Raport

28 KWIETNIA 2022

ZE PAK SA

SPRAWOZDANIE FINANSOWE

ZA OKRES 12 MIESIĘCY ZAKOŃCZONY DNIA 31 GRUDNIA 2021 ROKU

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

2

SPIS TREŚCI

BILANS .............................................................................................................................................................................. 4

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (WARIANT KALKULACYJNY) ............................................................................. 8

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA) .................................................................. 9

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (METODA POŚREDNIA) (CD) ....................................................... 10

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM ................................................................................................... 11

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (CD) .......................................................................................... 12

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................................................................................... 13

1. INFORMACJE OGÓLNE O SPÓŁCE ..................................................................................................................... 13

2. SKŁAD ZARZĄDU ........................................................................................................................................... 13

3. WSKAZANIE I OBJAŚNIENIE RÓŻNIC UJAWNIONYCH DANYCH ORAZ ISTOTNYCH RÓŻNIC DOTYCZĄCYCH

PRZYJĘTYCH ZASAD

(POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI POMIĘDZY SPRAWOZDANIEM I DANYMI

PORÓWNYWALNYMI

, A SPRAWOZDANIEM I DANYMI PORÓWNYWALNYMI, KTÓRE ZOSTAŁY SPORZĄDZONE

WG MSR ........................................................................................................................................................ 13

4. ZAŁOŻENIE KONTYNUACJI DZIAŁALNOŚCI GOSPODARCZEJ ............................................................................ 15

5. POŁĄCZENIE SPÓŁEK HANDLOWYCH .............................................................................................................. 16

6. PRZYJĘTE ZASADY (POLITYKA) RACHUNKOWOŚCI ......................................................................................... 16

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO .................................... 25

1. INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH DOTYCZĄCYCH LAT UBIEGŁYCH UJĘTYCH W SPRAWOZDANIU

FINANSOWYM ROKU OBROTOWEGO

................................................................................................................ 25

2. INFORMACJE O ZNACZĄCYCH ZDARZENIACH, JAKIE NASTĄPIŁY PO DNIU BILANSOWYM, A

NIEUWZGLĘDNIONYCH W SPRAWOZDANIU FINANSOWYM

............................................................................... 25

3. ZMIANY ZASAD (POLITYKI) RACHUNKOWOŚCI W ROKU OBROTOWYM ............................................................ 25

4. KOREKTA BŁĘDU I PRZEKSZTAŁCENIE DANYCH PORÓWNAWCZYCH ............................................................... 25

5. PORÓWNYWALNOŚĆ DANYCH FINANSOWYCH ZA OKRES POPRZEDZAJĄCY ZE SPRAWOZDANIEM ZA OKRES

BIEŻĄCY

......................................................................................................................................................... 25

6. WARTOŚCI NIEMATERIALNE I PRAWNE ........................................................................................................... 26

7. RZECZOWE AKTYWA TRWAŁE ........................................................................................................................ 28

Test na utratę wartości rzeczowego majątku trwałego .................................................................................. 30

8. INWESTYCJE ................................................................................................................................................... 32

8.1. Inwestycje długoterminowe ............................................................................................................... 32

8.2. Inwestycje krótkoterminowe .............................................................................................................. 33

9. NALEŻNOŚCI KRÓTKOTERMINOWE ................................................................................................................. 34

PO DNIU BILANSOWYM W WYNIKU REALIZACJI UMÓW NA ZAKUP UPRAWNIEŃ DO EMISJI CO2 ROZLICZYLIŚMY

KAUCJE I ZALICZKI Z

POLENERGIA OBRÓT SA ORAZ EDF TRADING LIMITED. DEPOZYTY Z IRGIT SA

ZOSTAŁY ROZLICZONE

. ................................................................................................................................... 35

10. ROZLICZENIA MIĘDZYOKRESOWE CZYNNE ..................................................................................................... 35

11. KAPITAŁY ...................................................................................................................................................... 35

12. OPROCENTOWANE KREDYTY BANKOWE I POŻYCZKI ORAZ INNE ZOBOWIĄZANIA FINANSOWE ....................... 36

13. PODZIAŁ ZYSKU / POKRYCIE STRATY .............................................................................................................. 37

13.1 Pokrycie straty za rok poprzedni ........................................................................................................ 37

13.2 Pokrycie straty za rok bieżący ............................................................................................................ 37

14. REZERWY ....................................................................................................................................................... 38

15. ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ NALEŻNOŚCI ........................................................................................... 39

16. ZOBOWIĄZANIA KRÓTKOTERMINOWE ............................................................................................................ 39

17. ZOBOWIĄZANIA ZABEZPIECZONE NA MAJĄTKU JEDNOSTKI ............................................................................ 40

18. ZOBOWIĄZANIA WARUNKOWE ....................................................................................................................... 41

19. INNE UMOWY NIEUWZGLĘDNIONE W BILANSIE ............................................................................................... 42

20. STRUKTURA RZECZOWA I TERYTORIALNA SPRZEDAŻY ................................................................................... 42

21. ODPISY AKTUALIZUJĄCE WARTOŚĆ ŚRODKÓW TRWAŁYCH ............................................................................ 42

22. ODSETKI ORAZ RÓŻNICE KURSOWE, KTÓRE POWIĘKSZYŁY CENĘ NABYCIA TOWARÓW LUB KOSZT

WYTWORZENIA PRODUKTÓW W ROKU OBROTOWYM

...................................................................................... 42

23. ZAPASY .......................................................................................................................................................... 43

24. INFORMACJA O PRZYCHODACH, KOSZTACH I WYNIKACH DZIAŁALNOŚCI ZANIECHANEJ

W ROKU OBROTOWYM LUB PRZEWIDZIANEJ DO ZANIECHANIA W ROKU NASTĘPNYM...................................... 43

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

3

25. PODATEK DOCHODOWY .................................................................................................................................. 44

26. KOSZTY W UKŁADZIE RODZAJOWYM .............................................................................................................. 46

27. POZOSTAŁE PRZYCHODY OPERACYJNE ........................................................................................................... 46

28. POZOSTAŁE KOSZTY OPERACYJNE .................................................................................................................. 46

29. PRZYCHODY FINANSOWE ................................................................................................................................ 47

30. KOSZTY FINANSOWE ...................................................................................................................................... 47

31. KOSZT WYTWORZENIA ŚRODKÓW TRWAŁYCH W BUDOWIE ............................................................................ 48

32. PRZYCHODY I KOSZTY O NADZWYCZAJNEJ WARTOŚCI LUB KTÓRE WYSTĄPIŁY INCYDENTALNIE ................... 48

33. STRUKTURA ŚRODKÓW PIENIĘŻNYCH PRZYJĘTYCH DO RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ................... 48

34. PRZYCZYNY WYSTĘPOWANIA RÓŻNIC POMIĘDZY ZMIANAMI STANU NIEKTÓRYCH POZYCJI W BILANSIE

ORAZ ZMIANAMI TYCH SAMYCH POZYCJI WYKAZANYCH W RACHUNKU PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH ............ 48

35. INFORMACJE O PRZECIĘTNYM ZATRUDNIENIU Z PODZIAŁEM NA GRUPY ZAWODOWE ..................................... 50

36. INFORMACJE O WYNAGRODZENIU FIRMY AUDYTORSKIEJ, WYPŁACONYM LUB NALEŻNYM ZA ROK

OBROTOWY

..................................................................................................................................................... 50

37. INFORMACJE O WYNAGRODZENIACH, ŁĄCZNIE Z WYNAGRODZENIEM Z ZYSKU ORAZ EMERYTURACH

WYPŁACONYCH LUB NALEŻNYCH OSOBOM WCHODZĄCYM W SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I

NADZORUJĄCYCH

........................................................................................................................................... 50

38. INFORMACJE O POŻYCZKACH I ŚWIADCZENIACH O PODOBNYM CHARAKTERZE UDZIELONYCH OSOBOM

WCHODZĄCYM W SKŁAD ORGANÓW ZARZĄDZAJĄCYCH I NADZORUJĄCYCH

.................................................. 51

39. INFORMACJE O WSPÓLNYCH PRZEDSIĘWZIĘCIACH, KTÓRE NIE PODLEGAJĄ KONSOLIDACJI ............................ 51

40. INFORMACJE O GRUPIE KAPITAŁOWEJ I TRANSAKCJACH Z JEDNOSTKAMI POWIĄZANYMI ............................... 51

40.1. Grupa kapitałowa ............................................................................................................................... 51

40.2. Transakcje z podmiotami powiązanymi ............................................................................................. 52

41. WYKAZ SPÓŁEK, W KTÓRYCH SPÓŁKA POSIADA ZAANGAŻOWANIE W KAPITALE LUB 20%

W OGÓLNEJ LICZBIE GŁOSÓW W ORGANIE STANOWIĄCYM SPÓŁKI .................................................................. 58

42. INFORMACJA NA TEMAT SPEŁNIENIA WYMOGÓW ART. 44 USTAWY PRAWO ENERGETYCZNE .......................... 60

43. CELE I ZASADY ZARZĄDZANIA RYZYKIEM FINANSOWYM ............................................................................... 63

Ryzyko stopy procentowej ............................................................................................................................ 63

Ryzyko walutowe .......................................................................................................................................... 64

Instrumenty finansowe .................................................................................................................................. 65

44. WPŁYW PANDEMII WYWOŁANEJ CHOROBĄ COVID-19 NA DZIAŁALNOŚĆ SPÓŁKI ......................................... 66

45. ZDARZENIA NASTĘPUJĄCE PO DNIU BILANSOWYM ......................................................................................... 66

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

4

BILANS

Aktywa

Nota

Na dzień 31 grudnia

2021 roku

Na dzień 31 grudnia

2020 roku

A. Aktywa trwałe

842 868

1 497 850

I. Wartości niematerialne i prawne

6

1 917

5 944

1. Koszty zakończonych prac rozwojowych

-

2. Wartość firmy

-

3. Inne wartości niematerialne i prawne

1 917

5 944

4. Zaliczki na wartości niematerialne i prawne

-

II. Rzeczowe aktywa trwałe

7

660 059

1 328 583

1. Środki trwałe

450 232

1 236 329

a) grunty (w tym prawo użytkowania wieczystego gruntu)

1 685

1 695

b) budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej

107 942

362 697

c) urządzenia techniczne i maszyny

339 815

869 948

d) środki transportu

147

1 069

e) inne środki trwałe

643

920

2. Środki trwałe w budowie

187 291

65 303

3. Zaliczki na środki trwałe w budowie

22 536

26 951

III. Należności długoterminowe

-

1. Od jednostek powiązanych

-

2. Od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada

zaangażowanie w kapitale

-

3. Od pozostałych jednostek

-

IV. Inwestycje długoterminowe

8.1

176 354

157 707

1. Nieruchomości

-

2. Wartości niematerialne i prawne

-

3. Długoterminowe aktywa finansowe

176 354

157 707

a) w jednostkach powiązanych

170 527

157 555

− udziały lub akcje

161 850

155 755

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

6 147

1 300

− inne długoterminowe aktywa finansowe

2 530

500

b) w pozostałych jednostkach, w których jednostka posiada

zaangażowanie w kapitale

-

− udziały lub akcje

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

-

− inne długoterminowe aktywa finansowe

-

c) w pozostałych jednostkach

5 827

152

− udziały lub akcje

152

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

-

− inne długoterminowe aktywa finansowe

5 675

-

4. Inne inwestycje długoterminowe

-

V. Długoterminowe rozliczenia międzyokresowe

10

4 538

5 616

1. Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

4 538

5 616

B. Aktywa obrotowe

1 858 904

953 859

I. Zapasy

23

57 225

71 865

1. Materiały

23 852

49 175

2. Półprodukty i produkty w toku

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

5

3. Produkty gotowe

-

4. Towary

33 373

22 690

5. Zaliczki na dostawy

-

II. Należności krótkoterminowe

9

1 356 364

378 705

1. Należności od jednostek powiązanych

40.2

28 226

18 582

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

28 171

18 580

− do 12 miesięcy

28 171

18 580

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

55

2

2. Należności od pozostałych jednostek, w których jednostka posiada

zaangażowanie w kapitale

-

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

-

− do 12 miesięcy

-

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

-

3. Należności od pozostałych jednostek

1 328 138

360 123

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie spłaty:

171 531

43 813

− do 12 miesięcy

171 531

43 813

− powyżej 12 miesięcy

-

b) z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych

i zdrowotnych oraz innych świadczeń

11 585

30 305

c) inne

1 145 022

286 005

d) dochodzone na drodze sądowej

-

III. Inwestycje krótkoterminowe

8.2

445 020

502 636

1. Krótkoterminowe aktywa finansowe

445 020

502 636

a) w jednostkach powiązanych

33 075

46 419

− udziały lub akcje

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

33 075

39 419

− inne krótkoterminowe aktywa finansowe

-

7 000

b) w pozostałych jednostkach

-

6 550

− udziały lub akcje

-

− inne papiery wartościowe

-

− udzielone pożyczki

-

− inne krótkoterminowe aktywa finansowe

-

6 550

c) środki pieniężne i inne aktywa pieniężne

33

411 945

449 667

− środki pieniężne w kasie i na rachunkach

411 945

449 667

− inne środki pieniężne

-

− inne aktywa pieniężne

-

2. Inne inwestycje krótkoterminowe

-

IV. Krótkoterminowe rozliczenia międzyokresowe

10

295

653

C. Należne wpłaty na kapitał (fundusz) podstawowy

-

D. Udziały (akcje) własne

-

Aktywa razem

2 701 772

2 451 709

Konin, dnia 28 kwietnia 2022 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

6

Pasywa

Nota

Na dzień 31 grudnia

2021 roku

Na dzień 31 grudnia

2020 roku

A. Kapitał własny

864 837

1 277 167

I. Kapitał (fundusz) podstawowy

11

101 647

II. Kapitał (fundusz) zapasowy, w tym:

1 665 340

1 658 391

− nadwyżka wartości sprzedaży (wartości emisyjnej) nad

wartością nominalną udziałów (akcji)

380 030

III. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny, w tym:

110 122

227 466

− z tytułu aktualizacji wartości godziwej

-

IV. Pozostałe kapitały (fundusze) rezerwowe, w tym:

3 472

− tworzone zgodnie z umową (statutem) spółki

-

− na udziały (akcje) własne

-

V. Zysk (strata) z lat ubiegłych

(713 809)

(531 395)

VI. Zysk (strata) netto

(301 935)

(182 414)

VII. Odpisy z zysku netto w ciągu roku obrotowego (wielkość

ujemna)

-

B. Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania

1 836 935

1 174 542

I. Rezerwy na zobowiązania

13

1 371 098

994 741

1. Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

25

10 618

235 935

2. Rezerwa na świadczenia emerytalne i podobne

23 138

24 302

− długoterminowa

9 715

10 713

− krótkoterminowa

13 423

13 589

3. Pozostałe rezerwy

1 337 342

734 504

− długoterminowe

95 520

85 764

− krótkoterminowe

1 241 822

648 740

II. Zobowiązania długoterminowe

107 378

2 648

1. Wobec jednostek powiązanych

-

2. Wobec pozostałych jednostek, w których jednostka posiada

zaangażowanie w kapitale

-

3. Wobec pozostałych jednostek

107 378

2 648

a) kredyty i pożyczki

107 030

-

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

c) inne zobowiązania finansowe

-

449

d) zobowiązania wekslowe

-

e) inne

348

2 199

III. Zobowiązania krótkoterminowe

16

356 335

175 443

1. Zobowiązania wobec jednostek powiązanych

40.2

19 099

11 583

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

15 826

10 784

− do 12 miesięcy

15 826

10 784

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

3 273

799

2. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek,

w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

-

− do 12 miesięcy

-

− powyżej 12 miesięcy

-

b) inne

-

3. Zobowiązania wobec pozostałych jednostek

332 480

159 013

a) kredyty i pożyczki

13 249

-

b) z tytułu emisji dłużnych papierów wartościowych

-

c) inne zobowiązania finansowe

4 057

294

d) z tytułu dostaw i usług, o okresie wymagalności:

58 662

46 438

− do 12 miesięcy

58 662

46 438

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

7

− powyżej 12 miesięcy

-

e) zaliczki otrzymane na dostawy

-

f) zobowiązania wekslowe

-

g) z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i

zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych

163 040

39 547

h) z tytułu wynagrodzeń

4 468

5 334

i) inne

89 004

67 400

4. Fundusze specjalne

4 756

4 847

IV. Rozliczenia międzyokresowe

2 124

1 710

1. Ujemna wartość firmy

-

2. Inne rozliczenia międzyokresowe

2 124

1 710

− długoterminowe

271

317

− krótkoterminowe

1 853

1 393

Pasywa razem

2 701 772

2 451 709

Konin, dnia 28 kwietnia 2022 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

8

RACHUNEK ZYSKÓW I STRAT (wariant kalkulacyjny)

Nota

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2020

roku

A. Przychody netto ze sprzedaży produktów, towarów i materiałów,

w tym:

20

2 246 878

1 846 683

− od jednostek powiązanych

40.2

122 331

90 092

I. Przychody netto ze sprzedaży produktów

2 013 759

1 674 435

II. Przychody netto ze sprzedaży towarów i materiałów

233 119

172 248

B. Koszty sprzedanych produktów, towarów i materiałów, w tym:

2 112 566

1 822 441

− jednostkom powiązanym

130 945

65 681

I. Koszt wytworzenia sprzedanych produktów

26

1 813 084

1 675 706

II. Wartość sprzedanych towarów i materiałów

299 482

146 735

C. Zysk (strata) brutto ze sprzedaży (A−B)

134 312

24 242

D. Koszty sprzedaży

26

2 357

1 670

E. Koszty ogólnego zarządu

26

51 955

47 401

F. Zysk (strata) ze sprzedaży (C−D−E)

80 000

(24 829)

G. Pozostałe przychody operacyjne

27

19 440

69 297

I. Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

13 372

2 553

II. Dotacje

46

6 919

III. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

-

IV. Inne przychody operacyjne

6 022

59 825

H. Pozostałe koszty operacyjne

28

621 463

159 013

I. Strata ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych

-

II. Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych

617 847

151 108

III. Inne koszty operacyjne

3 616

7 905

I. Zysk (strata) z działalności operacyjnej (F+G−H)

(522 023)

(114 545)

J. Przychody finansowe

29

7 601

9 171

I. Dywidendy i udziały w zyskach, w tym:

46

3 195

a) od jednostek powiązanych, w tym:

-

3 137

− w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

3 137

b) od jednostek pozostałych, w tym:

46

58

− w których jednostka posiada zaangażowanie w kapitale

-

II. Odsetki, w tym:

1 132

2 397

− od jednostek powiązanych

983

802

III. Zysk z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym

-

− w jednostkach powiązanych

-

IV. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

5 676

-

V. Inne

747

3 579

K. Koszty finansowe

30

12 821

150 441

I. Odsetki, w tym:

863

980

− dla jednostek powiązanych

75

-

II. Strata z tytułu rozchodu aktywów finansowych, w tym

-

− w jednostkach powiązanych

-

III. Aktualizacja wartości aktywów finansowych

7 184

148 441

IV. Inne

4 774

1 020

L. Zysk (strata) brutto (I+J−K)

(527 243)

