana stanu zaliczki na środki trwałe w budowie

-

16 798

− nakłady na wartości niematerialne i prawne

635

1 501

Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów

trwałych w rachunku przepływów pieniężnych

21 954

71 083

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Wydatki na aktywa finansowe w jednostkach powiązanych

Bilansowa zmiana stanu wydatków na aktywa finansowe w jednostkach powiązanych

-

− nabycie udziałów w nowopowstałych Spółkach

5 000

100

− nabycie udziałów i akcji w jednostkach zależnych

513 025

9 032

− udzielenie pożyczek jednostkom powiązanym

219 722

316 259

Wydatki na aktywa finansowe w jednostkach powiązanych w rachunku

przepływów pieniężnych

737 747

325 391

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

55

34. Informacje o przeciętnym zatrudnieniu z podziałem na grupy zawodowe

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Grupa zatrudnionych

Zarząd

5

Administracja

66

70

Dział sprzedaży

15

18

Pion produkcji

375

448

Pozostali

294

327

Zatrudnienie razem

755

868

35. Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej, wypłaconym lub należnym

za rok obrotowy

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone

lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku i dnia 31 grudnia 2022 roku w podziale na rodzaje usług:

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Badanie ustawowe w rozumieniu art.2 pkt 1ustawy o biegłych rewidentach

580

490

Inne usługi atestacyjne

-

28

Usługi doradztwa podatkowego

-

Pozostałe usługi

-

Razem, w tym:

580

518

− należne na dzień bilansowy

280

230

− wypłacone na dzień bilansowy

300

288

36. Informacje o wynagrodzeniach, łącznie z wynagrodzeniem z zysku oraz

emeryturach wypłaconych lub należnych osobom wchodzącym w skład

organów zarządzających i nadzorujących

Wynagrodzenia osób wchodzących w skład organów zarządzających i nadzorujących albo administrujących Spółki

wyniosły:

Rok zakończony

31 grudnia 2023

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2022

roku

Wynagrodzenie

Zarząd Spółki

7 254

3 103

Rada Nadzorcza

1 271

1 372

Wynagrodzenia, razem

8 525

4 475

37. Informacje o pożyczkach i świadczeniach o podobnym charakterze

udzielonych osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i

nadzorujących

Zarówno w roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2023 roku, jak i w roku poprzednim Spółka nie udzieliła osobom

wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących żadnych pożyczek i świadczeń o podobnym charakterze.

38. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji

Spółka nie podejmowała wspólnych przedsięwzięć, które nie podlegają konsolidacji.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

56

39. Informacje o grupie kapitałowej i transakcjach z jednostkami powiązanymi

39.1. Grupa kapitałowa

Jednostką dominującą najwyższego szczebla wobec Spółki, której sprawozdania finansowe są dostępne publicznie, jest

spółka Stasalco LTD. Pan Zygmunt Solorz pośrednio kontroluje ponad 50% udziałów w kapitale zakładowym Stasalco

LTD.a) Spółka funkcjonuje w ramach Grupy Kapitałowej Elektrim SA.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na najwyższym szczeblu grupy kapitałowej, w której skład wchodzi Spółka

jako jednostka zależna, sporządzane jest przez Elektrim SA z siedzibą w Warszawie. Czas trwania jednostki dominującej

oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Sprawozdanie to jest dostępne w siedzibie

Spółki znajdującej się w Warszawie przy ulicy Pańska 77/79.

a) Spółka jest jednostką dominującą i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Grupa Kapitałowa

ZE PAK SA („Grupa”, „Grupa Kapitałowa”, „Grupa ZE PAK SA”) składa się z ZE PAK SA („jednostka dominująca”,

„Spółka”) i jej spółek zależnych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok zakończony dnia 31

grudnia 2023 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2022 roku. Skonsolidowane

Sprawozdanie finansowe jest dostępne w siedzibie Spółki w Koninie przy ulicy Kazimierskiej 45.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest:

1) wytwarzanie i sprzedaż energii elektrycznej,

2) produkcja i sprzedaż ciepła (pary wodnej i gorącej wody),

3) wydobywanie węgla brunatnego.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje Sprawozdania następujących spółek:

Jednostka

Siedziba

Zakres działalności

Procentowy udział Grupy

w kapitale

Na dzień

31 grudnia

2023 roku

Na dzień

31 grudnia

2022 roku

„PAK Kopalnia Węgla Brunatnego

Konin” SA

62-540 Kleczew

ul. 600-lecia 9

Wydobycie węgla brunatnego

100,00%

„PAK Górnictwo” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Przemysłowa 158

Naprawa i konserwacja maszyn

100,00%

PAK Pątnów sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%

-

PAK Atom SA

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

-

100,00%

Przedsiębiorstwo Remontowe

„PAK SERWIS” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Przemysłowa 158

Usługi remontowo-budowlane

100,00%

59,59%

„PAK CCGT” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%

„PCE – OZE 5” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%*

59,59%

* Podmioty, gdzie występuje częściowo lub w całości udział pośredni ZE PAK SA przez inne spółki z Grupy ZE PAK SA.

Spółki, w których ZE PAK SA posiada udziały i konsoliduje metodą praw własności:

Jednostka

Siedziba

Zakres działalności

Procentowy udział Grupy

w kapitale

Na dzień

31 grudnia

2023 roku

Na dzień

31 grudnia

2022 roku

„PAK – Polska Czysta Energia”

sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Działalność firm centralnych, z

wyłączeniem holdingów finansowych

49,50%*

59,59%*

Sprawozdania finansowe poniższych Spółek nie zostały objęte konsolidacją:

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

57

Jednostka

Siedziba

Zakres działalności

Procentowy udział Grupy

w kapitale

Na dzień

31 grudnia

2023 roku

Na dzień

31 grudnia

2022 roku

Ørsted Polska OF SPV 1 sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

60,00%

Ørsted Polska OF SPV 2 sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

1,00%

Ørsted Polska OF SPV 3 sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

1,00%

Ørsted Polska OF SPV 4 sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

1,00%

Ørsted Polska OF SPV 5 sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

1,00%

Ørsted Polska OF SPV 6 sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

60,00%

Ørsted Polska OF SPV 7 sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

1,00%

Ørsted Polska OF SPV 8 sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

50,00%

Mawzorino Investments sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

50,00%

Ørsted Polska OF SPV 10 sp. z o.o.

00-801 Warszawa

ul. Chmielna 73

Wytwarzanie energii elektrycznej

50,00%

Na dzień 31 grudnia 2023 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zależnych jest

równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.

39.2. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi zostały dokonane na warunkach rynkowych. Wielkość transakcji z podmiotami

znajdującymi się pod kontrolą podmiotu dominującego wyniosła:

Jednostki powiązane

Razem

Przychody ze sprzedaży

2023

246 781

2022

102 250

Zakupy

2023

999 066

2022

616 261

Przychody finansowe - odsetki

2023

14 742

2022

5 193

Przychody finansowe - dywidendy

2023

5 931

2022

3 000

Pozostałe przychody operacyjne

2023

2 711

2022

922 314

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

2023

71 677

2022

20 449

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług oraz inne

zobowiązania

2023

7 960

2022

18 141

Pożyczki udzielone

2023

170 234

2022

323 056

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

58

40. Wykaz spółek, w których Spółka posiada zaangażowanie w kapitale lub

20% w ogólnej liczbie głosów w organie stanowiącym spółki

Na 31 grudnia 2023 roku

Nazwa podmiotu

Siedziba

Ilość

udziałów

Wartość

bilansowa

udziałów/akcji

**

Udział w

kapitale

własnym

(%)

Zysk (strata)

netto za rok

zakończony

dnia 31

grudnia 2023

roku*

Kapitały

własne

na dzień

31 grudnia

2023 roku*

1. PAK KWB Konin SA

Kleczew

24 750 000

-

100,00

(22 734)

(265 747)

2. PCE – OZE 5 sp. z o.o.

Konin

42 784

19 415

100,00

(594)

18 867

3. Przedsiębiorstwo Remontowe

PAK SERWIS sp. z o.o.

Konin

189 419

34 643

100,00

5 825

33 450

4. PAK Pątnów sp. z o.o.

Konin

2 000

101

100,00

(15)

59

5. PAK Górnictwo sp. z o.o.

Konin

141 000

-

100,00

4 566

34 566

6. PAK – Polska Czysta Energia

sp. z o.o.

Konin

11 728 105

543 542

49,50

16 890

1 198 500

7. PAK CCGT sp. z o.o.

Konin

1 600 000

499 992

100,00

(449)

498 776

8. PGE PAK Energia Jądrowa S.A.

Konin

50 000

5 000

50,00

(2 190)

7 090

9. Horset

Kijów

94

100,00

b/d

10. Ørsted Polska OF SPV 1-10

Warszawa

-

3 871

-

b/d

* Dane Spółek nie są ostateczne.