(255 815)

M. Podatek dochodowy

25

(225 308)

(73 401)

N. Pozostałe obowiązkowe zmniejszenia zysku (zwiększenia straty)

-

O. Zysk (strata) netto (L−M−N)

(301 935)

(182 414)

Konin, dnia 28 kwietnia 2022 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

9

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH (metoda pośrednia)

Nota

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2020

roku

A. Przepływy środków pieniężnych z działalności operacyjnej

I. Zysk (strata) netto

(301 935)

(182 414)

II. Korekty razem

283 033

421 838

1. Amortyzacja

26

110 713

93 358

2. Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych

(509)

470

3. Odsetki i udziały w zyskach (dywidendy)

(405)

(2 992)

4. Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej

34

572 478

292 322

5. Zmiana stanu rezerw

34

1 018 973

607 548

6. Zmiana stanu zapasów

14 639

8 208

7. Zmiana stanu należności

34

(933 531)

(70 853)

8. Zmiana stanu zobowiązań krótkoterminowych, z wyjątkiem

pożyczek i kredytów

34

201 636

25 718

9. Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

1 759

2 145

10. Inne korekty

34

(702 720)

(534 086)

III. Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej (I±II)

(18 902)

239 424

B. Przepływy środków pieniężnych z działalności inwestycyjnej

I. Wpływy

51 566

5 271

1. Zbycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych

aktywów trwałych

38 018

-

2. Zbycie inwestycji w nieruchomości oraz wartości niematerialne i

prawne

-

3. Z aktywów finansowych, w tym:

34

13 548

5 271

a) w jednostkach powiązanych

13 502

5 213

b) w pozostałych jednostkach

46

58

− zbycie aktywów finansowych

-

− dywidendy i udziały w zyskach

46

58

− spłata udzielonych pożyczek długoterminowych

-

− odsetki

-

− inne wpływy z aktywów finansowych

-

4. Inne wpływy inwestycyjne

-

II. Wydatki

190 264

123 155

1. Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych

aktywów trwałych

34

170 922

55 445

2. Inwestycje w nieruchomości oraz wartości niematerialne i prawne

-

3. Na aktywa finansowe, w tym:

19 342

67 710

a) w jednostkach powiązanych

34

19 342

67 710

b) w pozostałych jednostkach

-

− nabycie aktywów finansowych

-

− udzielone pożyczki długoterminowe

-

4. Inne wydatki inwestycyjne

-

III. Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej (I-II)

(138 698)

(117 884)

C. Przepływy środków pieniężnych z działalności finansowej

I. Wpływy

135 279

-

1. Wpływy netto z wydania udziałów (emisji akcji) i innych

instrumentów kapitałowych oraz dopłat do kapitału

-

2. Kredyty i pożyczki

135 279

-

3. Emisja dłużnych papierów wartościowych

-

4. Inne wpływy finansowe

-

II. Wydatki

15 910

1 099

1. Nabycie akcji własnych

-

2. Dywidendy i inne wypłaty na rzecz właścicieli

-

3. Inne, niż wypłaty na rzecz właścicieli, wydatki z tytułu podziału

zysku

-

4. Spłaty kredytów i pożyczek

15 000

-

5. Wykup dłużnych papierów wartościowych

-

6. Z tytułu innych zobowiązań finansowych

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

10

RACHUNEK PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH

(metoda pośrednia) (cd)

7. Płatności zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego

297

123

8. Odsetki

613

976

9. Inne wydatki finansowe

-

III. Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej (I-II)

119 369

(1 099)

D. Przepływy pieniężne netto razem (A.III±B.III±C.III)

(38 231)

120 441

E. Bilansowa zmiana stanu środków pieniężnych, w tym

(37 722)

119 971

− zmiana stanu środków pieniężnych z tytułu różnic kursowych

509

(470)

F. Środki pieniężne na początek okresu

33

450 137

329 696

G. Środki pieniężne na koniec okresu (F±D), w tym

33

411 906

450 137

− o ograniczonej możliwości dysponowania

8 684

9 181

Konin, dnia 28 kwietnia 2022 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

11

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM

Nota

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony dnia

31 grudnia 2020

roku

I. Kapitał własny na początek okresu (BO)

1 277 167

1 459 581

− zmiany zasad rachunkowości

-

− korekty błędów

-

I.a. Kapitał własny na początek okresu (BO), po korektach

1 277 167

1 459 581

1. Kapitał podstawowy na początek okresu

101 647

1.1. Zmiany kapitału podstawowego

-

a) zwiększenie

-

b) zmniejszenie

-

1.2. Kapitał podstawowy na koniec okresu

11

101 647

2. Kapitał zapasowy na początek okresu

1 658 391

2.1. Zmiany kapitału zapasowego

6 949

-

a) zwiększenie

6 949

-

− emisji akcji

-

− z podziału zysku

-

− likwidacja środków trwałych

6 949

-

b) zmniejszenie

-

− pokrycia straty

-

2.2. Stan kapitału zapasowego na koniec okresu

1 665 340

1 658 391

3. Kapitał z aktualizacji wyceny na początek okresu − zmiany

przyjętych zasad (polityki) rachunkowości

227 466

3.1. Zmiany kapitału z aktualizacji wyceny

-

a) zwiększenie

-

b) zmniejszenie

117 344

-

− likwidacja środków trwałych

6 949

-

− odpis aktualizujący środki trwałe

7

110 395

-

3.2. Kapitał z aktualizacji wyceny na koniec okresu

110 122

227 466

4. Pozostałe kapitały rezerwowe na początek okresu

3 472

4.1. Zmiany pozostałych kapitałów rezerwowych

-

a) zwiększenie

-

b) zmniejszenie

-

− pokrycia straty

-

4.2. Pozostałe kapitały rezerwowe na koniec okresu

3 472

5. Zysk (strata) z lat ubiegłych na początek okresu

(531 395)

5.1. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu

-

− zmiany zasad rachunkowości

-

− korekty błędów

-

5.2. Zysk z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach

-

a) zwiększenie

-

− podziału zysku z lat ubiegłych

-

b) zmniejszenie

-

− podziału zysku na kapitał zapasowy

-

− wypłaty dywidendy

-

5.3. Zysk z lat ubiegłych na koniec okresu

-

5.4. Strata z lat ubiegłych na początek okresu

(531 395)

− zmiany zasad rachunkowości

-

− korekty błędów

-

5.5. Strata z lat ubiegłych na początek okresu, po korektach

(531 395)

a) zwiększenie

13.1

(182 414)

-

− przeniesienia straty z lat ubiegłych do pokrycia

13.1

(182 414)

-

b) zmniejszenie

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

12

ZESTAWIENIE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM (cd)

− pokrycie straty kapitałem zapasowym i rezerwowym

-

5.6. Strata z lat ubiegłych na koniec okresu

(713 809)

(531 395)

5.7. Zysk (strata) z lat ubiegłych na koniec okresu

(713 809)

(531 395)

6. Wynik netto

(301 935)

(182 414)

a) zysk netto

-

b) strata netto

13.1

(301 935)

(182 414)

c) odpisy z zysku

-

II. Kapitał własny na koniec okresu (BZ)

864 837

1 277 167

III. Kapitał własny po uwzględnieniu proponowanego podziału zysku

(pokrycia straty)

864 837

1 277 167

Konin, dnia 28 kwietnia 2022 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

13

WPROWADZENIE DO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO

1. Informacje ogólne o Spółce

Zespół Elektrowni Pątnów – Adamów – Konin Spółka Akcyjna („ZE PAK SA”, „Spółka”) została utworzona Aktem

Notarialnym z dnia 29 grudnia 1994 roku. Siedziba Spółki mieści się w Koninie przy ul. Kazimierskiej 45.

Zwyczajne Walne Zgromadzenie ZE PAK SA w dniu 28 czerwca 2021 r. podjęło Uchwałę w sprawie zmiany firmy

Spółki z dniem 1 października 2021 roku z dotychczasowej: Zespół Elektrowni Pątnów - Adamów - Konin Spółka

Akcyjna na aktualną ZE PAK Spółka Akcyjna.

Spółka wpisana jest do Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego przez Sąd Rejonowy Poznań – Nowe Miasto i

Wilda w Poznaniu, IX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego, pod numerem KRS 0000021374 nadanym

w dniu 21 czerwca 2001 roku.

Spółka działa pod numerem NIP: 665-00-01-645 nadanym w dniu 17 września 1993 roku oraz symbolem REGON:

310186795.

Czas trwania Spółki jest nieoznaczony.

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej ZE PAK SA.

Według statutu przedmiotem działalności Spółki jest:

1) wytwarzanie i dystrybucja energii elektrycznej (PKD 35.11.Z),

2) produkcja i dystrybucja ciepła (pary wodnej i gorącej wody (PKD 35.30.Z).

2. Skład Zarządu

Rok obrotowy 2021 Zarząd Spółki rozpoczął w następujących składzie:

1) Piotr Woźny – Prezes Zarządu,

2) Zygmunt Artwik – Wiceprezes Zarządu,

3) Andrzej Janiszowski – Wiceprezes Zarządu,

4) Maciej Nietopiel – Wiceprezes Zarządu.

Na posiedzeniu Rady Nadzorczej Spółki w dniu 2 marca 2021 roku Rada Nadzorcza powołała Panią Katarzynę

Sobierajską w skład Zarządu Spółki, powierzając jej funkcję Wiceprezesa Zarządu. Uchwała o powołaniu weszła w życie

z chwilą podjęcia.

Na dzień publikacji niniejszego raportu skład Zarządu Spółki przedstawia się następująco:

1) Piotr Woźny – Prezes Zarządu,

2) Zygmunt Artwik – Wiceprezes Zarządu,

3) Andrzej Janiszowski – Wiceprezes Zarządu,

4) Maciej Nietopiel – Wiceprezes Zarządu,

5) Katarzyna Sobierajska – Wiceprezes Zarządu.

3. Wskazanie i objaśnienie różnic ujawnionych danych oraz istotnych różnic

dotyczących przyjętych zasad (polityki) rachunkowości pomiędzy

sprawozdaniem i danymi porównywalnymi, a sprawozdaniem i danymi

porównywalnymi, które zostały sporządzone wg MSR

Spółka jest jednostką dominującą Grupy Kapitałowej, która ma obowiązek sporządzania skonsolidowanego sprawozdania

finansowego zgodnie ze Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej zatwierdzonymi przez UE

(„MSSF”). Spółka nie sporządzała i nie sporządza jednostkowego sprawozdania finansowego zgodnie z MSSF.

Poniżej prezentowane są główne potencjalne różnice między MSSF według stanu obowiązującego na dzień 31 grudnia

2021 roku a Ustawą o rachunkowości („UOR”) przy założeniu zastosowania MSSF w oparciu o wytyczne MSSF 1 i

przyjęcia danych finansowych wynikających ze skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy ZE PAK SA.

Dniem przejścia na MSSF Grupy ZE PAK SA jest dzień 1 stycznia 2009 roku.

Gdyby sprawozdanie finansowe sporządzane było zgodnie z MSSF, główne różnice pomiędzy zasadami rachunkowości

przyjętymi dla załączonego sprawozdania, a MSSF, przy założeniu, że dniem przejścia na MSSF jest dzień 1 stycznia

2009 roku, dotyczyłyby w szczególności następujących obszarów:

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

14

Rzeczowy Majątek Trwały

a) Wycena rzeczowych aktywów trwałych

Zgodnie z MSSF 1, na dzień zastosowania MSSF po raz pierwszy jednostka może dokonać wyceny środków trwałych do

wartości godziwej i uznać ich wartość godziwą za zakładany koszt na te datę. Spółka ustaliła zakładany koszt wybranych

rzeczowych aktywów trwałych poprzez wyznaczenie wartości godziwej tych aktywów na dzień 1 stycznia 2009 roku,

czyli założony dzień przejścia na stosowanie MSSF.

b) Wydzielenie komponentów remontowych

Międzynarodowe Standardy Sprawozdawczości Finansowej przewidują wyodrębnienie w ramach środków trwałych

komponentów o ile ich okres użytkowania różni się od okresu użytkowania danego środka trwałego. Komponenty są

amortyzowane w okresie swojej użyteczności. Zgodnie z MSSF specyficzny komponent stanowią remonty lub przeglądy

okresowe. W związku z tym Spółka wydzieliła komponenty wartości planowanych do poniesienia kosztów remontów

oraz amortyzacji komponentów w okresie pozostałym do przewidywanego rozpoczęcia kolejnego remontu. Ujęcie tej

korekty spowodowało także konieczność naliczenia podatku odroczonego.

c) Wycena gruntów i prawa wieczystego użytkowania

Zgodnie z UOR prawo wieczystego użytkowania gruntów podlega amortyzacji a odpisy amortyzacyjne ujmowane są w

rachunku zysków i strat w ciężar kosztu własnego sprzedaży.

Zgodnie z MSSF 16, prawo wieczystego użytkowania gruntów Spółka kwalifikuje jako aktywo z tytułu prawa do

użytkowania, a drugostronnie jako zobowiązanie z tytułu leasingu, które odzwierciedla jego obowiązek dokonywania

opłat leasingowych. Aktywo z tytułu prawa do użytkowania podlega amortyzacji.

d) Kapitalizacja kosztów finansowania zewnętrznego

Zgodnie z UOR, Spółka ujęła w wartości środków trwałych w budowie wszystkie koszty obsługi zobowiązań

zaciągniętych w celu ich sfinansowania wraz z powstałymi różnicami kursowymi.

Dla celów MSSF, Spółka dokonałaby korekty dotyczącej skapitalizowanych różnic kursowych od zobowiązań

zaciągniętych w walutach obcych, polegającej na dostosowaniu wartości tych różnic kursowych do wartości w jakiej

stanowią one korektę kosztów odsetek.

Ponadto Spółka dokonałaby także kapitalizacji kosztów finansowania zewnętrznego od zobowiązań o charakterze

ogólnym wykorzystywanych dla finansowania środków trwałych w budowie.

W związku z tym w sprawozdaniu finansowym zgodnym z MSSF, Spółka skapitalizowałaby koszty finansowania

zewnętrznego w wartości nie wyższej niż koszty finansowania, które powstałyby, gdyby zobowiązania zostały

zaciągnięte w walucie funkcjonalnej, tj. PLN.

e) Części zamienne

Zapasy uznane za części do strategicznych remontów i awarii maszyn i urządzeń ujmowane są w pozycji rzeczowe aktywa

trwałe. Głównymi kryteriami ujęcia materiałów w pozycji rzeczowe aktywa trwałe są:

• kluczowy element dla utrzymania ciągłości produkcji, których zakup jest utrudniony ze względu na długi proces

oczekiwania związany ze skomplikowanym procesem wytworzenia,

• element będący zespołem lub podzespołem maszyny lub urządzenia, którego zostanie wykorzystany w procesie

produkcji przez czas dłuższy niż jeden rok,

• części zamienne mogą być wykorzystane wyłącznie do prawidłowego działania poszczególnych pozycji

rzeczowych aktywów trwałych.

Strategiczne części zamienne są amortyzowane do momentu przewidywanego okresu ich wykorzystania.

Opisane powyżej obszary różnic pomiędzy UOR a MSSF zostały zidentyfikowane w trakcie procesu przygotowania

skonsolidowanego sprawozdania finansowego Grupy według MSSF i nie zawierają potencjalnych korekt MSSF w

odniesieniu do transakcji z jednostkami powiązanymi, które zostały wyeliminowane w ramach skonsolidowanego

sprawozdania Grupy.

Rada Międzynarodowych Standardów Rachunkowości (RMSR) wprowadziła wiele zmian do obowiązujących zasad

rachunkowości i wydała nowe standardy. Wciąż trwają prace nad kolejnymi standardami oraz zmianami obecnych.

Ponadto standardy te są przedmiotem procesu zatwierdzenia przez UE. W związku z tym istnieje możliwość, że standardy,

według których Spółka sporządzi swoje pierwsze sprawozdanie finansowe zgodne z MSSF, mogące zawierać dane za

lata poprzednie będą się różniły od standardów zastosowanych do sporządzenia poniższej noty objaśniającej opisującej

różnice pomiędzy MSSF a polskimi zasadami rachunkowości.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

15

Ponadto, jedynie kompletne sprawozdanie finansowe obejmujące sprawozdanie z sytuacji finansowej, sprawozdanie z

całkowitych dochodów, sprawozdanie ze zmian w kapitale oraz rachunek przepływów pieniężnych, a także dane

porównawcze i noty objaśniające może przedstawiać pełny i rzetelny obraz sytuacji finansowej Spółki, wyników jej

działalności i przepływów pieniężnych zgodnie z MSSF.

Prezentacja niektórych pozycji sprawozdań finansowych wg polskich zasad rachunkowości i MSSF może się różnić.

Różnice w prezentacji nie będą miały wpływu na kapitał własny i wynik netto Spółki.

Składniki poszczególnych pozycji sprawozdania finansowego, jak i zakres informacji dodatkowej do sprawozdania

finansowego według polskich zasad rachunkowości i MSSF mogą różnić się w istotnym stopniu.

Zestawienie różnic na dzień 31 grudnia 2021 roku:

Wartość bilansowa

Korekta wartości

wg UOR

wg MSSF

Rzeczowy majątek trwały

660 059

639 408

(20 651)

Kapitał własny

864 837

838 393

(26 444)

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

10 618

10 609

9

Zestawienie różnic na dzień 31 grudnia 2020 roku:

Wartość bilansowa

Korekta wartości

wg UOR

wg MSSF

Rzeczowy majątek trwały

1 328 583

1 253 017

(75 566)

Kapitał własny

1 277 167

1 112 150

(165 017)

Rezerwa z tytułu podatku odroczonego

235 935

288 498

52 563

Zestawienie skutków ujawnionych różnic w obszarze zysku netto i kapitału własnego:

31 grudnia 2021 rok

31 grudnia 2020

rok

Zysk netto UOR

(301 935)

(182 414)

Korekta rzeczowego majątku trwałego

117 021

(12 227)

Korekta MSR 19 – Zyski (straty) aktuarialne

(454)

641

Korekta MSSF 9 – Utrata wartości aktywów

-

Korekta MSSF 16 – Leasing

(790)

Korekta części zamiennych

4 377

(1 650)

Wycena pożyczek

17 679

1 768

Koszty finansowania zewnętrznego

(504)

51

31 grudnia 2021 rok

31 grudnia 2020 rok

Kapitał UOR

864 837

1 277 167

Korekta rzeczowego majątku trwałego

32 479

(106 093)

Korekta MSR 9 – Utrata wartości aktywów

(41)

Korekta MSSF 16 – Leasing

(37 330)

Korekta części zamiennych

(4 377)

(4 378)

Wycena pożyczek EPII

(17 679)

Koszty finansowania zewnętrznego EPII

504

4. Założenie kontynuacji działalności gospodarczej

Sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuacji działalności przez Spółkę w dającej się

przewidzieć przyszłości. Mając w szczególności na uwadze podwyższone standardy sprawozdawczości jednostek

zainteresowania publicznego oraz ochronę interesariuszy, Zarząd ZE PAK SA („Zarząd”) zwraca uwagę, że:

1. W 2021 roku Spółka poniosła stratę netto w wysokości 301 935 tysięcy złotych. Na wysokość straty wpływ w

wysokości 617 847 tysięcy złotych miały odpisy aktualizujące wartość aktywów trwałych, zapasów i należności.