** Wartość bilansowa udziałów/akcji wynika z zaangażowania bezpośredniego i pośredniego w kapitale.

Na 31 grudnia 2022 roku

Nazwa podmiotu

Siedziba

Ilość

udziałów

Wartość

bilansowa

udziałów/akcji

**

Udział w

kapitale

własnym

(%)

Zysk (strata)

netto za rok

zakończony

dnia 31

grudnia 2022

roku*

Kapitały

własne

na dzień

31 grudnia

2022 roku*

1. PAK KWB Konin SA

Kleczew

24 750 000

-

100,00

35 181

(221 201)

2. PAK KWB Adamów SA

Turek

12 000 000

-

100,00

(8 316)

(15 263)

3. PAK Atom SA

Konin

10 000

2 500

100,00

(8)

2 492

4. PAK Pątnów sp. z o.o.

Konin

2 000

101

100,00

(26)

74

5. PAK Górnictwo sp. z o.o.

Konin

141 000

-

100,00

7 426

32 356

6. PAK – Polska Czysta Energia

sp. z o.o.

Konin

14 118 705

660 166

59,59

(8 560)

1 179 255

7. PAK CCGT sp. z o.o.

Konin

424 080

21 204

100,00

(767)

20 437

8. Ørsted Polska OF SPV 1-10

Warszawa

-

3 871

-

b/d

+* Wartość bilansowa udziałów/akcji wynika z zaangażowania bezpośredniego i pośredniego w kapitale.

Wszystkie udziały w spółkach zależnych zarówno na dzień 31 grudnia 2023 roku, jak i na dzień 31 grudnia 2022 roku

nie były uprzywilejowane.

Na koniec każdego okresu Zarząd Spółki ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić

utrata wartości udziałów/akcji w jednostkach zależnych.

41. Informacja na temat spełnienia wymogów art. 44 ustawy Prawo

energetyczne

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest wytwarzanie energii elektrycznej. Zgodnie z art. 44 ustawy Prawo

energetyczne Spółka ma tylko obowiązek wyodrębnienia wytwarzania energii elektrycznej z bloku mającego prawo do

otrzymania środków na pokrycie kosztów osieroconych. Inne jednostki wytwórcze, których działalność energetyczna nie

musi być wyodrębniona zgodnie z art. 44 ust. 2 zostały pokazane w pozostałej działalności.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

59

Artykuł 44 ust. 1 ustawy Prawo energetyczne, w celu zapewnienia równoprawnego traktowania odbiorców oraz

eliminowania subsydiowania skrośnego, zobowiązuje przedsiębiorstwa energetyczne do prowadzenia ewidencji

księgowej w sposób umożliwiający odrębne obliczenie kosztów i przychodów, zysków i strat dla wykonywanej

działalności gospodarczej w zakresie dostarczania paliw gazowych lub energii, w tym kosztów stałych, kosztów

zmiennych i przychodów, odrębnie dla wytwarzania, przesyłania, dystrybucji i obrotu paliwami gazowymi lub energią,

magazynowania paliw gazowych i skraplania gazu ziemnego lub regazyfikacji skroplonego gazu ziemnego, a także w

odniesieniu do grup odbiorców określonych w taryfie, jak i niezwiązanym z działalnościami wymienionymi wyżej.

W celu spełnienia wyżej wskazanego wymogu Spółka prowadzi ewidencję księgową umożliwiającą odrębne obliczenie

kosztów i przychodów, zysków i strat dla poszczególnych rodzajów działalności wymienionych w art. 44 ust. 1 ustawy

Prawo energetyczne. W zakresie przychodów wyodrębniono przychody dotyczące sprzedaży energii elektrycznej, energii

cieplnej, praw majątkowych i usług systemowych. W zakresie kosztów Spółka prowadzi ewidencję zapewniającą podział

kosztów na zmienne i stałe. Koszty zmienne uzależnione są od wielkości produkcji energii elektrycznej i cieplnej; są to

koszty zużycia węgla, pomocniczych paliw płynnych jak mazut czy olej opałowy oraz mączki wapiennej, koszty zużycia

chemikaliów dla celów technologicznych, opłaty za gospodarcze korzystanie ze środowiska w zakresie wody, odpadów

poprodukcyjnych i emisji lotnych zanieczyszczeń do powietrza, koszty zakupu uprawnień do emisji CO

2

. Do kosztów

zależnych od wielkości produkcji zalicza się również koszty związane ze sprzedażą energii: akcyza, opłaty ustawowe

związane z certyfikowaniem i uczestnictwem na otwartych rynkach energii. Pozostałe koszty są kosztami stałymi.

Podstawą do rozliczenia kosztów na poszczególne działalności są klucze podziałowe, w oparciu, o które rozliczane są

koszty rodzajowe na koszt własny wytworzenia energii elektrycznej i energii cieplnej oraz pozostałą działalność.

Artykuł 44 ust. 2 ustawy Prawo energetyczne, w celu spełnienia wymogów mających zapewnić równoprawne traktowanie

odbiorców oraz wyeliminowanie subsydiowania skrośnego pomiędzy działalnościami, zobowiązuje przedsiębiorstwa

energetyczne w ramach ujawnień w informacji dodatkowej rocznego sprawozdania finansowego do przedstawienia

odpowiednich pozycji bilansu oraz rachunku zysków i strat odrębnie dla poszczególnych rodzajów wykonywanej

działalności gospodarczej w zakresie przesyłania lub dystrybucji energii elektrycznej, przesyłania, dystrybucji lub

magazynowania paliw gazowych, obrotu paliwami gazowymi, skraplania gazu ziemnego lub regazyfikacji skroplonego

gazu ziemnego, a także wskazania zasad alokacji aktywów i pasywów oraz kosztów i przychodów do każdej z tych

działalności.

Artykuł 44 ust. 2a ustawy Prawo energetyczne przedsiębiorstwo energetyczne zajmujące się wytwarzaniem energii

elektrycznej mające prawo do otrzymania środków na pokrycie kosztów osieroconych na podstawie ustawy z dnia 29

czerwca 2007 r. o zasadach pokrywania kosztów powstałych u wytwórców w związku z przedterminowym rozwiązaniem

umów długoterminowych sprzedaży mocy i energii elektrycznej, w ramach ujawnień w informacji dodatkowej rocznego

sprawozdania finansowego, o którym mowa w ust. 1a, przedstawia odpowiednie pozycje bilansu oraz rachunki zysków i

strat odrębnie dla wykonywanej działalności gospodarczej w zakresie wytwarzania energii elektrycznej dla jednostek

wytwórczych w rozumieniu tej ustawy, dla których nie zakończył się okres korygowania w rozumieniu tej ustawy, oraz

wskazuje zasady alokacji aktywów i pasywów oraz kosztów i przychodów do każdej z tych działalności.

Spółka w ramach swojej działalności zidentyfikowała obowiązek wyodrębnienia wytwarzania energii elektrycznej przez

jednostkę wytwórczą blok nr 9 o mocy 474 MW (dawna Elektrownia Pątnów II), gdzie mamy prawo do otrzymania

środków na pokrycie kosztów osieroconych na podstawie ustawy z dnia 29 czerwca 2007 roku o zasadach pokrywania

kosztów powstałych u wytwórców w związku z przedterminowym rozwiązaniem umów długoterminowych sprzedaży

mocy i energii elektrycznej wymienionych w art. 44 ust. 2a ustawy Prawo Energetyczne.

W celu spełnienia wyżej wskazanego wymogu Spółka prowadzi ewidencję księgową umożliwiającą odrębne obliczenie

kosztów i przychodów, zysków i strat dla poszczególnych rodzajów działalności wymienionych w art. 44 ust. 1 i 2a

ustawy Prawo energetyczne. W zakresie przychodów wyodrębniono przychody dotyczące sprzedaży energii elektrycznej

z jednostki wytwórczej objętej KDT i pozostałej działalności, tj. wytwarzanie energii elektrycznej z pozostałych i bloków

oraz sprzedaż pozostałych usług i materiałów.

Rachunek zysków i strat

Spółka sporządza Rachunek Zysków i Strat zgodnie z zapisami Ustawy o Rachunkowości oraz prowadzi ewidencję

kosztów w układzie rodzajowym. Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, przychody z tytułu kontraktów KDT,

przychody z usług systemowych oraz koszty ich wytworzenia w bloku 9, zaprezentowane zostały w rachunku zysków i

strat w kolumnie Działalność bloku Nr 9. Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej w pozostałych jednostkach

wytwórczych oraz przychody z usług systemowych świadczonych przez pozostałe jednostki oraz koszty wytworzenia

pozostałych jednostek wytwórczych oraz pozostałe przychody z usług i materiałów zostały zaprezentowane w kolumnie

Działalność pozostała. Spółka prowadzi ewidencję kosztów prostych według rodzajów i ujmuje poniesione w danym

okresie sprawozdawczym i tego okresu dotyczące koszty w ramach prowadzonej działalności gospodarczej. Koszty

rodzajowe dzielą się na koszty zmienne i koszty stałe.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

60

Koszty zmienne uzależnione są od wielkości produkcji energii elektrycznej, są to koszty zużycia węgla, pomocniczych

paliw płynnych jak olej lekki opałowy oraz mączki wapiennej, koszty zużycia chemikaliów dla celów technologicznych,

opłaty za gospodarcze korzystanie ze środowiska w zakresie wody, odpadów poprodukcyjnych i emisji lotnych

zanieczyszczeń do powietrza, koszty zakupu uprawnień do emisji CO

2

.