Odpisy miały charakter niegotówkowy. Natomiast wynik na poziomie EBITDA w 2021 roku wyniósł

166 494 tysiące złotych. Na wysokość zdarzeń jednorazowych w postaci odpisów aktualizujących wartość aktywów

i zapasów wpływ miała zmiana bazowego scenariusza w zakresie skrócenia przewidywanego okresu eksploatacji

aktywów wydobywczych oraz działalności węglowych aktywów wytwórczych. Dotychczasowy scenariusz zakładał

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

16

eksploatację bloków węglowych 1, 2 i 5 w elektrowni Pątnów do 2024 roku, natomiast blok o mocy 474 MW (dawna

Elektrownia Pątnów II) miał funkcjonować nie dłużej niż do 2030 roku. Obecnie jako bazowy przyjęto scenariusz

pracy wszystkich bloków węglowych Spółki do końca 2024 roku, czyli do czasu, gdy aktywom tym przysługuje

wsparcie w postaci mechanizmu rynku mocy. Spółka postrzega obecną sytuację rynkową w zakresie kształtowania

się relacji cen energii i uprawnień do emisji CO

2

jako wysoce zmienną i ryzykowną, dynamika tych zmian w ostatnim

roku przybrała jeszcze na sile. Węglowa działalność wydobywcza i wytwórcza po 2024 roku będzie musiała się

wiązać z podjęciem szeregu inwestycji m.in. umożliwiających dalszą eksploatację odkrywki Tomisławice oraz

dostosowujących blok 474 MW do wymogów środowiskowych. Spółka widzi możliwość poniesienia takich

inwestycji i wydłużenia pracy aktywów węglowych po 2024 roku jednak zdecydowanie uzależnia podjęcie takich

działań od wprowadzenia mechanizmu wsparcia po 2024 roku, który zmniejszałby ryzyko działalności

przewidzianych do wygaszenia aktywów wytwórczych Spółki. Z uwagi na fakt, iż obecnie taki mechanizm nie

istnieje, po 2024 roku Spółka kierując się zasadą racjonalności oczekiwań skróciła oczekiwany okres eksploatacji

węglowych aktywów wydobywczych i wytwórczych. Jednocześnie Spółka nie wyklucza zmiany oczekiwanego

okresu eksploatacji aktywów węglowych w przypadku ustanowienia mechanizmu wsparcia po 2024 roku w

satysfakcjonującym kształcie.

2. Na dzień 31 grudnia 2021 roku aktywa obrotowe i wartość nabytych uprawnień do emisji CO

2

przewyższają o

245 471 tysięcy złotych wartość zobowiązań krótkoterminowych i rezerw krótkoterminowych, w tym kredytów

bankowych i rezerw związanych z uprawnieniami do emisji CO

2

,. W trakcie roku sytuacja płynnościowa

sukcesywnie ulegała poprawie i na koniec roku odnotowano nadwyżkę aktywów obrotowych i wartości nabytych

uprawnień do emisji CO

2

nad zobowiązaniami krótkoterminowymi i rezerwami krótkoterminowych w kwocie

127 212 tysięcy złotych od odnotowanej na dzień 31 grudnia 2020 roku.

Zarząd dokonał szczegółowej analizy prognoz przepływów pieniężnych i potwierdza, że analiza przepływów pieniężnych

wskazuje na możliwość generowania wystarczających, pozytywnych przepływów pieniężnych co najmniej w okresie

kolejnych 12 miesięcy od daty niniejszego sprawozdania finansowego.

5. Połączenie spółek handlowych

W roku obrotowym, za który sporządzono sprawozdanie finansowe, Spółka nie połączyła się z żadną inną jednostką

gospodarczą, nie nabyła również zorganizowanej części przedsiębiorstwa.

6. Przyjęte zasady (polityka) rachunkowości

Spółka działa w oparciu o następujące akty prawne:

1. Ustawa o rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku (tekst jednolity Dz.U. z 2021 roku poz. 217 z późniejszymi

zmianami – dalej „UOR”, „Ustawa”),

2. Ustawa z dnia 15 lutego 1992 roku o podatku dochodowym od osób prawnych (Dz.U. z 2021 roku poz. 2427 z

późniejszymi zmianami),

3. Ustawa z dnia 29 lipca 2005 roku o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do

zorganizowanego systemu obrotu oraz o spółkach publicznych (tekst jednolity Dz.U. z 2021 roku poz. 2140) z

późniejszymi zmianami;

4. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 29 marca 2018 roku w sprawie informacji bieżących i okresowych

przekazywanych przez emitentów papierów wartościowych oraz warunków uzyskania za równoważne informacji

wymaganych przepisami prawa państwa niebędącego państwem członkowskim (tekst jednolity Dz.U. z 2018 roku

poz. 757 z późniejszymi zmianami),

5. Rozporządzenie Ministra Finansów z dnia 5 października 2020 roku w sprawie zakresu informacji wykazywanych

w sprawozdaniach finansowych i skonsolidowanych sprawozdaniach finansowych wymaganych w prospekcie dla

emitentów z siedzibą na terytorium Rzeczypospolitej Polskiej, dla których właściwe są polskie zasady

rachunkowości (Dz.U. z 2020 roku poz. 2000).

Spółka wprowadziła do stosowania w zakresie metod wyceny aktywów i pasywów następujące zarządzenia:

1. Zarządzenie nr 35/2003 Prezesa Zarządu ZE PAK SA w Koninie z dnia 1 lipca 2003 roku w sprawie gospodarki

rzeczowymi składnikami majątku trwałego,

2. Zarządzenie nr 34/2003 Prezesa Zarządu ZE PAK SA w Koninie z dnia 1 lipca 2003 roku w sprawie Zakładowego

Planu Kont dla ZE PAK SA.

Sprawozdanie finansowe zostało przygotowane zgodnie z konwencją kosztu historycznego, która została zmodyfikowana

w przypadku:

− wartości niematerialnych i prawnych,

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

17

− środków trwałych,

− inwestycji w jednostkach podporządkowanych i innych inwestycji długoterminowych,

− innych inwestycji krótkoterminowych (z wyłączeniem środków pieniężnych i aktywów finansowych),

− instrumentów finansowych.

Spółka stosuje następujące metody wyceny aktywów i pasywów oraz pomiaru wyniku finansowego:

Rzeczowe aktywa trwałe

Wartość początkową środków trwałych ujmuje się w księgach według cen nabycia lub kosztów poniesionych na ich

wytworzenie, rozbudowę lub modernizację. Po ujęciu początkowym wartość środków trwałych pomniejszana jest o

umorzenie i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości.

Przeszacowanie ma miejsce na podstawie odrębnych przepisów. Wynik przeszacowania odnoszony jest na kapitał z

aktualizacji wyceny. Po sprzedaży lub likwidacji środka trwałego, kwota pozostała w kapitale z aktualizacji wyceny jest

przenoszona na kapitał zapasowy. Ostatnie przeszacowanie miało miejsce w dniu 1 stycznia 1995 roku.

Koszty poniesione po wprowadzeniu środka trwałego do użytkowania, jak koszty napraw, przeglądów, opłaty

eksploatacyjne, wpływają na wynik finansowy roku obrotowego, w którym zostały poniesione. Jeżeli możliwe jednakże

jest wykazanie, że koszty te spowodowały zwiększenie oczekiwanych przyszłych korzyści ekonomicznych z tytułu

posiadania danego środka trwałego ponad korzyści przyjmowane pierwotnie, w takim przypadku zwiększają one wartość

początkową środka trwałego.

Środki trwałe, z wyjątkiem gruntów, są amortyzowane liniowo w okresie odpowiadającym szacowanemu okresowi ich

ekonomicznej użyteczności lub przez krótszy z dwóch okresów: ekonomicznej użyteczności lub prawa do używania,

który kształtuje się następująco:

• budynki, lokale i obiekty inżynierii lądowej i wodnej od 2 do 27 lat,

• urządzenia techniczne i maszyny od 2 do 27 lat,

• środki transportu od 2 do 10 lat,

• inne środki trwałe od 2 do 27 lat.

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec

każdego roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym

rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez ten środek trwały.

Na dzień bilansowy Spółka każdorazowo ocenia, czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości

przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, wartość

bilansowa aktywów jest obniżana do wartości odzyskiwalnej. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości są ujmowane w

pozostałych kosztach operacyjnych.

Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości dotyczące środków trwałych, których wycena została zaktualizowana na podstawie

odrębnych przepisów, zmniejszają odniesione na kapitał z aktualizacji wyceny różnice spowodowane aktualizacją

wyceny. Ewentualna nadwyżka odpisu nad różnicami z aktualizacji wyceny zaliczana jest do pozostałych kosztów

operacyjnych.

Środki trwałe w budowie są wyceniane w wysokości ogółu kosztów pozostających w bezpośrednim związku z ich

nabyciem lub wytworzeniem, w tym kosztów finansowych, pomniejszonych o odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. W

ramach środków trwałych w budowie wykazywane są również materiały inwestycyjne. Środki trwałe w budowie nie są

amortyzowane do momentu zakończenia ich budowy i oddania do użytkowania.

Koszty finansowania zewnętrznego dotyczące budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia środków trwałych lub

wartości niematerialnych i prawnych, przez okres budowy, przystosowania, montażu lub ulepszenia są ujmowane w

wartości tych aktywów, jeśli zobowiązania te zostały zaciągnięte w tym celu. Pozostałe koszty finansowania

zewnętrznego ujmowane są w rachunku zysków i strat.

Trwała utrata wartości aktywów

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika

bądź grupy aktywów. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną możliwą do odzyskania wartość składnika

aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością możliwą

do odzyskania i wartością bilansową. Strata wynikająca z utraty wartości jest ujmowana w rachunku zysków i strat za

bieżący okres. W przypadku, gdy uprzednio dokonano przeszacowania aktywów to strata pomniejsza wysokość kapitałów

z przeszacowania a następnie jest odnoszona na rachunek zysków i strat bieżącego okresu.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

18

Wartości niematerialne i prawne

Wartości niematerialne i prawne są rozpoznawane, jeżeli jest prawdopodobne, że w przyszłości spowodują one wpływ

do Spółki korzyści ekonomicznych, które mogą być bezpośrednio powiązane z tymi aktywami. Początkowe ujęcie

wartości niematerialnych i prawnych następuje według cen nabycia lub kosztu wytworzenia. Po ujęciu początkowym

wartości niematerialne i prawne są wyceniane według cen nabycia lub kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie

i odpisy z tytułu trwałej utraty wartości. Wartości niematerialne i prawne są amortyzowane liniowo w okresie

odpowiadającym szacowanemu okresowi ich ekonomicznej użyteczności. Przewidywany okres ekonomicznej

użyteczności kształtuje się następująco:

• licencje – oprogramowanie - 2 lata,

• pozostałe licencje - 5 lat,

• pozostałe wartości niematerialne i prawne - 5 lat.

Wartości niematerialne i prawne o wartości początkowej niższej niż 3 500 złotych amortyzowane są jednorazowo w

miesiącu oddania do użytkowania.

Szacunki dotyczące okresu ekonomicznej użyteczności oraz metoda amortyzacji są przedmiotem przeglądu na koniec

każdego roku obrotowego w celu weryfikacji, czy zastosowane metody i okres amortyzacji są zgodne z przewidywanym

rozkładem czasowym korzyści ekonomicznych przynoszonych przez dane wartości niematerialne i prawne.

Na dzień bilansowy Spółka każdorazowo ocenia, czy wartość bilansowa wykazanych aktywów nie przekracza wartości

przewidywanych przyszłych korzyści ekonomicznych. Jeśli istnieją przesłanki, które by na to wskazywały, wartość

bilansowa aktywów jest obniżana do wartości odzyskiwalnej. Odpisy z tytułu trwałej utraty wartości są ujmowane w

pozostałych kosztach operacyjnych.

Prawa do emisji oraz ich ekwiwalenty kupowane przez Spółkę na potrzeby własne wykazuje się jako wartości

niematerialne i prawne. Prawa te wyceniane są w wartości ceny nabycia na potrzeby umorzenia.

Należności długoterminowe

Do należności długoterminowych zalicza się między innymi:

• należności z tytułu wpłacanych kaucji (np. w ramach umów najmu),

• należności od jednostek, z którymi zawarto ugodę bankową lub układ.

Należności długoterminowe, podobnie jak inne należności, wycenia się zgodnie z art. 28 UoR i w ciągu roku, czyli na

dzień nabycia lub powstania - według wartości nominalnej oraz na dzień bilansowy – w kwocie wymaganej zapłaty, z

zachowaniem ostrożności, pomniejszonej o dokonane w uzasadnionych przypadkach odpisy aktualizujące.

Inwestycje długoterminowe

Inwestycje długoterminowe to zasoby majątkowe kontrolowane przez jednostkę, które spowodują w przyszłości wpływ

do jednostki korzyści ekonomicznych. Inwestycje mogą mieć charakter aktywów niefinansowych i występują wtedy jako:

• nieruchomości,

• wartości niematerialne i prawne,

lub charakter aktywów finansowych i występują wtedy jako:

• udziały i akcje,

• inne papiery wartościowe (długoterminowe bony, obligacje skarbowe itp.),

• udzielone pożyczki długoterminowe,

• inne długoterminowe aktywa (weksle, czeki, lokaty, bony komercyjne, dopłaty do kapitału).

Na dzień bilansowy inwestycje długoterminowe wycenia się według ceny nabycia pomniejszonej o odpisy z tytułu trwałej

utraty wartości.

Inwestycje w jednostkach zależnych, to znaczy, w jednostkach kontrolowanych, w jednostkach współzależnych oraz w

jednostkach stowarzyszonych, są wyceniane według kosztu historycznego pomniejszonego o ewentualną utratę wartości.

Inwestycje krótkoterminowe (z wyłączeniem środków pieniężnych i instrumentów finansowych)

Inwestycje krótkoterminowe z wyłączeniem środków pieniężnych i instrumentów finansowych wycenia się według ceny

(wartości) rynkowej, a krótkoterminowe inwestycje, dla których nie istnieje aktywny rynek, w inny sposób określonej

wartości godziwej.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

19

Skutki wzrostu lub obniżenia wartości inwestycji krótkoterminowych wycenionych według cen (wartości) rynkowych

zalicza się odpowiednio do kosztów lub przychodów finansowych.

Aktywa finansowe

Aktywa finansowe w momencie wprowadzenia do ksiąg rachunkowych są wyceniane według kosztu (ceny nabycia),

stanowiącego wartość godziwą uiszczonej zapłaty. Koszty transakcji są ujmowane w wartości początkowej tych

instrumentów finansowych. Aktywa finansowe są wprowadzane do ksiąg rachunkowych pod datą zawarcia transakcji.

Po początkowym ujęciu aktywa finansowe są zaliczane do jednej z czterech kategorii i wyceniane w następujący

sposób:

Kategoria

Sposób wyceny

1.

Aktywa finansowe utrzymywane do

terminu wymagalności

Według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy

zastosowaniu efektywnej stopy procentowej

2.

Pożyczki udzielone i należności własne

Według skorygowanej ceny nabycia (zamortyzowanego kosztu) ustalanej przy

zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Należności o krótkim terminie

wymagalności, dla których nie określono stopy procentowej, wyceniane są w kwocie

wymaganej zapłaty

3.

Aktywa finansowe przeznaczone do

obrotu

Według wartości godziwej, a zyski/straty z tytułu aktualizacji wyceny są ujmowane

w rachunku zysków i strat

4.

Aktywa finansowe dostępne do sprzedaży

Według wartości godziwej, a zyski/straty z tytułu aktualizacji wyceny są ujmowane

w rachunku zysków i strat do momentu sprzedaży inwestycji lub obniżenia się jej

wartości. W tym momencie łączny zysk lub strata z tytułu aktualizacji wyceny jest

odnoszony na rachunek zysków i strat

Wartość godziwa instrumentów finansowych stanowiących przedmiot obrotu na aktywnym rynku ustalana jest w

odniesieniu do cen notowanych na tym rynku na dzień bilansowy. W przypadku, gdy brak jest notowanej ceny rynkowej,

wartość godziwa jest szacowana na podstawie notowanej ceny rynkowej podobnego instrumentu bądź na podstawie

przewidywanych przepływów pieniężnych.

Trwała utrata wartości aktywów finansowych

Na każdy dzień bilansowy Spółka ocenia, czy istnieją obiektywne dowody wskazujące na trwałą utratę wartości składnika

bądź grupy aktywów finansowych. Jeśli dowody takie istnieją, Spółka ustala szacowaną możliwą do odzyskania wartość

składnika aktywów i dokonuje odpisu aktualizującego z tytułu utraty wartości, w kwocie równej różnicy między wartością

możliwą do odzyskania i wartością bilansową. Odpisy aktualizujące wartość składnika aktywów finansowych lub portfela

podobnych składników aktywów finansowych ustala się:

• w przypadku aktywów finansowych wycenianych w wysokości skorygowanej ceny nabycia – jako różnicę między

wartością tych aktywów wynikającą z ksiąg rachunkowych na dzień wyceny i możliwą do odzyskania kwotą. Kwotę

możliwą do odzyskania stanowi bieżąca wartość przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez jednostkę,

zdyskontowana za pomocą efektywnej stopy procentowej, którą jednostka stosowała dotychczas, wyceniając

przeszacowywany składnik aktywów finansowych lub portfel podobnych składników aktywów finansowych,

• w przypadku aktywów finansowych wycenianych w wartości godziwej – jako różnicę między ceną nabycia składnika

aktywów i jego wartością godziwą ustaloną na dzień wyceny z tym, że przez wartość godziwą dłużnych instrumentów

finansowych na dzień wyceny rozumie się bieżącą wartość przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez

jednostkę zdyskontowaną za pomocą bieżącej rynkowej stopy procentowej stosowanej do podobnych instrumentów

finansowych. Stratę skumulowaną do tego dnia ujętą w kapitale (funduszu) z aktualizacji wyceny zalicza się do

kosztów finansowych w kwocie nie mniejszej niż wynosi odpis, pomniejszony o część bezpośrednio zaliczoną do

kosztów finansowych,

• w przypadku pozostałych aktywów finansowych – jako różnicę między wartością składnika aktywów wynikającą z

ksiąg rachunkowych i bieżącą wartością przyszłych przepływów pieniężnych oczekiwanych przez jednostkę,

zdyskontowaną za pomocą bieżącej rynkowej stopy procentowej stosowanej do podobnych instrumentów

finansowych.

Leasing

Spółka jest stroną umów leasingowych, na podstawie których przyjmuje do odpłatnego używania lub pobierania

pożytków obce środki trwałe lub wartości niematerialne i prawne przez uzgodniony okres.