Do kosztów zależnych od wielkości produkcji zalicza się również koszty związane ze sprzedażą energii: akcyza, opłaty

ustawowe związane z certyfikowaniem i uczestnictwem na otwartych rynkach energii. Pozostałe koszty są kosztami

stałymi. Koszty ewidencjonowane są na kontach zespołu 5 (miejsca powstawania kosztu). Podstawą do rozliczenia

kosztów na poszczególne działalności są klucze podziałowe, w oparciu, o które rozliczane są koszty rodzajowe na koszt

własny wytworzenia energii elektrycznej oraz pozostałą działalność usługową. Koszty zmienne rozliczane są za pomocą

„metody fizycznej podziału kosztów”. Koszty stałe rozliczane są kluczem podziałowym na energię wyprodukowaną i

usługi systemowe. Wyliczenie klucza podziału kosztów stałych przyjęto w oparciu o „Branżową instrukcję kosztową dla

energetyki”. Wydzielenie kosztów dla pozostałej działalności odbywa się za pomocą klucza udziału poszczególnych

komórek organizacyjnych w obsłudze i świadczeniu usług dla usługobiorców.

Skrócony rachunek wyników dla poszczególnych działalności dla 2023 i 2022 roku

Rok zakończony 31 grudnia 2023

Razem

Działalność

bloku Nr 9*

Pozostała działalność

Przychody ze sprzedaży

3 215 623

1 322 817

1 892 806

Koszty sprzedanych produktów, towarów i

materiałów

(2 551 053)

(1 002 031)

(1 549 022)

Koszty sprzedaży

(1 154)

(773)

(381)

Koszty zarządu

(64 819)

(19 894)

(44 925)

Pozostałe przychody operacyjne

75 722

-

75 722

Pozostałe koszty operacyjne

(20 087)

-

(20 087)

Wynik operacyjny

654 232

300 119

354 113

Przychody finansowe

60 347

-

60 347

Koszty finansowe

(50 107)

-

(50 107)

Zysk (Strata) brutto

664 472

300 119

364 353

Podatek dochodowy

(80 060)

-

(80 060)

Zysk (Strata) netto

584 412

300 119

284 293

Rok zakończony 31 grudnia 2022

Razem

Działalność

bloku Nr 9*

Pozostała działalność

Przychody ze sprzedaży

2 789 734

1 789 646

1 000 088

Koszty sprzedanych produktów, towarów i

materiałów

(2 493 348)

(1 477 032)

(1 016 316)

Koszty sprzedaży

(1 692)

(575)

(1 117)

Koszty zarządu

(55 831)

(16 521)

(39 310)

Pozostałe przychody operacyjne

391 514

-

391 514

Pozostałe koszty operacyjne

(11 502)

-

(11 502)

Wynik operacyjny

618 875

295 518

323 357

Przychody finansowe

30 179

-

30 179

Koszty finansowe

(16 801)

-

(16 801)

Zysk (Strata) brutto

632 253

295 518

336 735

Podatek dochodowy

(88 676)

-

(88 676)

Zysk (Strata) netto

543 577

295 518

248 059

*Blok jest objęty systemem rekompensat w związku z przedterminowym rozwiązaniem umów długoterminowych sprzedaży mocy i

energii elektrycznej

Bilans

W bilansie zaprezentowano wybrane pozycje, dla których dane liczbowe mogą zostać wiarygodnie przedstawione.

Wartości niematerialne oraz rzeczowe aktywa trwałe zostały podzielone według klucza przychodów ze sprzedaży

zaewidencjonowanych na poszczególnych działalnościach, uwzględniających podział na energię elektryczną i pozostałą

działalność. Wartości niematerialne i prawne w postaci uprawnienie do emisji CO

2

– zostały wydzielone w oparciu o

faktyczne nabycie. Środki trwałe w budowie oraz zaliczki na środki trwałe w budowie zostały wydzielone w oparciu o

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

61

szczegółową analizę treści ekonomicznych poszczególnych zapisów księgowych i sald poszczególnych kont

wchodzących w skład danej pozycji bilansu.

Zapasy zostały wydzielone w oparciu o szczegółową analizę treści ekonomicznych poszczególnych zapisów księgowych

i sald poszczególnych kont wchodzących w skład tej pozycji bilansu.

Należności krótkoterminowe reprezentują wyłącznie należności z tytułu dostaw i usług i zostały podzielone w oparciu o

przychody zarejestrowane na kontach analitycznych właściwych dla danych rodzajów działalności.