W przypadku umów leasingu, na mocy których następuje przeniesienie zasadniczo całego ryzyka i pożytków

wynikających z tytułu posiadania aktywów będących przedmiotem umowy, przedmiot leasingu jest ujmowany w

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

20

aktywach jako środek trwały i jednocześnie ujmowane jest zobowiązanie w kwocie równej wartości bieżącej

minimalnych opłat leasingowych ustalonej na dzień rozpoczęcia leasingu. Opłaty leasingowe są dzielone między koszty

finansowe i zmniejszenie salda zobowiązania w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek od pozostałego do

spłaty zobowiązania. Koszty finansowe ujmowane są bezpośrednio w rachunku zysków i strat.

Środki trwałe będące przedmiotem umowy leasingu finansowego są amortyzowane w sposób określony dla własnych

środków trwałych. Jednakże, gdy brak jest pewności co do przejścia prawa własności przedmiotu umowy, wówczas

środki trwałe używane na podstawie umów leasingu finansowego są amortyzowane przez krótszy z dwóch okresów:

przewidywany okres użytkowania lub okres trwania leasingu. Opłaty leasingowe z tytułu umów, które nie spełniają

warunków umowy leasingu finansowego, ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat metodą liniową przez okres

trwania leasingu.

Jeżeli sprzedaż i leasing zwrotny mają charakter leasingu finansowego, to ta część kwoty przychodów ze sprzedaży, która

przekracza wartość wykazywaną w bilansie, jest odraczana w czasie i rozliczana w okresie obowiązywania umowy

leasingowej. Jeżeli sprzedaż i leasing zwrotny mają charakter leasingu operacyjnego i jeżeli transakcja została zawarta w

cenach odpowiadających wartości godziwej, jakiekolwiek zyski i straty z tego tytułu rozpoznawane są w rachunku

zysków i strat. Jeżeli cena sprzedaży jest niższa od wartości godziwej, zyski i straty z tego tytułu rozpoznawane są w

rachunku zysków i start, z wyjątkiem sytuacji, gdy stratę kompensują przyszłe opłaty leasingowe niższe od cen

rynkowych. W takiej sytuacji strata podlega odroczeniu w czasie i rozliczeniu proporcjonalnie do opłat leasingowych

przez okres przewidywanego użytkowania składnika aktywów. Jeżeli cena sprzedaży przewyższa wartość godziwą, to

kwota przekraczająca wartość godziwą jest odraczana w czasie i rozliczana w przychody przez okres przewidywanego

użytkowania składnika aktywów.

Należności krótko- i długoterminowe

Należności handlowe są wykazywane w kwocie wymaganej zapłaty pomniejszonej o odpisy aktualizujące. Wartość

należności aktualizuje się uwzględniając stopień prawdopodobieństwa ich zapłaty poprzez dokonanie odpisu

aktualizującego. Odpisy aktualizujące wartość należności zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych

lub do kosztów finansowych – zależnie od rodzaju należności, której dotyczy odpis aktualizujący. Należności umorzone,

przedawnione lub nieściągalne zmniejszają dokonane uprzednio odpisy aktualizujące ich wartość. Należności umorzone,

przedawnione lub nieściągalne, od których nie dokonano odpisów aktualizujących ich wartość lub dokonano odpisów w

niepełnej wysokości, zalicza się odpowiednio do pozostałych kosztów operacyjnych lub kosztów finansowych.

Zapasy

Zapasy są wyceniane według niższej z dwóch wartości: ceny nabycia (lub kosztu wytworzenia) i ceny sprzedaży netto.

Poszczególne składniki zapasów wycenia się metodą „średniej ważonej”.

Cena sprzedaży netto jest to możliwa do uzyskania na dzień bilansowy cena sprzedaży bez podatku od towarów i usług i

podatku akcyzowego, pomniejszona o rabaty, upusty i tym podobne oraz o koszty związane z przystosowaniem składnika

do sprzedaży i dokonaniem tej sprzedaży.

Spółka dokonuje odpisów aktualizacyjnych posiadanych zapasów. Na części zamienne o wartości powyżej 100 tysięcy

złotych, które nie rotują powyżej 3 lat są tworzone odpisy w 100% wartości. Odpisy aktualizacyjne zapasów zwiększają

pozostałe koszty operacyjne.

W Spółce obowiązuje procedura ciągłej inwentaryzacji stanów zapasów materiałów remontowych i eksploatacyjnych.

Stan zapasów paliwa produkcyjnego jest weryfikowany co miesiąc, ostatnia inwentaryzacja paliwa produkcyjnego miała

miejsce według stanu na dzień 31 grudnia 2021 roku.

Świadectwa pochodzenia energii otrzymane nieodpłatnie z tytułu produkcji energii w źródłach odnawialnych, gazowych

i kogeneracji prezentowane są jako towary i wykazywane według wartości godziwej na koniec miesiąca, w którym zostały

wyprodukowane. Na dzień bilansowy Spółka wycenia te zapasy według kosztu (tj. wartości początkowej) nie wyżej niż

cena sprzedaży netto dokonując analizy wartości zapasów pod kątem utraty ich wartości. Ewentualny odpis z tytułu utraty

wartości prezentowany jest w koszcie własnym sprzedaży.

Składniki majątku wytworzone we własnym zakresie

Koszt wytworzenia majątku we własnym zakresie obejmuje koszty pozostające w bezpośrednim związku z danym

produktem oraz uzasadnioną część kosztów pośrednio związanych z ich wytworzeniem.

Koszty bezpośrednie obejmują:

• wartość zużytych materiałów bezpośrednich,

• płace bezpośrednie,

• zużycie narzędzi specjalistycznych,

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

21

• inne koszty poniesione w związku z doprowadzeniem produktu do postaci i miejsca, w jakim znajduje się w dniu

wyceny.

Do uzasadnionej, odpowiedniej do okresu wytwarzania produktu, części kosztów pośrednich zalicza się zmienne

pośrednie koszty produkcji, które odpowiadają poziomowi tych kosztów przy normalnym wykorzystaniu zdolności

produkcyjnych. Normalny poziom wykorzystania zdolności produkcyjnych to przeciętna, zgodna z oczekiwaniami w

typowych warunkach, wielkość produkcji za daną liczbę okresów, przy uwzględnieniu planowych remontów.

Do kosztów wytworzenia, po których wycenia się aktywa, nie zalicza się kosztów ogólnych zarządu, kosztów sprzedaży,

pozostałych kosztów operacyjnych i kosztów operacji finansowych. Przeniesienie kosztów wytworzenia do składników

majątku ZE PAK SA następuje najpóźniej na dzień sporządzenia bilansu.

Środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych

Krajowe środki pieniężne wykazuje się w wartości nominalnej. Środki pieniężne zgromadzone na rachunkach bankowych

potwierdza się w oparciu o bankowy druk potwierdzenia sald. Wykazana w rachunku przepływów pieniężnych pozycja

środki pieniężne składa się z gotówki w kasie oraz lokat bankowych o terminie zapadalności nie dłuższym niż 3 miesiące,

które nie zostały potraktowane jako działalność inwestycyjna.

Kapitały własne

W Spółce występują następujące kapitały, które w bilansie wykazuje się według wartości nominalnej, a mianowicie:

• Kapitał akcyjny,

• Kapitał zapasowy,

• Kapitał z aktualizacji wyceny,

• Pozostałe kapitały rezerwowe.

Kapitał akcyjny wykazywany jest w wysokości zgodnej ze statutem Spółki oraz wpisem do Krajowego Rejestru

Sądowego.

Kapitał zapasowy tworzony jest z podziału zysku, nadwyżki ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej, z

przeniesienia z Funduszu Załogi oraz z przeniesienia z kapitału rezerwowego z aktualizacji wyceny.

Rezerwy

Rezerwy ujmowane są wówczas, gdy na Spółce ciąży istniejący obowiązek (prawny lub zwyczajowy) wynikający ze

zdarzeń przeszłych i gdy jest pewne lub wysoce prawdopodobne, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność

wypływu środków, oraz gdy można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.

Rezerwy na koszty likwidacji majątku ujmuje się w wysokości prognozowanych kosztów likwidacji w wartości bieżącej

tych kosztów. Rezerwy te są ujmowane drugostronnie jako rozliczenia międzyokresowe kosztów i rozliczane w czasie

przez pozostały okres eksploatacji urządzeń przeznaczonych do likwidacji. W przypadku urządzeń wyłączonych z ruchu

rezerwy na koszty ich likwidacji tworzone są w ciężar pozostałych kosztów operacyjnych. W pozycji rezerw Spółka

ujmuje też rezerwę na przyszłe koszty rekultywacji terenu, na którym Spółka składuje odpady.

Rezerwy na urlopy, odprawy emerytalne i odprawy pośmiertne

Pracownikom Spółki przysługuje prawo do urlopów wypoczynkowych określonych przepisami Kodeksu Pracy. Spółka

tworzy rezerwy na koszt niewykorzystanych urlopów, do których prawo pracownicy nabyli do dnia bilansowego.

Zgodnie z zakładowym systemem wynagrodzenia, pracownicy mają prawo do odpraw emerytalnych w momencie

przechodzenia na emeryturę oraz do odpraw pośmiertnych. Rezerwa na odprawy, które będą wypłacone w przyszłości,

tworzona jest na podstawie niezależnych obliczeń aktuarialnych.

Rezerwa na koszty rekultywacji składowisk popiołów

Obowiązek do rekultywacji terenu składowisk popiołów powstaje w momencie rozpoczęcia ich eksploatacji. Rezerwa

tworzona jest w oparciu o raporty niezależnych ekspertów szacujących koszty rekultywacji na zlecenie Zarządu Spółki.

Szacunki dotyczące przewidywanych kosztów rekultywacyjnych aktualizuje się okresowo, z tym że na każdą datę

sprawozdawczą weryfikowana jest wielkość rezerwy zgodnie z aktualnymi założeniami w zakresie stopy dyskontowej i

inflacji. Dodatkowo Spółka rozpoznaje aktywo na składowisko popiołów, które jest rozliczane metodą liniową w okresie

eksploatacji. W kolejnych okresach aktywo to jest amortyzowane metodą liniową przez szacunkowy okres eksploatacji

danego składowiska popiołów. Jednocześnie w kolejnych okresach Grupa ujmuje wzrost rezerwy wynikający z efektu

odwijania dyskonta w korespondencji z kosztami finansowymi. Wykorzystanie rezerwy jest rozliczane na koniec każdego

okresu sprawozdawczego w korespondencji z kosztami operacyjnymi. Późniejsze ewentualne zmiany szacunku kosztów

rekultywacji korygują wartość aktywa i rezerwy.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

22

Rezerwa na uprawnienia do emisji CO

2

Rezerwę na zobowiązania związane z deficytem praw do emisji CO

2

Spółka tworzy w okresie, w którym rzeczywista

emisja przekracza przydzielone prawa. Koszt utworzonej rezerwy prezentowany jest w rachunku wyników w koszcie

własnym sprzedaży. W dacie umorzenia uprawnień następuje wyksięgowanie uprawnień do emisji zakwalifikowanych

jako inne wartości niematerialne i prawne w korespondencji z rezerwą na zobowiązania z tytułu emisji CO

2.

Wartość

umorzenia jest korygowana o zrealizowane różnice kursowe na dzień zakupu uprawnień.

Rezerwa tworzona jest w wysokości:

• w części pokrytej posiadanymi na dzień bilansowy uprawnieniami – w wartości posiadanych uprawnień, tzn.

zakupionych po wartości bilansowej, otrzymanych w wartości zerowej,

• w części niepokrytej posiadanymi na dzień bilansowy uprawnieniami – w wartości wycenionych na dzień bilansowy

według średniego kursu NBP zawartych transakcji forward na zakup CO

2

.

Rezerwa na zwrot uprawnień do emisji CO

2

Rezerwę na zwrot uprawnień do emisji CO

2

Spółka tworzy w momencie uprawdopodobnienia się zobowiązania.

W związku z zawieszeniem inwestycji zgłoszonych do KPI oszacowaliśmy potencjalne ryzyko zwrotu w/w uprawnień.

Kwota jest przeliczona wg kursu euro na dzień sporządzenia sprawozdania finansowego. Rezerwa jest tworzona w ciężar

pozostałych kosztów operacyjnych.

Rezerwa na likwidację składników rzeczowego majątku trwałego

Rezerwa na likwidację składników rzeczowego majątku trwałego tworzona jest w wysokości wynikającej z otrzymanych

ofert dotyczących likwidacji składników aktywów trwałych. Spółka dokonuje aktualizacji wartości rezerwy na każdy

dzień bilansowy. Wartość rezerwy z tytułu likwidacji składników rzeczowego majątku trwałego jest dyskontowana na

każdy dzień bilansowy.

Aktywa i pasywa wyrażone w walutach obcych

Na dzień 31 grudnia 2021 roku aktywa i pasywa wyrażone w walutach innych niż złoty polski są przeliczane na złote

polskie przy zastosowaniu kursu średniego NBP z dnia bilansowego. Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane

są odpowiednio w pozycji przychodów (kosztów) finansowych lub w przypadkach określonych przepisami,

kapitalizowane w wartości aktywów.

Następujące kursy zostały przyjęte dla potrzeb wyceny:

31 grudnia 2021

31 grudnia 2020

EUR

4,5994

4,6148

USD

4,0600

3,7584

Różnice kursowe

Różnice kursowe dotyczące rozrachunków wyrażonych w walutach obcych, powstałe na dzień ich wyceny oraz przy

zapłacie należności i zobowiązań w walutach obcych, zalicza się odpowiednio do przychodów lub kosztów finansowych,

a w uzasadnionych przypadkach – do kosztu wytworzenia produktów lub ceny nabycia towarów, a także ceny nabycia

lub kosztu wytworzenia środków trwałych, środków trwałych w budowie albo wartości niematerialnych i prawnych. W

rachunku zysków i strat różnice kursowe są wykazywane po ich skompensowaniu.

Kredyty bankowe i pożyczki

W momencie początkowego ujęcia, kredyty bankowe i pożyczki są ujmowane według kosztu stanowiącego wartość

otrzymanych środków pieniężnych i obejmującego koszty uzyskania kredytu / pożyczki. Następnie, wszystkie kredyty

bankowe i pożyczki, z wyjątkiem zobowiązań przeznaczonych do obrotu, są wyceniane według skorygowanej ceny

nabycia (zamortyzowanego kosztu), przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej. Zobowiązania przeznaczone do

obrotu są wyceniane według wartości godziwej. Zysk lub strata z tytułu przeszacowania do wartości godziwej są

ujmowane w rachunku zysków i strat bieżącego okresu.

Fundusze specjalne

W Spółce występują następujące fundusze specjalne:

• Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych,

• Fundusz Załogi.

Ustawa z dnia 4 marca 1994 roku o Zakładowym Funduszu Świadczeń Socjalnych (tekst jednolity Dz.U. z 2021 roku

poz. 2445 z późniejszymi zmianami) stanowi, że Zakładowy Fundusz Świadczeń Socjalnych tworzą pracodawcy

zatrudniający co najmniej 50 pracowników w przeliczeniu na pełne etaty. Spółka tworzy taki fundusz i dokonuje

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

23

okresowych odpisów w kwocie uzgodnionej ze Związkami Zawodowymi. Zgodnie z podpisanym ze Związkami

Zawodowymi porozumieniem Spółka administruje Międzyzakładowym Funduszem Świadczeń Socjalnych Spółki i

spółek zależnych. Saldo bilansowe Funduszu to zakumulowane przychody Funduszu pomniejszone o nie podlegające

zwrotowi wydatki z Funduszu. Spółka wykazuje w bilansie oddzielnie saldo Funduszu i aktywa Funduszu.

Rozliczenia międzyokresowe

Pożyczki otrzymane na finansowanie inwestycji proekologicznych, a następnie umorzone poprzez przyznanie dotacji,

wykazuje się jako inne rozliczenia międzyokresowe przychodów i rozlicza w rachunku wyników w kolejnych okresach,

proporcjonalnie do amortyzacji środków trwałych zakupionych bądź wytworzonych w ramach finansowanych inwestycji.

Spółka dokonuje rozliczeń międzyokresowych kosztów mających na celu przypisanie do danego okresu kosztów

dotyczących tego okresu. Do czynnych rozliczeń międzyokresowych zaliczane są koszty dotyczące okresów późniejszych

niż okres, w którym je poniesiono m.in. koszty ubezpieczenia, prenumeraty, dyskonto weksli.

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują także część oszacowanych kosztów przyszłej rekultywacji

użytkowanych przez Spółkę składowisk popiołu. Koszty te ujmowane są w wartości zdyskontowanej i dotyczą nakładów,

jakie Spółka będzie musiała ponieść do całkowitego wypełnienia składowiska popiołu.

Czynne rozliczenia międzyokresowe kosztów zawierają ponadto pozostałą do rozliczenia wartość rezerwy utworzonej na

likwidację majątku Spółki.

Bierne rozliczenia międzyokresowe obejmują wartość świadectw pochodzenia energii wytworzonej w odnawialnych

źródłach energii, w skojarzeniu z energią cieplną, w kogeneracji z użyciem gazu ziemnego oraz świadectw wynikających

z efektywności energetycznej, które jednostka zobowiązana jest umorzyć w związku z dostarczeniem energii elektrycznej

odbiorcom finalnym. Rezerwę z tytułu obowiązku przedstawienia do umorzenia świadectw pochodzenia energii

wytworzonej w odnawialnych źródłach energii lub w wysokosprawnej kogeneracji oraz efektywności energetycznej

ujmuje się:

• w części pokrytej posiadanymi na dzień bilansowy świadectwami pochodzenia – w wartości posiadanych świadectw,

• w części nie pokrytej na dzień bilansowy świadectwami pochodzenia – w wartości niższej z: wartości rynkowej

świadectw niezbędnych do spełnienia obowiązku na dzień bilansowy i ewentualnej opłaty zastępczej.

Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują kary umowne, odszkodowania z zakładu ubezpieczeń, odsetki

podwyższające należność główną, ujemną wartość firmy oraz dotacje otrzymane na wytworzenie środków trwałych.

W pozycji rozliczeń międzyokresowych przychodów Spółka prezentuje również przychody przyszłych okresów związane

z rozliczaniem wyników na leasingach zwrotnych.

Przychody ze sprzedaży towarów, produktów i usług, odsetek i dywidend

Przychody ze sprzedaży obejmują należne lub uzyskane kwoty ze sprzedaży towarów i usług (pomniejszone o zwroty,

rabaty i upusty). Przychody ze sprzedaży wykazywane są w wartości netto, tj. pomniejszone o należny podatek VAT.

Przychody ze sprzedaży energii zakupionej ujmowane są jako przychody ze sprzedaży towarów. Wartość przychodów ze

sprzedaży zakupionej energii rozpoznaje się według średniej ceny z umów bilateralnych.

Przychody ze sprzedaży produktów obejmują również przychody ze sprzedaży zielonych i czerwonych certyfikatów. W

momencie wyprodukowania, świadectwa pochodzenia przeznaczone do sprzedaży ujmowane są w przychodach ze

sprzedaży, w związku z czym w celu zapobieżenia zawyżania przychodów w momencie ich sprzedaży, koszty sprzedaży

certyfikatów ujmowane są jako korekta przychodów ze sprzedaży.

Przychody z tytułu odsetek są rozpoznawane w momencie ich naliczenia (przy zastosowaniu efektywnej stopy

procentowej), jeżeli ich otrzymanie jest niewątpliwe.

Należne dywidendy zalicza się do przychodów finansowych na dzień powzięcia przez właściwy organ odpowiedniej

spółki uchwały o podziale zysku, chyba że w uchwale określono inny dzień prawa do dywidendy.

Do przychodów ze sprzedaży energii elektrycznej zalicza się wartość rekompensaty w wysokości kosztów osieroconych.

Przychód z tytułu rekompensat ujmowany jest sukcesywnie do wypracowanych praw do rekompensat na koniec każdego

roku obrotowego, do końca okresu ich obowiązywania. Na każdy moment ujmowania przychodu Spółka określa

wskaźnik szacowanych kosztów osieroconych do łącznej sumy otrzymanych, zwróconych i oczekiwanych

zdyskontowanych zaliczek rocznych (w tym dotychczas otrzymanych zaliczek rocznych). Kwota przychodu za dany rok

obrotowy stanowi iloczyn wskaźnika i kwot otrzymanych dotychczas zaliczek skorygowanych o korekty roczne,

pomniejszonych o ujęte w poprzednich latach przychody z tytułu rekompensat. Różnicę pomiędzy łączną kwotą ujętego

przychodu a łączną kwotą otrzymanych zaliczek do wysokości całkowitej kwoty kosztów osieroconych Spółka ujmuje

jako:

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

24

a) należności, w przypadku wystąpienia ujemnej różnicy pomiędzy łączną kwotą otrzymanych zaliczek, a ujętych

przychodów z tytułu rekompensat,

b) zobowiązania, w przypadku wystąpienia dodatniej różnicy pomiędzy łączną kwotą otrzymanych zaliczek, a ujętych

przychodów z tytułu rekompensat.

Począwszy od 1 stycznia 2021 roku Spółka rozpoznaje przychody z rynku mocy. Przychody z tytułu rynku mocy

są to przychody z tytułu realizacji umów (obowiązków) mocowych zawartych w wyniku Aukcji 2021 (rynek pierwotny)

oraz wykonania obowiązku mocowego wynikającego z porozumień zawartych na rynku wtórnym. Rynek mocy jest

mechanizmem rynkowym mającym na celu zapewnienie stabilnych dostaw energii elektrycznej w horyzoncie

długoterminowym. Po zakończeniu każdego miesiąca Spółce przysługuje od PSE SA wynagrodzenie za wykonanie

obowiązku mocowego.

Koszty operacyjne

Spółka prowadzi ewidencję kosztów w układzie rodzajowym i kalkulacyjnym i sporządza kalkulacyjny rachunek zysków

i strat.

Koszty ogólnoprodukcyjne

Koszty ogólnoprodukcyjne rozlicza się statystycznie na sprzedaną energię elektryczną i cieplną oraz inne roboty i usługi

proporcjonalnie do płac bezpośrednich obciążających sprzedaną energię, inne roboty i usługi.

Podatek dochodowy od osób prawnych

Podstawą wyliczenia podatku dochodowego jest zysk brutto skorygowany o trwałe i przejściowe różnice pomiędzy

dochodem ustalonym dla potrzeb podatkowych, a wynikiem finansowym bilansowym. Przejściowe różnice z tytułu

podatku dochodowego ujmuje się w bilansie jako rezerwy na odroczony podatek dochodowy (różnica dodatnia) lub

zalicza się do czynnych rozliczeń międzyokresowych (różnice ujemne).

Odroczony podatek dochodowy

Odroczony podatek dochodowy jest ustalany metodą zobowiązań bilansowych w stosunku do wszystkich różnic

przejściowych występujących na dzień bilansowy między wartością podatkową aktywów i pasywów a ich wartością

bilansową wykazaną w sprawozdaniu finansowym. Rezerwa na odroczony podatek dochodowy tworzona jest w

odniesieniu do wszystkich dodatnich różnic przejściowych, chyba, że rezerwa na odroczony podatek dochodowy

powstaje w wyniku amortyzacji wartości firmy lub początkowego ujęcia składnika aktywów lub pasywów przy transakcji

nie stanowiącej połączenia przedsiębiorstw i w chwili jej zawierania nie ma wpływu ani na wynik finansowy brutto, ani

na dochód do opodatkowania lub stratę podatkową.

Składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego ujmowany jest w odniesieniu do wszystkich ujemnych

różnic przejściowych i niewykorzystanych strat podatkowych przeniesionych na następne lata, w takiej wysokości, w

jakiej jest prawdopodobne, że zostanie osiągnięty dochód do opodatkowania, który pozwoli wykorzystać ww. różnice i

straty.

W przypadku ujemnych różnic przejściowych z tytułu udziałów w jednostkach zależnych lub stowarzyszonych oraz

udziałów w jednostkach współzależnych, składnik aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest ujmowany

w bilansie jedynie w takiej wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, iż w dającej się przewidzieć przyszłości ww. różnice

przejściowe ulegną odwróceniu i osiągnięty zostanie dochód do opodatkowania, który pozwoli na potrącenie ujemnych

różnic przejściowych.

Wartość bilansowa składnika aktywów z tytułu odroczonego podatku dochodowego jest weryfikowana na każdy dzień

bilansowy i ulega stosownemu obniżeniu o tyle, o ile przestało być prawdopodobne osiągnięcie dochodu do

opodatkowania wystarczającego do częściowego lub całkowitego zrealizowania składnika aktywów z tytułu odroczonego

podatku dochodowego.

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego oraz rezerwy na odroczony podatek dochodowy wyceniane są z

zastosowaniem stawek podatkowych, które według uchwalonych do dnia bilansowego przepisów będą obowiązywać w

okresie, gdy składnik aktywów zostanie zrealizowany lub rezerwa rozwiązana. Aktywa z tytułu odroczonego podatku

oraz rezerwy na podatek odroczony prezentowane są w bilansie według wartości po skompensowaniu.

Konin, dnia 28 kwietnia 2022 roku

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

25

DODATKOWE INFORMACJE I OBJAŚNIENIA DO SPRAWOZDANIA

FINANSOWEGO

1. Informacje o znaczących zdarzeniach dotyczących lat ubiegłych ujętych w

sprawozdaniu finansowym roku obrotowego

Do dnia podpisania sprawozdania finansowego za rok obrotowy, to jest do dnia 28 kwietnia 2022 roku, nie wystąpiły

zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które powinny być ujęte w sprawozdaniu finansowym roku obrotowego.

2. Informacje o znaczących zdarzeniach, jakie nastąpiły po dniu bilansowym, a

nieuwzględnionych w sprawozdaniu finansowym

Po dniu bilansowym do dnia podpisania sprawozdania finansowego za rok obrotowy, to jest do dnia 28 kwietnia 2022

roku, nie wystąpiły zdarzenia, które powinny być ujęte w sprawozdaniu finansowym roku obrotowego.

3. Zmiany zasad (polityki) rachunkowości w roku obrotowym

Sprawozdania finansowe za bieżący i poprzedni rok obrotowy sporządzono stosując identyczne, zarówno zasady

(politykę) rachunkowości, jak i metody prezentacji danych w sprawozdaniu finansowym.

4. Korekta błędu i przekształcenie danych porównawczych

W bieżącym roku obrotowym nie dokonano korekt błędów, które mogłyby mieć wpływ na porównywalność danych

finansowych za rok poprzedzający z danymi sprawozdania finansowego za bieżący rok obrotowy.

5. Porównywalność danych finansowych za okres poprzedzający

ze sprawozdaniem za okres bieżący

W bieżącym okresie Spółka nie dokonywała zmian zasad rachunkowości, w związku z czym nie miała obowiązku

zaprezentowania informacji liczbowych zapewniających porównywalność danych sprawozdania finansowego za rok

poprzedzający ze sprawozdaniem za bieżący rok obrotowy.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

26

6. Wartości niematerialne i prawne

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

Koncesje, patenty,

licencje i podobne

wartości

Inne wartości

niematerialne

i prawne

Zaliczki na wartości

niematerialne

i prawne

Razem

Wartość początkowa

Saldo otwarcia

22 831

3 568

-

26 399

Zwiększenia, w tym:

134

707 200

-

707 334

− nabycie

-

707 200

-

707 200

− inne

-

− transfery

134

-

134

Zmniejszenia, w tym:

1 342

710 765

-

712 107

− umorzenie praw do emisji CO

2

-

642 615

-

642 615

− zabezpieczenie IRGiT SA

-

44 128

− likwidacja

1 342

-

1 342

− sprzedaż

-

24 022

-

24 022

Saldo zamknięcia

21 623

3

-

21 626

Umorzenie

Saldo otwarcia

19 174

3

-

19 177

Zwiększenia, w tym:

596

-

596

− amortyzacja okresu

596

-

596

− inne

-

− transfery

-

Zmniejszenia, w tym:

1 342

-

1 342

− sprzedaż

-

− likwidacja

1 342

-

1 342

Saldo zamknięcia

18 428

3

-

18 431

Odpisy aktualizujące

Saldo otwarcia

1 278

-

1 278

Zwiększenia

-

Zmniejszenia, w tym:

-

− wykorzystanie

-

− korekta odpisu

-

Saldo zamknięcia

1 278

-

1 278

Wartość netto

Saldo otwarcia

2 379

3 565

-

5 944

Saldo zamknięcia

1 917

-

1 917

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

27

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Koncesje, patenty,

licencje i podobne

wartości

Inne wartości

niematerialne

i prawne

Zaliczki na wartości

niematerialne

i prawne

Razem

Wartość początkowa

Saldo otwarcia

21 949

93 221

-

115 170

Zwiększenia, w tym:

908

571 937

-

572 845

− nabycie

-

571 937

-

571 937

− nabycie EPII

-

− transfery

908

-

908

Zmniejszenia, w tym:

26

661 590

-

661 616

− umorzenie praw do emisji CO

2

-

618 090

-

618 090

− umorzenie praw do emisji CO

2

(EPII)

26

-

26

− likwidacja

-

43 500

-

43 500

Saldo zamknięcia

22 831

3 568

-

26 399

Umorzenie

Saldo otwarcia

18 563

3

-

18 566

Zwiększenia, w tym:

637

-

637

− amortyzacja okresu

637

-

637

− amortyzacja EPII

-

− transfery

-

Zmniejszenia, w tym:

26

-

26

− sprzedaż

-

− likwidacja

26

-

26

Saldo zamknięcia

19 174

3

-

19 177

Odpisy aktualizujące

Saldo otwarcia

1 278

-

1 278

Zwiększenia

-

Zmniejszenia, w tym:

-

− wykorzystanie

-

− korekta odpisu

-

Saldo zamknięcia

1 278

-

1 278

Wartość netto

Saldo otwarcia

2 108

93 218

-

95 326

Saldo zamknięcia

2 379

3 565

-

5 944

Struktura własnościowa wartości niematerialnych i prawnych:

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Własne

1 917

5 944

Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy

leasingu

-

Razem

1 917

5 944

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

28

7. Rzeczowe aktywa trwałe

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

Grunty

(w tym prawo

użytkowania

wieczystego

gruntów)

Budynki, lokale

i obiekty

inżynierii

lądowej i

wodnej

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

Inne

środki trwałe

Środki trwałe

w budowie

Zaliczki

na środki

trwałe

w budowie

Razem

Wartość początkowa

Saldo otwarcia

1 924

2 054 624

5 783 015

4 397

11 450

81 642

26 951

7 964 003

Zwiększenia, w tym:

8

555

12 022

126

133

124 291

3 265

140 400

− nabycie

8

-

37

6

45

137 173

3 265

140 534

− transfery na środki trwałe

-

555

11 985

120

88

(12 882)

-

(134)

Zmniejszenia, w tym:

8

4 823

8 084

183

210

236

7 680

21 224

− likwidacja i sprzedaż

8

4 823

8 084

183

210

236

-

13 544

− sprzedaż wierzytelności

-

1 537

− inne

-

6 143

Saldo zamknięcia

1 924

2 050 356

5 786 953

4 340

11 373

205 697

22 536

8 083 179

Umorzenie

Saldo otwarcia

229

991 399

3 143 563

2 560

9 892

-

4 147 643

Zwiększenia, w tym:

10

31 847

77 912

225

137

-

110 131

− amortyzacja okresu

10

31 847

77 912

211

137

-

110 117

− inne

-

14

-

14

Zmniejszenia, w tym:

-

1 202

3 092

-

184

-

4 478

− likwidacja i sprzedaż

-

1 202

3 092

-

184

-

4 478

− inne

-

Saldo zamknięcia

239

1 022 044

3 218 383

2 785

9 845

-

4 253 296

Odpisy aktualizujące

Saldo otwarcia

-

700 528

1 769 504

768

638

16 339

-

2 487 777

Zwiększenia, w tym:

-

223 042

464 107

803

247

2 067

-

690 266

− transfery na środki trwałe

-

− odpis aktualizujący

-

223 042

464 107

803

247

2 067

-

690 266

Zmniejszenia

-

3 200

4 856

163

-

8 219

Saldo zamknięcia

-

920 370

2 228 755

1 408

885

18 406

-

3 169 824

Wartość netto

Saldo otwarcia

1 695

362 697

869 948

1 069

920

65 303

26 951

1 328 583

Saldo zamknięcia

1 685

107 942

339 815

147

643

187 291

22 536

660 059

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

29

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Grunty

(w tym prawo

użytkowania

wieczystego

gruntów)

Budynki, lokale

i obiekty

inżynierii

lądowej i wodnej

Urządzenia

techniczne

i maszyny

Środki

transportu

Inne

środki trwałe

Środki trwałe

w budowie

Zaliczki

na środki

trwałe

w budowie

Razem

Wartość początkowa

Saldo otwarcia

10 754

2 067 940

5 823 328

4 021

11 725

48 494

1 560

7 967 822

Zwiększenia, w tym:

123

11 802

20 440

886

238

34 323

25 391

93 203

− nabycie

-

57

886

38

67 739

25 391

94 111

− inne

-

− transfery na środki trwałe

123

11 802

20 383

-

200

(33 416)

-

(908)

Zmniejszenia, w tym:

8 953

25 118

60 753

510

513

1 175

-

97 022

− Likwidacja i sprzedaż

-

24 711

55 694

510

513

46

-

81 474

− Inne

8 953

407

5 059

-

1 129

-

15 548

Saldo zamknięcia

1 924

2 054 624

5 783 015

4 397

11 450

81 642

26 951

7 964 003

Umorzenie

Saldo otwarcia

218

986 578

3 136 928

2 386

10 128

-

4 136 238

Zwiększenia, w tym:

11

29 547

62 497

600

277

-

92 932

− amortyzacja okresu

11

29 547

62 497

389

277

-

92 721

− inne

-

211

-

211

Zmniejszenia, w tym:

-

24 726

55 862

426

513

-

81 527

− likwidacja i sprzedaż

-

24 711

55 673

426

513

-

81 323

− inne

-

15

189

-

204

Saldo zamknięcia

229

991 399

3 143 563

2 560

9 892

-

4 147 643

Odpisy aktualizujące

Saldo otwarcia

-

617 078

1 698 381

585

597

30 136

-

2 346 777

Zwiększenia, w tym:

-

147 268

303 305

183

41

(13 797)

-

437 000

− transfery na środki trwałe

-

5 525

8 272

-

(13 797)

-

− odpis aktualizujący

-

141 743

295 033

183

41

-

437 000

Zmniejszenia

-

63 818

232 182

-

296 000

Saldo zamknięcia

-

700 528

1 769 504

768

638

16 339

-

2 487 777

Wartość netto

Saldo otwarcia

10 536

464 284

988 019

1 050

1 000

18 358

1 560

1 484 807

Saldo zamknięcia

1 695

362 697

869 948

1 069

920

65 303

26 951

1 328 583

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

30

Struktura własnościowa rzeczowych aktywów trwałych:

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Własne

660 059

1 327 922

Używane na podstawie umowy najmu, dzierżawy lub innej umowy, w tym umowy

leasingu

-

661

Razem

660 059

1 328 583

Wartość bilansowa gruntów użytkowanych wieczyście na dzień 31 grudnia 2021 roku wynosiła 1 685 tysięcy złotych (na

dzień 31 grudnia 2020 roku wartość ta wynosiła 1 695 tysiące złotych).

Nakłady inwestycyjne dokonane przez ZE PAK SA w 2021 roku wyniosły 137 173 tysięcy złotych (w 2020 roku

odpowiednio 67 739 tysięcy złotych), w tym na ochronę środowiska dokonano 125 455 tysięcy złotych nakładów (w

2020 roku na ochronę środowiska nie dokonano żadnych nakładów). Dodatkowo Spółka dokonała zaliczek w kwocie 3

265 tysięcy złotych na środki trwałe w budowie.

Nakłady inwestycyjne planowane na 2022 rok wynoszą 150 000 tysięcy złotych, w tym na ochronę środowiska 117 742

tysięcy złotych.

Test na utratę wartości rzeczowego majątku trwałego

Zgodnie z KSR nr 4 ośrodki wypracowujące korzyści ekonomiczne to najmniejsze identyfikowalne grupy aktywów

generujące wpływy z bieżącego użytkowania, które są niezależne od wpływów z innych aktywów lub grup aktywów.

Jeśli istnieją jakiekolwiek przesłanki świadczące o tym, że dany składnik aktywów mógł utracić część swojej wartości,

szacuje się wartość odzyskiwalną tego pojedynczego składnika aktywów. Jeśli oszacowanie wartości odzyskiwalnej

pojedynczego składnika aktywów nie jest możliwe, jednostka ustala wartość odzyskiwalną ośrodka wypracowującego

korzyści ekonomiczne, do którego należy dany składnik aktywów.

Przy wyodrębnianiu ośrodków wypracowujących korzyści ekonomiczne w ramach aktywów Spółki należało przede

wszystkim dokonać analizy niezależności generowanych korzyści ekonomicznych w aspekcie funkcjonowania Spółki.

ZE PAK SA oprócz działalności wytwórczej, w ramach której odpowiada za zapewnienie określonego poziomu

sprawności jednostek wytwórczych i realizacje grafików produkcyjnych, skupia na sobie również istotne funkcje

operacyjne i finansowe na poziomie Grupy Kapitałowej.

Z dniem 1 grudnia 2020 nastąpiło połączenie spółki ZE PAK SA ze spółką PAK Infrastruktura sp. z o.o. w trybie

określonym w art. 492 §1 pkt 1 KSH, tj. przez przeniesienie całego majątku spółki PAK Infrastruktura sp. z o.o. (spółka

przejmowana) do spółki ZE PAK SA. Jej aktywa zostały przypisane do CGU Elektrownia Pątnów I.

Z dniem 30 grudnia 2020 roku nastąpiło połączenie spółki ZE PAK SA ze spółką Elektrownia Pątnów II sp. z o.o. w

trybie określonym w art. 492 §1 pkt 1 KSH, tj. przez przeniesienie całego majątku Elektrowni Pątnów II Sp. z o. o (spółka

przejmowana) do spółki ZE PAK SA.

W ramach ZE PAK SA wyodrębniono dwa ośrodki wypracowujące korzyści ekonomiczne:

• CGU Elektrownia Pątnów dla energii opartej na węglu brunatnym (obejmująca bloki 1, 2, 5 oraz blok 9);

• CGU Elektrownia Konin dla energii zielonej opartej na biomasie.