Pozycja rezerw i rozliczeń międzyokresowych ogranicza się do rezerwy na koszt zakupu praw do emisji i została ona

wydzielona w oparciu o zarejestrowane koszty.

Zobowiązania krótkoterminowe zostały wydzielone w oparciu o szczegółową analizę treści ekonomicznych

poszczególnych zapisów księgowych i sald poszczególnych kont wchodzących w skład tej pozycji bilansu.

Aktywa i pasywa związane z działalnością bloku objętego systemem KDT zaprezentowane zostały w kolumnie

Działalność bloku Nr 9. Pozostałe aktywa związane z działalnością pozostałych jednostek wytwarzających energię

elektryczną zostały zaprezentowane w kolumnie Pozostała działalność.

Wybrane pozycje bilansu w podziale na rodzaje działalności

31 grudnia 2023

Razem

Działalność

bloku Nr 9*

Pozostała działalność

Aktywa

A. Aktywa trwałe

606 630

229 739

376 891

I. Wartości niematerialne i prawne

583 441

229 302

354 139

2. Prawa do emisji CO

2

581 068

229 302

351 766

3. Inne wartości niematerialne i

prawne

2 373

-

2 373

II. Rzeczowe aktywa trwałe

23 189

437

22 752

1. Środki trwałe

5 973

437

5 536

a) grunty (w tym prawo

użytkowania wieczystego gruntu)

1 645

394

1 251

b) budynki, lokale i obiekty

inżynierii lądowej i wodnej

1 155

-

1 155

c) urządzenia techniczne i maszyny

2 184

43

2 141

d) środki transportu

55

-

55

e) inne środki trwałe

934

-

934

2. Środki trwałe w budowie

7 460

-

7 460

3. Zaliczki na środki trwałe w budowie

9 756

-

9 756

B. Aktywa obrotowe

582 141

246 461

335 680

I. Zapasy

17 008

7 686

9 322

1. Materiały

17 007

7 686

9 321

5. Zaliczki na dostawy

1

-

1

II. Należności krótkoterminowe

565 133

238 775

326 358

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie

spłaty:

186 687

36 689

149 998

b) inne

378 446

202 086

176 360

Pasywa

-

VI. Zysk (strata) netto

584 412

300 119

284 293

3. Pozostałe rezerwy

608 294

284 706

323 588

III. Zobowiązania krótkoterminowe

106 000

29 800

76 200

a) z tytułu dostaw i usług, o

okresie wymagalności:

106 000

29 800

76 200

31 grudnia 2022

Razem

Działalność

bloku Nr 9*

Pozostała działalność

Aktywa

A. Aktywa trwałe

39 910

519

39 391

I. Wartości niematerialne i prawne

2 420

-

2 420

2. Prawa do emisji CO

2

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

62

3. Inne wartości niematerialne i

prawne

2 420

-

2 420

II. Rzeczowe aktywa trwałe

37 490

519

36 971

1. Środki trwałe

5 952

519

5 433

a) grunty (w tym prawo

użytkowania wieczystego gruntu)

1 647

400

1 247

b) budynki, lokale i obiekty

inżynierii lądowej i wodnej

1 119

-

1 119

c) urządzenia techniczne i maszyny

2 391

119

2 272

d) środki transportu

64

-

64

e) inne środki trwałe

731

-

731

2. Środki trwałe w budowie

13 870

-

13 870

3. Zaliczki na środki trwałe w budowie

17 668

-

17 668

B. Aktywa obrotowe

492 115

327 815

164 300

I. Zapasy

14 220

5 759

8 461

1. Materiały

11 841

5 759

6 082

4. Towary

2 378

-

2 378

5. Zaliczki na dostawy

1

-

1

II. Należności krótkoterminowe

477 895

322 056

155 839

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie

spłaty:

67 013

42 793

24 220

b) inne

410 882

279 263

131 619

Pasywa

-

VI. Zysk (strata) netto

543 584

295 519

248 065

3. Pozostałe rezerwy

1 155 411

748 360

407 051

III. Zobowiązania krótkoterminowe

41 808

24 819

16 989

a) z tytułu dostaw i usług, o

okresie wymagalności:

41 808

24 819

16 989

42. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta ZE PAK SA, należą kredyty bankowe, pożyczki otrzymane

od jednostek powiązanych i innych instytucji, środki pieniężne oraz lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych

instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność ZE PAK SA. Spółka posiada też inne

instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku

prowadzonej przez nią działalności.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych ZE PAK SA obejmują ryzyko stopy procentowej oraz

ryzyko walutowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka. Spółka monitoruje

również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Pomimo faktu, że Spółka prowadzi swoją działalność na terytorium Polski, gdzie ponosi koszty i osiąga przychody w

złotych, jest kilka istotnych czynników uzależniających wyniki finansowe od poziomu stóp procentowych WIBOR oraz

od kursu walutowego euro/złoty. Do najistotniejszych zaliczyć należy:

• transakcje związane z zakupem EUA rozliczane w euro,

• Spółka korzysta z finansowania dłużnego opartego na zmiennej stopie procentowej.