Dodatkowym czynnikiem decydującym o wydzieleniu CGU była aktualizacja strategii Grupy ZE PAK SA, która z jednej

strony zakładała przyśpieszenie wygaszania działalności węglowej z drugiej strony rozwój działalności OZE.

Zgodnie z art. 7 ust. 1 i art. 28 ustawy z dnia 29 września 1994 roku o rachunkowości oraz Krajowym Standardem

Rachunkowości nr 4 „Utrata wartości aktywów” na koniec każdego okresu sprawozdawczego Zarząd Spółki ocenia, czy

istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości składników aktywów trwałych. W

razie stwierdzenia, że przesłanki takie zachodzą, Spółka szacuje wartość odzyskiwalną składników aktywów. W związku

z powyższym Spółka każdorazowo dokonuje analizy przesłanek mogących mieć wpływ na utratę wartości

któregokolwiek ze składników aktywów oraz ustalenia ośrodków wypracowujących korzyści ekonomiczne w ramach

Spółki.

Głównymi przesłankami do przeprowadzenia testów były:

• okresowe utrzymywanie się w roku 2021 kapitalizacji giełdowej ZE PAK SA poniżej wartości bilansowej

aktywów netto;

• przyjęcie i opublikowanie w lipcu 2021 roku przez Komisję Europejską pakietu „Fit for 55”, który zakłada

między innymi redukcję gazów cieplarnianych w Unii Europejskiej o 55% do 2030 roku (wcześniej o 40%);

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

31

• dynamiczne zmiany w zakresie cen energii elektrycznej, uprawnień do emisji CO

2

i rynkowych stóp

procentowych;

• przyjęcie przez Radę Ministrów w dniu 29 marca 2022 roku założeń do aktualizacji „Polityki Energetycznej

Polski do 2040 r.” (PEP 2040) w tym dotyczących zdynamizowania rozwoju OZE we wszystkich sektorach;

• weryfikacja założeń strategicznych i skrócenie pracy bloku 9 w Elektrowni Pątnów do 2024 roku.

Przeprowadzono analizę poszczególnych ośrodki wypracowujące korzyści ekonomiczne:

• CGU związane z wytwarzaniem energii elektrycznej tzw. czarnej, tj. „CGU Elektrownia Pątnów” – bazowy

scenariusz eksploatacji przewiduje pracę wszystkich bloków Elektrowni Pątnów do końca 2024 roku.

Dotychczasowy scenariusz zakładał eksploatację bloków węglowych 1, 2 i 5 w elektrowni Pątnów do 2024 roku,

natomiast blok o mocy 474 MW (dawna elektrownia Pątnów II) miał funkcjonować nie dłużej niż do 2030 roku.

Obecnie jako bazowy przyjęto scenariusz pracy wszystkich bloków węglowych Grupy do końca 2024 roku, czyli

do czasu gdy aktywom tym przysługuje wsparcie w postaci mechanizmu rynku mocy. Spółka postrzega obecną

sytuację rynkową w zakresie kształtowania się relacji cen energii i uprawnień do emisji CO

2

jako wysoce

zmienną i ryzykowną, dynamika tych zmian w ostatnim roku przybrała jeszcze na sile. Węglowa działalność

wydobywcza i wytwórcza po 2024 roku będzie musiała się wiązać z podjęciem szeregu inwestycji m.in.

umożliwiającymi dalszą eksploatację odkrywki Tomisławice oraz dostosowującymi blok 474 MW do wymogów

środowiskowych. Spółka widzi możliwość poniesienia takich inwestycji i wydłużenia pracy aktywów

węglowych po 2024 roku jednak zdecydowanie uzależnia podjęcie takich działań od wprowadzenia mechanizmu

wsparcia po 2024 roku, który zmniejszałby ryzyko działalności przewidzianych do wygaszenia węglowych

aktywów wytwórczych Grupy. Z uwagi na fakt, iż obecnie bloki węglowe Grupy nie mogą uczestniczyć w takim

mechanizmie po 2024 roku Spółka kierując się zasadą racjonalności oczekiwań skróciła oczekiwany okres

eksploatacji węglowych aktywów wydobywczych i wytwórczych. Jednocześnie Spółka nie wyklucza zmiany

oczekiwanego okresu eksploatacji aktywów węglowych w przypadku ustanowienia mechanizmu wsparcia po

2024 roku w satysfakcjonującym kształcie.

Z uwagi na skrócenie okresu pracy jednostki wchodzącej w skład „CGU Elektrownia Pątnów” Spółka uznała,

że zaistniały okoliczności do przeprowadzenia testów dla „CGU Elektrownia Pątnów”.

• CGU związane z energią zieloną, tj. Elektrownia Konin – energia zielona z biomasy – zgodnie z przyjętą

strategią, jest to gałąź rozwojowa Spółki i najbardziej dochodowa. Wpisuje się ona w politykę klimatyczną Unii

Europejskiej zmierzającą do radykalnego podwyższenia celu redukcji emisji do 2030 roku z 40% do co najmniej

55% w odniesieniu do poziomu z 1990 roku. Ponadto obserwuje się rosnące zapotrzebowanie na produkcję z

jednostek biomasowych z uwagi na kwalifikację – jako OZE stabilizującego produkcję niesterowalnych

modułów farm wiatrowych oraz fotowoltaicznych; stąd spółka odstąpiła od testowania tych aktywów.

Przyjęto następujące założenia do oszacowania wartości użytkowej rzeczowych aktywów trwałych segmentu CGU

Elektrownia Pątnów:

• przyjęto wpływy z rynku mocy w latach 2022-2024 w oparciu o wyniki aukcji, założono także udział we

wtórnym rynku mocy;

• dla bloku 9 przyjęto uczestnictwo tej jednostki w programie pokrywania kosztów osieroconych (KDT);

• ceny sprzedaży energii elektrycznej i ceny nabycia uprawnień do emisji CO

2

, na lata 2022-2024 przyjęto na

podstawie bieżących poziomów na rynku;

• przyjęto średnioważony koszt kapitału po opodatkowaniu (WACC) w okresie projekcji na poziomie 7,95%;

• w zakresie konkluzji BAT w przypadku ZE PAK SA dla bloków 1, 2, 5, założono otrzymanie odstępstw od

wymaganych granicznych wielkości emisyjnych z uwagi na zakładany krótki okres żywotności aktywów

wytwórczych, natomiast w przypadku bloku 9 założono okresowe zwolnienie do 2024 roku.

W oparciu o przeprowadzone testy stwierdzono, iż wystąpiła konieczność dokonania odpisu w segmencie CGU

Elektrownia Pątnów w wysokości 654 662 tysięcy złotych do wysokości wartości gruntów.

Poniżej przedstawiono wyniki przeprowadzonych testów dla CGU Elektrownia Pątnów, dla których stwierdzono utratę

wartości:

Wartość testowana 691 851,0 tys. zł Wartość po odpisie 1 684,8 tys. zł

Stwierdzona utrata 690 266,2 tys. zł

W ramach stwierdzonej utraty wartości w wysokości 690 266 tysięcy złotych kwota odpisu w wysokości 579 871 tysięcy

złotych została ujęta w rachunku zysków i strat w pozostałych kosztach operacyjnych w pozycji „Aktualizacja wartości

aktywów niefinansowych”, a kwota 110 395 tysięcy złotych obniżyła w bilansie wartość kapitałów własnych w pozycji

„Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny”. Kapitał (fundusz) z aktualizacji wyceny powstał podczas aktualizacji wyceny

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

32

środków trwałych przeprowadzonej na dzień 1 stycznia 1995 roku na podstawie Rozporządzenie Ministra Finansów z

dnia 20 stycznia 1995 roku w sprawie amortyzacji środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych, a także

aktualizacji wyceny środków trwałych (Dz.U. z 1995 Nr 7 poz. 34 z późn. zm.).

Analiza wrażliwości

Zmiany parametrów finansowych będących podstawą szacowania wartości odzyskiwalnej spowodowałyby zmianę

wartości bieżącej zdyskontowanych przepływów pieniężnych o kwoty zaprezentowane poniżej.

CGU Elektrownia Pątnów.

(+) wzrost o 1,0 p.p. (-) spadek o 1,0 p.p.

średnioważony koszt kapitału

(8 mln zł)

11 mln zł

(+) wzrost o 1% (-) spadek o 1%.

zmiana przychodów ze sprzedaży (cena energii elektrycznej)

27 mln zł

(27 mln zł)

(+) wzrost o 5% (-) spadek o 5%.

zmiana kosztu własnego sprzedaży (cena 1 EUA)

(103 mln zł)

102 mln zł

(+) wzrost o 10% (-) spadek o 10%

zmiana stawki rynku mocy za 1 MW

32 mln zł

(32 mln zł)

Wyniki analizy wrażliwości wykazały, że najistotniejszy wpływ na wartość użytkową testowanych aktywów mają koszty

zakupu uprawnień do emisji CO

2

. W scenariuszu optymistycznym, w przypadku uwzględnienia spadku kosztów CO

2

o

5%, przy niezmienności pozostałych założeń, kwota odwróconego odpisu dla CGU Elektrownia Pątnów (bloki 1, 2, 5 i

9) wyniosłaby 102 miliony złotych.

8. Inwestycje

8.1. Inwestycje długoterminowe

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

Udziały

i akcje

w

jednostkach

powiązanych

Udzielone

pożyczki

jednostkom

powiązanym

Inne aktywa

w jednostkach

powiązanych

Udziały

i akcje

w jednostkach

pozostałych

Wycena

kontraktów

terminowych

Razem

Saldo otwarcia, z tego:

155 755

1 300

500

152

-

157 707

Wartość brutto

413 842

1 300

500

201

-

415 843

Odpisy aktualizujące

(258 087)

-

(49)

-

(258 136)

Zwiększenia, w tym:

13 279

6 147

2 030

75 848

5 675

102 979

− nabycie

13 279

6 000

2 030

75 848

5 675

102 832

− aktualizacja wartości

-

147

-

147

Zmniejszenia, w tym:

7 184

1 300

-

75 848

-

84 332

− spłata

-

1 300

-

1 300

− sprzedaż

-

− aktualizacja wartości, w

tym:

7 184

-

46 360

-

53 544

• PAK KWB Konin

6 396

-

6 396

• PAK KWB Adamów

788

-

788

• Huta Łaziska SA w

upadłości układowej

-

46 360

− inne (reklasyfikacja

odpisów aktualizujących

z należności )

-

29 488

-

29 488

Saldo zamknięcia, z tego:

161 850

6 147

2 530

152

5 675

176 354

Wartość brutto

427 121

6 147

2 530

201

5 675

441 674

Odpisy aktualizujące

(265 271)

-

(49)

-

(265 320)

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

33

W pozycji Udziały i akcje w jednostkach powiązanych nastąpił przymusowy wykup akcji obu kopalń oraz kupno udziałów

w Spółce Exion Hydrogen Polskie Elekrolizery sp. z o.o. oraz utworzenie nowej Spółki, które są przedstawione poniżej

wraz z kwotami wniesionych udziałów:

• PAK KWB Konin SA 6 396 tysięcy złotych,

• PAK KWB Adamów SA w likwidacji 788 tysięcy złotych,

• Exion Hydrogen Polskie Elekrolizery sp. z o.o. 40 tysięcy złotych,

• PAK CCGT sp. z o.o. 5 tysięcy złotych,

• PAK – PCE Polski Autobus Wodorowy sp. z o.o. 6 050 tysięcy złotych.

Na akcje obu kopalń zostały utworzone odpisy aktualizujące w kwocie 7 184 tysiące złotych.

W dniu 23 marca 2021 roku nastąpiło podwyższenie udziałów w PAK – PCE Polski Autobus Wodorowy sp. z o.o. w

kwocie 6 050 tysięcy złotych.

W marcu 2021 roku zostały udzielone pożyczki PAK – PCE Fotowoltaika sp. z o.o. w łącznej kwocie 6 000 tysięcy

złotych oprocentowanych według WIBOR 3M plus marża z terminem spłaty 31 grudnia 2035 roku.

W dniu 14 września 2021 roku zostały skonwertowane przeterminowane należności wraz z należnymi odsetkami od Huty

Łaziska SA w upadłości układowej na akcje w ilości 7 584 847 sztuk o wartości nominalnej 10 zł każda. Spółka

rozpoznała skapitalizowane odsetki w kwocie 46 360 tysięcy złotych. Akcje Huty Łaziska SA w upadłości układowej

zostały w całości objęte odpisem aktualizującym.

Zmiany w odpisach aktualizujących akcje zostały przedstawione w Nocie 40.

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Udziały

i akcje

w jednostkach

powiązanych

Udzielone

pożyczki

jednostkom

powiązanym

Inne aktywa

w jednostkach

powiązanych

Udziały

i akcje

w jednostkach

pozostałych

Razem

Saldo otwarcia, z tego:

238 488

2 700

5 000

152

246 340

Wartość brutto

359 641

2 700

5 000

201

367 542

Odpisy aktualizujące

(121 153)

-

(49)

(121 202)

Zwiększenia, w tym:

65 708

-

500

-

66 208

− nabycie

54 201

-

500

-

54 701

− aktualizacja wartości, w tym:

11 507

-

11 507

• PAK Infrastruktura

sp. z o.o.

11 507

-

11 507

− inne (reklasyfikacja na część

krótkoterminową)

-

Zmniejszenia, w tym:

148 441

1 400

5 000

-

154 841

− spłata

-

− sprzedaż

-

− aktualizacja wartości, w tym:

148 441

-

148 441

• PAK KWB Konin SA

121 691

-

121 691

• PAK – VOLT SA

26 750

-

26 750

− inne (reklasyfikacja na część

krótkoterminową)

-

1 400

5 000

-

6 400

Saldo zamknięcia, z tego:

155 755

1 300

500

152

157 707

Wartość brutto

413 842

1 300

500

201

415 843

Odpisy aktualizujące

(258 087)

-

(49)

(258 136)

8.2. Inwestycje krótkoterminowe

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

Udziały

i akcje

w jednostkach

powiązanych

Udzielone

pożyczki

jednostkom

powiązanym

Inne aktywa

w jednostkach

powiązanych

Udziały

i akcje

w jednostkach

pozostałych

Wycena

kontraktów

terminowych

Razem

Saldo otwarcia, z tego:

-

39 419

7 000

-

6 550

52 969

Wartość brutto

-

39 419

7 000

-

6 550

52 969

Odpisy aktualizujące

-

Zwiększenia, w tym:

-

65

-

65

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

34

− nabycie

-

62

-

62

− aktualizacja wartości

-

3

-

3

− inne (reklasyfikacja z

części długoterminowej)

-

Zmniejszenia, w tym:

-

6 409

7 000

-

6 550

19 959

− spłata

-

6 409

7 000

-

6 550

19 959

− sprzedaż

-

− aktualizacja wartości

-

− inne (reklasyfikacja na

część krótkoterminową)

-

Saldo zamknięcia, z tego

-

33 075

-

33 075

Wartość brutto

-

33 075

-

33 075

Odpisy aktualizujące

-

Dopłata w kwocie 7 000 tysiące złotych została spłacona w dniu 29 lipca 2021 roku.

Na saldo pozycji Udzielone pożyczki jednostkom powiązanym składają się następujące pozycje:

• pożyczka udzielona PAK – VOLT SA 8 000 tysięcy złotych

(oprocentowanie według WIBOR 3M plus marża, termin spłaty 16 grudnia 2022 roku ) ,

• pożyczka udzielona PAK KWB Konin SA 25 000 tysięcy złotych

(oprocentowanie według WIBOR 3M plus marża, termin spłaty 16 grudnia 2022 roku ),

• pożyczka udzielona PG Hydrogen sp. z o.o. 75 tysięcy złotych

(oprocentowanie według WIBOR 3M plus marża, termin spłaty 6 marca 2022 roku ).

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Udziały

i akcje

w jednostkach

powiązanych

Udzielone

pożyczki

jednostkom

powiązanym

Inne aktywa

w jednostkach

powiązanych

Udziały

i akcje

w jednostkach

pozostałych

Wycena

kontraktów

terminowych

Razem

Saldo otwarcia, z tego:

-

26 429

2 000

-

28 429

Wartość brutto

-

26 429

2 000

-

28 429

Odpisy aktualizujące

-

Zwiększenia, w tym:

-

14 400

5 000

-

6 550

25 950

− nabycie

-

13 000

-

6 550

19 550

− aktualizacja wartości

-

− inne (reklasyfikacja z

części długoterminowej)

-

1 400

5 000

-

6 400

Zmniejszenia, w tym:

-

1 410

-

1 410

− spłata

-

1 410

-

1 410

− sprzedaż

-

− aktualizacja wartości

-

− inne (reklasyfikacja na

część krótkoterminową)

-

Saldo zamknięcia, z tego

-

39 419

7 000

-

6 550

52 969

Wartość brutto

-

39 419

7 000

-

6 550

52 969

Odpisy aktualizujące

-

9. Należności krótkoterminowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021 roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020 roku

Należności z tytułu dostaw i usług, w tym:

199 702

62 393

− od jednostek powiązanych

28 171

18 580

− od jednostek pozostałych

171 531

43 813

Należności z tytułu podatków, dotacji, ceł, ubezpieczeń społecznych i

zdrowotnych oraz innych tytułów publicznoprawnych, w tym:

11 585

30 305

− podatek dochodowy od osób prawnych

-

19 416

− podatek VAT

11 585

10 889

Inne, w tym:

1 145 077

286 007

− należność z tytułu rozwiązania KDT

78 214

83 908

− zaliczki, depozyty i kaucje zabezpieczające, w tym:

1 064 117

198 915

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

35

• IRGiT SA

826 544

94 570

• Polenergia Obrót SA

146 255

-

• EDF Trading Limited

50 255

88 903

• PSE SA

40 862

14 720

• Energa Operator SA

-

570

• pozostałe

201

152

− należności z tytułu pożyczek i innych świadczeń ZFŚS

2 624

3 161

− pozostałe

122

23

Należności krótkoterminowe, razem

1 356 364

378 705

Po dniu bilansowym w wyniku realizacji umów na zakup uprawnień do emisji CO2 rozliczyliśmy kaucje i zaliczki z Polenergia

Obrót SA oraz EDF Trading Limited. Depozyty z IRGiT SA zostały rozliczone.

10. Rozliczenia międzyokresowe czynne

31 grudnia 2021 roku

31 grudnia 2020 roku

Rozliczenia międzyokresowe czynne długoterminowe

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

-

Inne, w tym:

4 538

5 616

− koszty wdrożenia licencji

-

− aktywo składowisko popiołów

4 537

5 615

− pozostałe

1

Razem długoterminowe (po odpisie)

4 538

5 616

Rozliczenia międzyokresowe czynne krótkoterminowe

Prenumerata

7

14

Opłata za uczestnictwo w Towarowej Giełdzie Energii i IRGiT sp. z o.o.

149

104

Koszty wdrożenia licencji

127

122

Ubezpieczenie majątku

7

326

Pozostałe

5

87

Razem krótkoterminowe

295

653

11. Kapitały

31 grudnia 2021 roku

szt.

zł

%

szt.