Ryzyko stopy procentowej

Potencjalne narażenie ZE PAK SA na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim

zobowiązań finansowych.

ZE PAK SA posiada zobowiązania finansowe, głównie kredyty i pożyczki o oprocentowaniu zmiennym. Narażenie

Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań

finansowych związanych z finansowaniem inwestycji.

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego

roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu

zapadalności / wymagalności tych instrumentów.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

63

Ryzyko kredytowe

Ryzyko kredytowe jest potencjalnym zdarzeniem kredytowym, które może zmaterializować się w postaci następujących

czynników: niewypłacalności kontrahenta, częściowej spłaty należności, istotnego opóźnienia w spłacie należności lub

innego nieprzewidzianego odstępstwa od warunków kontraktowych.

Spółka zawiera transakcje wyłącznie z renomowanymi firmami o dobrej zdolności kredytowej. Wszyscy klienci, którzy

pragną korzystać z kredytów kupieckich, poddawani są procedurom wstępnej weryfikacji. Ponadto, dzięki bieżącemu

monitorowaniu stanów należności, narażenie Spółki na ryzyko nieściągalnych należności jest nieznaczne.

Głównym odbiorcą energii elektrycznej Spółki jest Towarowa Giełda Energii SA. Transakcje dokonywane na giełdzie

rozliczane są w trybie dziennym co minimalizuje ryzyko kredytowe. Z tego względu Spółka nie stosuje dodatkowych

zabezpieczeń wynikających ze zjawiska koncentracji należności.

W odniesieniu do innych aktywów finansowych Spółki, takich jak środki pieniężne i ich ekwiwalenty, aktywa finansowe

dostępne do sprzedaży, ryzyko kredytowe Spółki powstaje w wyniku niemożności dokonania zapłaty przez drugą stronę

umowy, a maksymalna ekspozycja na to ryzyko równa jest wartości bilansowej tych instrumentów.

Spółka analizuje i redukuje ryzyko kredytowe w odniesieniu do środków pieniężnych poprzez bieżący monitoring

ratingów instytucji finansowych oraz ogranicza ryzyko koncentracji nadwyżek środków pieniężnych w jednej instytucji

finansowej, wykorzystując do tego wewnętrzny regulamin zasad zarządzania ryzykiem.

Długoterminowe ratingi przyznane bankom, w których Spółka posiada środki pieniężne:

Nazwa banku

Rating przyznany przez Agencję Ratingową

Fitch

S&P

Moody's

PEKAO SA

BBB

BBB+

A2

PKO BP

-

A2

BGK

A-

-

mBank

BBB-

BBB

-

Bank Millennium

-

Baa3

Santander Bank Polska

BBB+

-

A3

Środki pieniężne Spółki na dzień 31 grudnia 2023 roku w podziale na poszczególne ratingi kredytowe banków:

Poziom ratingu poszczególnych agencji

ratingowych

Kwota środków pieniężnych na

dzień 31 grudnia 2023 roku

Moody’s

S&P

Fitch

Aaa

AAA

-

Aa1

AA+

-

Aa2

AA

-

Aa3

AA-

-

A1

A+

-

A2

A

79 335

A3

A-

13

Baa1

BBB+

26 330

Baa2

BBB

115 751

Baa3

BBB-

861

Ba1

BB+

-

Ba2

BB

-

Ba3

BB-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

64

B1

B+

-

B2

B

-

B3

B-

-

Caa1

CCC+

CCC

-

Caa2

CCC

-

Caa3

CCC-

-

Ca

CC

-

C

-

C

D

DDD

-

–

DD

-

–

D

-

SUMA

222 290

Ryzyko walutowe

ZE PAK SA narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji.

Na dzień 31 grudnia 2023 roku ZE PAK SA stosowała instrumenty służące ograniczaniu ryzyka wynikającego ze zmian

kursów walutowych np. dla części przepływów związanych z zakupem jednostek uprawniających do emisji CO2. Do

zabezpieczenia kursu stosuje się transakcje typu forward. Zarząd na bieżąco monitoruje sytuację finansową oraz sytuację

rynkową, w razie potrzeby mogą podjąć decyzje o konieczności zastosowania instrumentów finansowych

zabezpieczających przed ryzykiem kursowym. Zgodnie z zasadami stosowanymi w ZE PAK SA transakcje mają

charakter zabezpieczenia i są dopasowane do pozycji zabezpieczanej pod względem wolumenu i daty zapadalności.