%

Wyszczególnienie

akcjonariuszy

Liczba akcji

Wartość

nominalna

1 akcji

Udział w

kapitale

zakładowym

Liczba

posiadanych

głosów

Udział w

ogólnej liczbie

głosów

Zygmunt Solorz (pośrednio) poprzez:

Argumenol Investment Company Limited

33 523 911

2,00

65,96

33 523 911

65,96

Nationale-Nederlanden OFE

4 503 242

2,00

8,86

4 503 242

8,86

OFE PZU „Złota Jesień”

4 635 719

2,00

9,12

4 635 719

9,12

Pozostali

8 160 675

2,00

16,06

8 160 675

16,06

Razem

50 823 547

-

100,00

50 823 547

100,00

* Według informacji posiadanych przez Spółkę na podstawie dostarczonych zawiadomień o nabyciu/zbyciu akcji.

31 grudnia 2020 roku

szt.

zł

%

szt.

%

Wyszczególnienie

akcjonariuszy

Liczba akcji

Wartość

nominalna

1 akcji

Udział w

kapitale

zakładowym

Liczba

posiadanych

głosów

Udział w

ogólnej liczbie

głosów

Zygmunt Solorz (pośrednio) poprzez:

Argumenol Investment Company Limited

33 523 911

2,00

65,96

33 523 911

65,96

Nationale-Nederlanden OFE

4 503 242

2,00

8,86

4 503 242

8,86

OFE PZU „Złota Jesień”

4 635 719

2,00

9,12

4 635 719

9,12

Pozostali

8 160 675

2,00

16,06

8 160 675

16,06

Razem

50 823 547

-

100,00

50 823 547

100,00

* Według informacji posiadanych przez Spółkę na podstawie dostarczonych zawiadomień o nabyciu/zbyciu akcji.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

36

12. Oprocentowane kredyty bankowe i pożyczki oraz inne zobowiązania

finansowe

31 grudnia 2021 roku

31 grudnia 2020 roku

Długoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu

-

449

Obligacje

-

Kredyty razem, w tym:

107 030

-

− kredyty obrotowe

-

− kredyty inwestycyjne

107 030

-

Inne zobowiązania

348

2 199

Razem długoterminowe

107 378

2 648

Krótkoterminowe

Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego i umów dzierżawy z opcją zakupu

39

294

Obligacje

-

Kredyty razem, w tym :

-

Kredyty w rachunku bieżącym

-

Inne kredyty:

13 249

-

− kredyty obrotowe

-

− kredyty inwestycyjne

13 249

-

Inne zobowiązania

5 788

-

Razem krótkoterminowe

19 076

294

Struktura wymagalności zobowiązań długoterminowych:

Długoterminowe

do 1 roku

1-3 lat

3-5 lat

Powyżej 5 lat

31 grudnia 2021 roku

Zobowiązania z tytułu leasingu

finansowego i umów dzierżawy z opcją

zakupu

-

Obligacje

-

Kredyty razem, w tym:

-

107 030

- kredyty obrotowe

-

- kredyty inwestycyjne

-

40 136

26 758

40 136

107 030

Inne zobowiązania

348

-

348

Razem długoterminowe

348

40 136

26 758

40 136

107 378

W dniu 29 stycznia 2021 roku Spółka zawarła z Bankiem Polska Kasa Opieki SA umowę kredytu, na podstawie której

udostępniony został Spółce kredyt w łącznej kwocie do 160 milionów złotych, przeznaczony na finansowanie projektu

inwestycyjnego. Celem projektu jest przystosowanie istniejącego bloku węglowego, zlokalizowanego na terenie

elektrowni Konin do spalania biomasy. Zmodernizowana instalacja o mocy 50 MWe będzie produkowała energię

elektryczną oraz pełniła funkcję rezerwową dla działającego już obecnie bloku biomasowego, zasilającego

w ciepło miasto Konin. Po zakończeniu projektu w elektrowni Konin dostępna będzie generacja mocy około 100 MWe

(2x50 MWe) z wykorzystaniem biomasy jako paliwa podstawowego.

Zgodnie z treścią umowy, kwota kredytu wynosi do 160 milionów złotych, przy czym Spółka zobowiązała się do

wniesienia udziału własnego ze środków własnych, w wysokości co najmniej 20% kosztów projektu, ale nie mniej niż

52,8 mln złotych.

Saldo kredytu inwestycyjnego udzielonego przez Bank Polska Kasa Opieki SA na 31 grudnia 2021 roku wynosi 122 279

tysięcy złotych. Termin spłaty upływa 31 grudnia 2030 roku. Kredyt jest oprocentowany według stopy WIBOR 3M plus

marża banku.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

37

13. Podział zysku / pokrycie straty

13.1 Pokrycie straty za rok poprzedni

Walne Zgromadzenie, które odbyło się w dniu 28 czerwca 2021 roku podjęło uchwałę o pokryciu straty netto

w kwocie 182 414 tysięcy złotych z zysków przyszłych okresów.

13.2 Pokrycie straty za rok bieżący

Strata netto za rok obrotowy 2021 wyniosła 301 935 tysięcy złotych. Zarząd ZE PAK SA na dzień publikacji

sprawozdania finansowego nie podjął decyzji co do propozycji pokrycia straty.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

38

14. Rezerwy

W okresach sprawozdawczych objętych sprawozdaniem finansowym wystąpiły następujące zmiany w stanie rezerw:

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

Rezerwa z tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

Rezerwa na

świadczenia

emerytalne i

podobne

Rezerwa na

uprawnienia

do emisji CO

2

Rezerwa na

zwrot

uprawnień do

emisji CO

2

Rezerwa na

rekultywację

Rezerwa na

likwidację

Pozostałe

rezerwy

Razem

Stan na dzień 1 stycznia 2021 roku

235 935

24 302

640 438

7 038

67 313

18 451

1 264

994 741

Zwiększenia

-

13 083

1 233 478

59

7 593

2 163

-

1 256 376

Wykorzystanie

-

(13 687)

(640 438)

-

(654 125)

Rozwiązanie

(225 317)

(560)

(17)

-

(225 894)

Stan na dzień 31 grudnia 2021 roku, w tym:

10 618

23 138

1 233 461

7 097

74 906

20 614

1 264

1 371 098

Długoterminowe

10 618

9 715

-

74 906

20 614

-

115 853

Krótkoterminowe

-

13 423

1 233 461

7 097

-

1 264

1 255 245

Rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku

Rezerwa z tytułu

odroczonego

podatku

dochodowego

Rezerwa na

świadczenia

emerytalne i

podobne

Rezerwa na

uprawnienia

do emisji CO

2

Rezerwa na

zwrot

uprawnień do

emisji CO

2

Rezerwa na

rekultywację

Rezerwa na

likwidację

Pozostałe

rezerwy

Razem

Stan na dzień 1 stycznia 2020 roku

302 258

25 801

587 488

6 362

63 921

18 190

1 264

1 005 284

Zwiększenia

-

10 579

671 040

676

3 608

261

-

686 164

Wykorzystanie

-

(12 078)

(618 090)

-

(216)

-

(630 384)

Rozwiązanie

(66 323)

-

(66 323)

Stan na dzień 31 grudnia 2020 roku, w tym:

235 935

24 302

640 438

7 038

67 313

18 451

1 264

994 741

Długoterminowe

235 935

10 713

-

67 313

18 451

-

332 412

Krótkoterminowe

-

13 589

640 438

7 038

-

1 264

662 329

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

39

Postanowienia w sprawie decyzji Ministra Klimatu (dostosowanie do kBAT)

20 stycznia 2021 roku Spółka otrzymała Postanowienie Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z dnia

5 stycznia 2021 roku, w sprawie wstrzymania wykonania zaskarżonej decyzji Ministra Klimatu z dnia 4 sierpnia 2020

roku („Decyzja Ministra Klimatu”), utrzymującej w mocy decyzję Marszałka Województwa Wielkopolskiego w

sprawie dostosowania pozwolenia zintegrowanego dla bloku energetycznego o mocy 474 MW (dawna Elektrownia

Pątnów II sp. z o.o.) do wymagań konkluzji BAT („Decyzja Marszałka”). Wyżej przytoczona decyzja udzielała Spółce

czasowego odstępstwa od granicznych wielkości emisji określonych w Decyzji Wykonawczej Komisji (UE) 2017/1442

z dnia 31 lipca 2017 roku, ustanawiającej konkluzje dotyczące najlepszych dostępnych technik (BAT) w odniesieniu do

dużych obiektów energetycznego spalania zgodnie z dyrektywą Parlamentu Europejskiego i Rady 2010/75/UE, w

zakresie emisji tlenków azotu, pyłu, rtęci i dwutlenku siarki do powietrza. Spółka złożyła zażalenie na wyżej opisane

postanowienie.

Spółka złożyła zażalenie na powyżej wskazane postanowienie o wstrzymaniu wykonalności. Zażalenie na powyższe

postanowienie zostało złożone również przez Ministra Klimatu.

W dniu 16 marca 2021 roku, Spółka otrzymała kolejne postanowienie Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego

w Warszawie z dnia 12 marca 2021 roku, w sprawie wstrzymania wykonania powyżej opisanego postanowienia WSA

o wstrzymaniu wykonania decyzji Ministra Klimatu.

Rozstrzygnięcia zawarte w wyżej opisanych postanowieniach Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie z

dnia 5 stycznia 2021 roku oraz z dnia 12 marca 2021 roku utraciły moc na skutek wydania przez Wojewódzki Sąd

Administracyjny w Warszawie w dniu 9 kwietnia 2021 roku wyroku w sprawie.

Wyrok Wojewódzkiego Sądu Administracyjnego w Warszawie w sprawie decyzji Ministra Klimatu

(dostosowanie do kBAT)

Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie, na posiedzeniu niejawnym, wyrokiem z dnia 9 kwietnia 2021 r., sygn.

IV SA/Wa 2149/20, uchylił zaskarżoną przez Fundację Greenpeace Polska decyzję Ministra Klimatu z dnia 4 sierpnia

2020 r., na podstawie której utrzymano w mocy Decyzję Marszałka Województwa Wielkopolskiego z dnia 29 kwietnia

2020 r. Na skutek wydania ww. wyroku Decyzja Ministra Klimatu nie wywołuje skutków prawnych. Przy czym

Wojewódzki Sąd Administracyjny w Warszawie nie uchylił decyzji organu I instancji, tj. Decyzji Marszałka.

15. Odpisy aktualizujące wartość należności

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Stan na dzień 1 stycznia

40 077

39 980

Zwiększenia

9 023

105

Wykorzystanie

1

8

Rozwiązanie

29 489

-

Stan na dzień 31 grudnia

19 610

40 077

Rozwiązanie odpisu aktualizującego należności dotyczy Huty Łaziska SA w upadłości układowej. Dodatkowo

dokonaliśmy odpisu należności od Spółki MK Explosion sp. z o.o. w kwocie 9 020 tysięcy złotych.

16. Zobowiązania krótkoterminowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zobowiązania z tytułu dostaw i usług, w tym:

74 488

57 222

− od jednostek powiązanych

15 826

10 784

− od jednostek pozostałych

58 662

46 438

Kredyty i pożyczki

13 249

-

Inne zobowiązania finansowe

4 057

294

Zobowiązania z tytułu podatków, ceł, ubezpieczeń społecznych i zdrowotnych oraz

innych tytułów publicznoprawnych, w tym:

163 040

39 547

− podatek dochodowy od osób prawnych

-

− podatek dochodowy od osób fizycznych

1 806

1 563

− podatek akcyzowy

6

7

− podatek VAT

145 092

19 976

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

40

− podatek od nieruchomości

-

4

− ZUS

5 818

6 283

− opłaty za gospodarcze korzystanie ze środowiska

10 318

11 714

Zobowiązania z tytułu wynagrodzeń

4 468

5 334

Inne, w tym:

92 277

68 199

− zobowiązanie z tytułu ZFŚS

1 699

1 675

− zobowiązania z tytułu potrąceń wynagrodzeń

892

935

− zobowiązania inwestycyjne z tytułu modernizacji bloku K-7 i dostarczenia

sprzętu do produkcji wodoru

10 714

46 180

− kaucje, w tym:

78 789

19 224

• Polenergia Obrót SA

-

16 909

• PGE Dom Maklerski SA

78 287

-

• MK Explosion sp. z o.o.

-

2 050

• pozostałe

502

265

− pozostałe

183

185

Fundusze specjalne

4 756

4 847

Zobowiązania krótkoterminowe, razem

356 335

175 443

17. Zobowiązania zabezpieczone na majątku jednostki

Spółka posiadała następujące rodzaje zobowiązań zabezpieczonych na jej majątku:

31 grudnia 2021

Waluta

31 grudnia 2020

Waluta

Umowa Rodzaj zabezpieczenia

Kwota

zabezpieczenia

(tys. zł)

Kwota

zabezpieczenia

(tys. zł)

Umowa kredytu inwestycyjnego

terminowego w Pekao SA w

kwocie 160 000 tysięcy złotych

dla ZE PAK SA

Pierwszorzędny zastaw

finansowy i rejestrowy

ustanowiony na rachunkach

bankowych ZE PAK w

banku Pekao SA

Do kwoty 192 000 PLN - -

Pierwszorzędna hipoteka na

nieruchomościach

Elektrowni Konin

Do kwoty 192 000 PLN - -

Pełnomocnictwo do

rachunków bankowych

prowadzonych w Banku

Pekao SA

Do kwoty 160 000 PLN - -

Przelew obecnych i

przyszłych roszczeń, praw

lub wierzytelności Cedenta z

tytułu umów ubezpieczenia i

umów na dostawę ciepła

Do kwoty 160 000 PLN - -

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

kpc w formie aktu

notarialnego

Do kwoty 192 000 PLN - -

Umowa o wielocelowy limit

kredytowy w Pekao SA w

kwocie 100 000 tysięcy złotych

dla ZE PAK SA

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

kpc w formie aktu

notarialnego

Do kwoty 150 000 PLN Do kwoty 150 000 PLN

Pełnomocnictwo do

rachunków bankowych

prowadzonych w Banku

Pekao SA

Do kwoty 100 000 PLN Do kwoty 100 000 PLN

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

41

Umowa o otwarcie linii

gwarancji w Pekao SA w kwocie

80 000 tysięcy złotych dla ZE

PAK SA

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

kpc w formie aktu

notarialnego

Do kwoty 120 000 PLN Do kwoty 120 000 PLN

Pełnomocnictwo do

rachunków bankowych

prowadzonych w Banku

Pekao SA

Do kwoty 80 000 PLN Do kwoty 80 000 PLN

Umowa o kredyt w rachunku

bieżącym w Santander Bank

Polska SA w kwocie 45 000

tysięcy złotych dla ZE PAK SA

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

kpc w formie aktu

notarialnego

Do kwoty 54 000 PLN - -

Umowa o limit na gwarancję w

Santander Bank Polska SA w

kwocie 50 000 tysięcy złotych

dla ZE PAK SA

Oświadczenie o poddaniu się

egzekucji w trybie art. 777

kpc w formie aktu

notarialnego

Do kwoty 60 000 PLN - -

18. Zobowiązania warunkowe

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Z tytułu udzielonych i zleconych gwarancji i poręczeń na rzecz:

167 739

201 634

− jednostek powiązanych, w tym:

-

125 578

− na rzecz jednostek zależnych

-

125 578

− na rzecz jednostki dominującej

-

− pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale

-

− pozostałych jednostek

167 739

76 056

Z pozostałych tytułów na rzecz:

356

306

− jednostek powiązanych, w tym:

-

− na rzecz jednostek zależnych

-

− na rzecz jednostki dominującej

-

− pozostałych jednostek, w których emitent posiada zaangażowanie w kapitale

-

− pozostałych jednostek, w tym:

356

306

− na rzecz wspólnika jednostki współzależnej

-

− na rzecz znaczącego inwestora

-

− na rzecz innych jednostek

-

− na rzecz pracowników

356

306

Zobowiązania warunkowe razem

168 095

201 940

Zobowiązanie warunkowe na likwidację elektrowni w świetle posiadanych pozwoleń zintegrowanych

Obowiązek przeprowadzenia likwidacji i rekultywacji terenu wynika z pozwoleń zintegrowanych na prowadzenie

instalacji spalania paliw w elektrowniach Pątnów I, Pątnów II, Konin i Adamów należących do ZE PAK SA. Na wyżej

wymienionych podmiotach w przypadku zakończenia działalności ciąży obowiązek do przeprowadzenia likwidacji

wszystkich obiektów i urządzeń instalacji zgodnie z wymaganiami wynikającymi z przepisów prawa budowlanego. Teren

instalacji po ich likwidacji winien być zagospodarowany według ustaleń dokonanych z organem samorządowym.

W szczególności należy sporządzić projekt likwidacji obiektów i urządzeń uwzględniający wymagania ochrony

środowiska, głównie w odniesieniu do gospodarki odpadami.

Elektrownia Adamów zakończyła już swoją działalność i obecnie przeprowadzany jest proces likwidacji zlokalizowanych

tam instalacji. Z uwagi na ogłoszone w minionym roku kierunki strategii można również określić termin zakończenia

działalności instalacji zlokalizowanych w Pątnowie. Okres zakończenia eksploatacji wszystkich jednostek w Pątnowie

można określić na koniec 2024 roku. Bazując na doświadczeniach związanych z likwidacją elektrowni Adamów,

zainteresowania oraz wartości złożonych ofert należy racjonalnie założyć, że wartość zdemontowanych urządzeń, złomu

oraz kruszywa z likwidowanych instalacji jest w stanie pokryć koszty likwidacji i rekultywacji jednostek.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

42

19. Inne umowy nieuwzględnione w bilansie

Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku Spółka nie posiadała znaczących umów

nieuwzględnionych w bilansie.

20. Struktura rzeczowa i terytorialna sprzedaży

Struktura rzeczowa przychodów ze sprzedaży w 2021 i 2020 roku przedstawiała się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, w tym:

1 477 437

1 356 856

− jednostki powiązane

67 715

54 006

− jednostki pozostałe

1 409 722

1 302 850

Przychody z rynku mocy, w tym:

185 793

-

− jednostki powiązane

-

− jednostki pozostałe

185 793

-

Przychody ze sprzedaży świadectw pochodzenia energii, w tym:

89 496

55 709

− jednostki powiązane

-

− jednostki pozostałe

89 496

55 709

Przychody ze sprzedaży energii cieplnej, w tym:

54 781

48 835

− jednostki powiązane

48

37

− jednostki pozostałe

54 733

48 798

Przychody ze sprzedaży usług, w tym:

35 678

32 962

− jednostki powiązane

33 215

30 704

− jednostki pozostałe

2 463

2 258

Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej z obrotu, w tym:

210 925

165 776

− jednostki powiązane

2 152

252

− jednostki pozostałe

208 773

165 524

Przychody ze sprzedaży pozostałych materiałów, w tym:

22 193

6 472

− jednostki powiązane

19 200

5 173

− jednostki pozostałe

2 993

1 299

Przychody z tytułu rozwiązania KDT:

170 575

180 073

Przychody netto ze sprzedaży razem

2 246 878

1 846 683

Struktura przychodów ze sprzedaży:

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Przychody osiągnięte w obrocie krajowym

2 246 827

1 846 667

Przychody osiągnięte w obrocie zagranicznym

51

16

Razem

2 246 878

1 846 683

21. Odpisy aktualizujące wartość środków trwałych

W bieżącym okresie sprawozdawczym Spółka dokonała odpisów aktualizujących wartość środków trwałych w kwocie

690 266 tysięcy złotych. Odpisy zostały ujęte odpowiednio kwota 579 871 tysięcy złotych w pozostałych kosztach

operacyjnych oraz kwota 110 395 tysięcy złotych obciążyła Kapitał z aktualizacji wyceny.