43. Wojna na Ukrainie

24 lutego 2022 roku wojska rosyjskie wkroczyły na teren Ukrainy i tym samym doszło do konfliktu zbrojnego między

tymi krajami. Konflikt zbrojny w bezpośrednim sąsiedztwie granic Polski ma bardzo duży wpływ na sytuację społeczną,

ekonomiczną i polityczną zarówno w Polsce, jak i całym regionie. Wpływ tego konfliktu jest również istotny z punktu

widzenia geopolitycznego układu sił na świecie.

Pomimo, że Spółka koncentruje swoją działalność na rynku krajowym i nie występują bezpośrednie powiązania z Rosją

i Ukrainą to wpływ konfliktu zbrojnego na działalność Spółki jest odczuwalny poprzez kanały pośrednie. Z uwagi na

fakt, że oba kraje odgrywają istotną rolę jako producenci i eksporterzy szeregu towarów, jednym z pierwszych następstw

konfliktu była znacząco podwyższona zmienność na rynkach towarowych i finansowych. Dotyczy to zwłaszcza sektora

surowców energetycznych oraz sektora rolnego. Niemożliwość przewidzenia wszystkich następstw konfliktu zbrojnego

na wschodzie Europy powoduje również u inwestorów mniejszą chęć podejmowania ryzyka.

Duża zmienność na rynkach towarowych (zwłaszcza na rynku energii i rynku uprawnień do emisji CO

2

) oznacza

dla Spółki ryzyko konieczności uzupełniania depozytów zabezpieczających otwarte pozycje na rynku terminowym.

W skrajnych sytuacjach może to prowadzić do problemów z zapewnieniem odpowiedniej płynności. Z kolei mniejsza

skłonność do ryzyka na rynkach finansowych może prowadzić do gorszej wyceny aktywów i walut na rynkach takich

krajów jak Polska, będących w bezpośrednim sąsiedztwie terenów, na których toczy się wojna, co może oznaczać gorszą

wycenę aktywów Spółki i podwyższone koszty działalności operacyjnej.

Istotny z punktu widzenia działalności Spółki jest również zakres sankcji nakładanych na kraje takie jak Rosja

czy Białoruś z uwagi na wpływ tych sankcji na wymianę handlową w odniesieniu do określonych towarów, zwłaszcza

surowców energetycznych. Rosja jest jednym z największych dostawców gazu i ropy naftowej do Europy. Zmniejszenie

podaży tych surowców przekłada się w istotny sposób na poziom cen energii elektrycznej w Europie, a także w Polsce,

głównie z uwagi na wymianę transgraniczną energii elektrycznej.

W obecnej sytuacji nie da się precyzyjnie przewidzieć skali toczącego się konfliktu zbrojnego ani okresu jego trwania,

nie da się również przewidzieć wszystkich następstw tego konfliktu mogących w sposób bezpośredni lub pośredni

wpływać na działalność Spółki. Rozwój sytuacji jest przez Spółkę na bieżąco obserwowany, podejmowane są również

działania mitygujące niekorzystne następstwa niestabilnej sytuacji. Spółka zwiększyła m.in. dostępność różnych form

zabezpieczania swoich pozycji na terminowym rynku energii i uprawnień do emisji CO

2

, prowadzone są również

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2023 roku

(w tysiącach złotych)

65

rozmowy z dostawcami biomasy w celu wypracowania satysfakcjonujących obie strony rozwiązań w zakresie dostaw

biomasy. W obecnej sytuacji Spółka ocenia stopień wpływu następstw konfliktu zbrojnego na swoją działalność

jako umiarkowany. W niniejszym sprawozdaniu nie ujawniono dodatkowych korekt i rezerw z tytułu sytuacji

w Ukrainie.

44. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Na dzień podpisania niniejszego sprawozdania nie wystąpiły zdarzenia mające wpływ na działalność Spółki.

Konin, dnia 29 kwietnia 2024 roku

PODPISY:

Piotr Woźny

Prezes Zarządu .........................................................................................

Maciej Koński

Wiceprezes Zarządu .........................................................................................

Zygmunt Artwik

Wiceprezes Zarządu .........................................................................................

Andrzej Janiszowski

Wiceprezes Zarządu .........................................................................................

Maciej Nietopiel

Wiceprezes Zarządu .........................................................................................

Katarzyna Sobierajska

Wiceprezes Zarządu .........................................................................................

Aneta Desecka

Główny Księgowy .........................................................................................