22. Odsetki oraz różnice kursowe, które powiększyły cenę nabycia towarów

lub koszt wytworzenia produktów w roku obrotowym

W roku obrotowym kończącym się dnia 31 grudnia 2021 roku Spółka powiększyła , jak i w roku poprzednim Spółka nie

powiększyła ceny nabycia towarów lub kosztu wytworzenia produktów o odsetki oraz różnice kursowe.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

43

23. Zapasy

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Materiały

23 852

49 175

Półprodukty i produkty w toku

-

Produkty

-

Towary, w tym:

33 373

22 690

− zielone certyfikaty

33 307

21 757

− czerwone certyfikaty

-

− żółte certyfikaty

-

− białe certyfikaty

66

933

− fioletowe certyfikaty

-

− błękitne certyfikaty

-

Zaliczki na dostawy

-

Ogółem zapasy

57 225

71 865

Razem odpisy aktualizujące wartość zapasów, w tym:

78 170

49 218

− materiały

73 307

45 586

− towary

4 863

3 632

24. Informacja o przychodach, kosztach i wynikach działalności zaniechanej

w roku obrotowym lub przewidzianej do zaniechania w roku następnym

W roku obrotowym Spółka nie zaniechała żadnego rodzaju działalności.

Natomiast w dniu 20 grudnia 2021 roku, w wyniku prowadzonych negocjacji, Spółka zawarła przedwstępną umowę

sprzedaży udziałów dotyczącą sprzedaży przez Spółkę na rzecz Cyfrowy Polsat SA udziałów w PAK – Polska Czysta

Energia sp. z o.o. (PAK – PCE sp. z o.o.) z siedzibą w Koninie, reprezentujących 67% kapitału zakładowego

PAK – PCE sp. z o.o. Wokół PAK – PCE sp. z o.o. sukcesywnie budowana jest struktura spółek celowych, które mają

odpowiadać za całokształt realizacji strategii w obszarze produkcji energii z odnawialnych źródeł. Dzięki planowanej

transakcji sprzedaży do Grupy Cyfrowego Polsatu większościowego pakietu udziałów w strukturze PAK – PCE sp. z o.o.,

planowane jest pozyskanie silnego kapitałowo partnera, który będzie w stanie zagwarantować realizację bardzo

szerokiego zakresu perspektywicznych projektów inwestycyjnych z obszaru odnawialnych źródeł energii oraz

wytwarzania i wykorzystania „zielonego” wodoru. W wyniku planowanej transakcji w 2022 roku Spółka stanie się

mniejszościowym udziałowcem, tj. 33% struktury PAK – PCE sp. z o.o. 30 marca 2022 roku do powyższej przedwstępnej

umowy sprzedaży udziałów został zawarty aneks, na podstawie którego postanowiono o zmianie daty końcowej (tzw.

long stop date), do której strony zakładały spełnienie się wszystkich warunków zawieszających umowy oraz o dokonaniu

przez Cyfrowy Polsat SA przedpłaty na rzecz Spółki na poczet ceny sprzedaży za udziały PAK – PCE sp. z o.o. do

maksymalnej wysokości stanowiącej sumę: ceny bazowej określonej w umowie za udziały, tj. kwoty 193,1 miliona

złotych oraz kwoty stanowiącej cenę sprzedaży dodatkowych udziałów w PAK – PCE sp. z o.o., które zgodnie z umową

zostaną utworzone w ramach wykonania zobowiązania dodatkowego wskazanego w umowie a następnie sprzedane na

rzecz kupującego, tj. kwoty 607,4 miliona złotych, która może zostać skorygowana w związku z rozliczeniem kapitału

obrotowego zgodnie z umową. W ramach zawartej transakcji Spółka zobowiązała się do zbycia zorganizowanej części

przedsiębiorstwa Spółki, w skład której wchodzą w szczególności: nieruchomości gruntowe stanowiące własność lub

będące użytkowaniu wieczystym Spółki, na których znajdują się aktywa wytwórcze, rozdzielnie elektryczne wraz z

infrastrukturą przesyłową, warsztaty, budynki biurowe i inne, infrastruktura towarzysząca, umowy oraz część

pracowników, niezbędne do prowadzenia działalności gospodarczej przez Elektrownię Konin (ZCP Konin) na rzecz

spółki PAK – PCE Biopaliwa i Wodór sp. z o.o., na co w dniu 22 kwietnia 2022 roku uzyskała zgodę Nadzwyczajnego

Walnego Zgromadzenia ZE PAK SA.

W dniu 10 marca 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ZE PAK SA podjęło uchwałę w sprawie wyrażenia

zgody na docelowe rozporządzenie zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa obejmującą zespół składników majątkowych

i niemajątkowych oraz zespół pracowników niezbędnych do prowadzenia działalności gospodarczej w ramach Elektrowni

Pątnów, która polega na samodzielnym i kompleksowym wytwarzaniu energii elektrycznej i ciepła z wykorzystaniem

Elektrowni Pątnów 1 (moc zainstalowana 644 MW) oraz Elektrowni Pątnów 2 (moc zainstalowana 474 MW), dalej

zwanej „ZCP Pątnów”, które to zbycie nastąpi w dwóch etapach – dzierżawy ZCP Pątnów na rzecz PAK Pątnów

sp. z o.o. z siedzibą w Koninie oraz wniesienia ZCP Pątnów aportem do PAK Pątnów sp. z o.o. z siedzibą w Koninie.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

44

25. Podatek dochodowy

Uzgodnienie zysku brutto do podstawy opodatkowania przedstawia się następująco:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zysk (strata) brutto

(527 243)

(255 815)

Przychody roku bieżącego nie zaliczane do dochodu do opodatkowania

(83 964)

(116 284)

Przychody roku bieżącego nieujęte w wyniku roku obrotowego

17

325

Koszty roku bieżącego trwale nie uznawane za koszty uzyskania przychodu

7 989

4 650

Koszty roku bieżącego przejściowo nie uznawane za koszty uzyskania przychodu

763 877

366 837

Koszty roku poprzedniego uznane za koszty uzyskania przychodu w roku bieżącym

(11 422)

(13 611)

Koszty roku bieżącego uznane za koszty uzyskania przychodu nie ujęte w wyniku

finansowym

(34 218)

(55 386)

Inne różnice

(21 344)

25 106

Dochód (Strata) podatkowy(a)

93 692

(44 178)

− wykorzystanie straty podatkowej

93 667

-

− darowizny do odliczenia

25

-

Podstawa opodatkowania podatkiem dochodowym

-

Stawka podatkowa

19%

Podatek dochodowy (bieżący)

-

Podatek dochodowy zwrócony z lat ubiegłych

-

(7 089)

Podatek dochodowy od dywidendy

9

11

Zmiana stanu rezerwy/aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

(225 317)

(66 323)

Podatek dochodowy razem

(225 308)

(73 401)

Regulacje dotyczące podatku od towarów i usług, podatku dochodowego od osób prawnych oraz obciążeń związanych z

ubezpieczeniami społecznymi podlegają częstym zmianom. Te częste zmiany powodują brak odpowiednich punktów

odniesienia, niespójne interpretacje oraz nieliczne ustanowione precedensy, które mogłyby mieć zastosowanie.

Obowiązujące przepisy zawierają również niejasności, które powodują różnice w opiniach, co do interpretacji prawnej

przepisów podatkowych, zarówno pomiędzy organami państwowymi jak i organami państwowymi i przedsiębiorstwami.

Rozliczenia podatkowe oraz inne obszary działalności (na przykład kwestie celne czy dewizowe) mogą być przedmiotem

kontroli organów, które uprawnione są do nakładania wysokich kar i grzywien, a wszelkie dodatkowe zobowiązania

podatkowe, wynikające z kontroli, muszą zostać zapłacone wraz z wysokimi odsetkami. Te warunki powodują, że ryzyko

podatkowe w Polsce jest większe niż w krajach o bardziej dojrzałym systemie podatkowym.

W konsekwencji, kwoty prezentowane i ujawniane w sprawozdaniach finansowych mogą się zmienić w przyszłości w

wyniku ostatecznej decyzji organu kontroli podatkowej.

Z dniem 15 lipca 2016 roku do Ordynacji Podatkowej zostały wprowadzone zmiany w celu uwzględnienia postanowień

Ogólnej Klauzuli Zapobiegającej Nadużyciom (GAAR). GAAR ma zapobiegać powstawaniu i wykorzystywaniu

sztucznych struktur prawnych tworzonych w celu uniknięcia zapłaty podatku w Polsce. GAAR definiuje unikanie

opodatkowania jako czynność dokonaną przede wszystkim w celu osiągnięcia korzyści podatkowej, sprzecznej w danych

okolicznościach z przedmiotem i celem przepisy ustawy podatkowej. Zgodnie z GAAR taka czynność nie skutkuje

osiągnięciem korzyści podatkowej, jeżeli sposób działania był sztuczny. Wszelkie występowanie (i) nieuzasadnionego

dzielenia operacji, (ii) angażowania podmiotów pośredniczących mimo braku uzasadnienia ekonomicznego lub

gospodarczego, (iii) elementów wzajemnie się znoszących lub kompensujących oraz (iv) inne działania o podobnym

działaniu do wcześniej wspomnianych, mogą być potraktowane jako przesłanka istnienia sztucznych czynności

podlegających przepisom GAAR. Nowe regulacje będą wymagać znacznie większego osądu przy ocenie skutków

podatkowych poszczególnych transakcji.

Klauzulę GAAR należy stosować w odniesieniu do transakcji dokonanych po jej wejściu w życie oraz do transakcji, które

zostały przeprowadzone przed wejściem w życie klauzuli GAAR, ale dla których po dacie wejścia klauzuli w życie

korzyści były lub są nadal osiągane. Wdrożenie powyższych przepisów umożliwi polskim organom kontroli podatkowej

kwestionowanie realizowanych przez podatników prawnych ustaleń i porozumień, takich jak restrukturyzacja i

reorganizacja grupy.

Spółka ujmuje i wycenia aktywa lub zobowiązania z tytułu bieżącego i odroczonego podatku dochodowego przy

zastosowaniu wymogów UOR Podatek dochodowy w oparciu o zysk (stratę podatkową), podstawę opodatkowania,

nierozliczone straty podatkowe, niewykorzystane ulgi podatkowe i stawki podatkowe, uwzględniając ocenę niepewności

związanych z rozliczeniami podatkowymi.

Gdy istnieje niepewność co do tego, czy i w jakim zakresie organ podatkowy będzie akceptował poszczególne rozliczenia

podatkowe transakcji, Spółka ujmuje te rozliczenia uwzględniając ocenę niepewności.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

45

Na rezerwy/aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego składają się różnice z następujących tytułów:

Bilans

Rachunek zysków i strat za rok zakończony

31 grudnia 2021 roku

31 grudnia 2020 roku

31 grudnia 2021 roku

31 grudnia 2020 roku

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Przyspieszona amortyzacja podatkowa

41 100

243 624

(202 524)

(98 601)

Należności od Zarządcy Rozliczeń z tytułu KDT

14 861

15 943

(1 082)

7 004

Wycena pożyczki

-

3

(3)

3

Wycena środków pieniężnych

185

779

(594)

756

Certyfikaty na składzie

6 322

4 311

2 011

(417)

Pozostałe

1 930

1 245

685

1 150

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

64 398

265 905

(201 507)

(90 105)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

Rezerwy z tytułu świadczeń pracowniczych

4 396

4 618

(222)

278

Pozostałe rezerwy

76

48

28

24

Rezerwy na likwidację majątku

-

3 506

(3 506)

(50)

Rezerwa na rekultywację

23

-

39

Rezerwa na zwrot uprawnień CO

2

1 348

1 337

11

(128)

Nieprzekazane składki ZUS XI-XII

534

592

(58)

(72)

Odpis aktualizujący środki trwałe w budowie

-

Odpis aktualizujący zapasy

-

8 662

(8 662)

(679)

Odpis aktualizujący certyfikaty

136

83

53

3

Odpis aktualizujący należności

2 199

485

1 714

(18)

Odpis aktualizujący finansowy majątek

3 027

9

3 018

15 078

Leasing zwrotny

-

77

Wycena kontraktu forward

-

291

Wycena pożyczek i kredytów

-

Aktywo z tytułu straty podatkowej

41 410

10 192

31 218

9 126

Pozostałe

631

415

216

(187)

Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego

53 780

29 970

23 810

23 782

Rezerwa netto z tytułu odroczonego podatku dochodowego

10 618

235 935

(225 317)

(66 323)

Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego obciążająca

wynik finansowy

-

(225 317)

(66 323)

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

46

26. Koszty w układzie rodzajowym

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Amortyzacja

110 713

93 358

Zużycie materiałów i energii

626 314

648 046

Usługi obce

159 489

140 439

Podatki i opłaty

839 071

720 068

Wynagrodzenia

92 663

93 239

Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia,

21 271

21 335

− w tym emerytalne

8 096

8 281

Pozostałe koszty rodzajowe

10 075

10 161

Koszty według rodzaju, razem

1 859 596

1 726 646

Zmiana stanu produktów

7 841

(1 839)

Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki (wielkość ujemna)

(41)

(30)

Koszty sprzedaży (wielkość ujemna)

(2 357)

(1 670)

Koszty ogólnego zarządu (wielkość ujemna)

(51 955)

(47 401)

Koszt wytworzenia sprzedanych produktów

(1 813 084)

(1 675 706)

27. Pozostałe przychody operacyjne

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zysk ze zbycia niefinansowych aktywów trwałych, w tym:

13 372

2 553

− zysk ze zbycia środków trwałych oraz wartości niematerialnych i prawnych

13 997

2 658

− wartość netto środków trwałych i koszty likwidacji

(625)

(105)

Dotacje, w tym:

46

6 919

− Dofinansowanie z FGŚP (Covid-19)

-

6 873

Inne przychody operacyjne, w tym:

6 022

59 825

− różnica aportu PAK Infrastruktura

-

11 507

− nadwyżka aportu PAK Fotowoltaika

-

285

− otrzymane odszkodowania i kary umowne

36

56

− wynagrodzenie za poręczenie od jednostek powiązanych

484

808

− zysk ze zrealizowanego kontraktu forward na zakup uprawnień CO

2

-

33 102

− przychody z likwidacji Elektrowni Adamów

4 576

13 803

− zyski aktuarialne

560

-

− inne

366

264

Pozostałe przychody operacyjne, razem

19 440

69 297

28. Pozostałe koszty operacyjne

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Aktualizacja wartości aktywów niefinansowych, w tym:

617 847

151 108

− odpis aktualizujący wartość należności

9 024

105

− odpis aktualizujący wartość zapasów

27 721

3 570

− odpis aktualizujący wartość środków trwałych

577 804

141 000

− odpis aktualizujący wartość środków trwałych w budowie

2 067

-

− odpis aktualizujący certyfikaty

1 231

6 433

Inne koszty operacyjne, w tym:

3 616

7 905

− koszty postępowania spornego i egzekucyjnego

170

9

− koszty likwidacji środków trwałych Elektrowni Adamów

1 514

-

− korekta cen transferowych

170

1 300

− rezerwa z tytułu zwrotu uprawnień CO

2

59

676

− strata ze zrealizowanego kontraktu forward na zakup uprawnień CO

2

559

-

− rezerwa na rekultywację

-

3 099

− wynik na zaniechanych inwestycjach

-

45

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

47

− przekazane darowizny rzeczowe i finansowe

40

98

− koszty szkód z tytułu awarii urządzeń

189

410

− koszty likwidacji zapasów

19

1 128

− zapłacone odszkodowania i kary

463

110

− straty aktuarialne

-

792

− pozostałe koszty operacyjne

433

238

Pozostałe koszty operacyjne, razem

621 463

159 013

29. Przychody finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zyski z tytułu dywidend i udziału w zyskach, w tym:

46

3 195

− zyski z tytułu udziału w jednostkach powiązanych, w tym

-

3 195

• PAK Serwis sp. z o.o.

-

3 137

− zyski z tytułu udziału w innych jednostkach

46

58

Odsetki, w tym:

1 132

2 397

− odsetki od udzielonych pożyczek jednostkom powiązanym

983

802

• PAK Górnictwo sp. z o.o.

32

82

• PAK – VOLT SA

209

11

• PAK KWB Konin SA

554

709

• PAK – PCE Polski Autobus Wodorowy sp. z o.o.

38

-

• PAK – PCE Fotowoltaika sp. z o.o.

147

-

• PG Hydrogen sp. z o.o.

3

-

− odsetki pozostałe od jednostek powiązanych

-

− odsetki od pozostałych kontrahentów

1

-

− odsetki bankowe

148

1 595

Aktualizacja wartości inwestycji, w tym

5 676

-

− odpis aktualizujący aktywa finansowe

5 676

-

Inne, w tym:

747

3 579

− zrealizowane dodatnie różnice kursowe

-

3 550

− pozostałe

747

29

Przychody finansowe, razem

7 601

9 171

30. Koszty finansowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Strata ze zbycia inwestycji

-

Odsetki, w tym:

863

980

− odsetki dla jednostek powiązanych

75

-

− odsetki dla jednostek pozostałych

238

4

− odsetki budżetowe

11

-

− odsetki bankowe

512

957

− odsetki pozostałe (w tym od zobowiązań leasingowych)

27

19

Aktualizacja wartości aktywów finansowych, w tym:

7 184

148 441

− odpis wartości akcji PAK KWB Konin SA

7 184

121 691

− odpis wartości akcji PAK – VOLT SA

-

26 750

Inne, w tym:

4 774

1 020

− zrealizowane ujemne różnice kursowe

2 428

-

− pozostałe koszty finansowe

139

263

− dyskonto rezerw

2 207

757

Koszty finansowe, razem

12 821

150 441

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

48

31. Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Koszt wytworzenia środków trwałych w budowie, w tym

137 173

67 739

− odsetki od zobowiązań (zaciągniętych w celu finansowania wytworzenia

środków trwałych)

3 061

-

− różnice kursowe od zobowiązań (zaciągniętych w celu finansowania

wytworzenia środków trwałych)

8

-

32. Przychody i koszty o nadzwyczajnej wartości lub które wystąpiły

incydentalnie

Do dnia podpisania sprawozdania finansowego za okres zakończony 31 grudnia 2021 roku, tj. do dnia 28 kwietnia 2022

roku, nie wystąpiły inne istotne zdarzenia dotyczące lat ubiegłych, które nie zostały, a powinny być ujęte w sprawozdaniu

finansowym roku obrotowego.

33. Struktura środków pieniężnych przyjętych do rachunku przepływów

pieniężnych

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Środki pieniężne w banku, w tym:

411 939

449 661

− środki pieniężne na rachunkach VAT

4 905

5 886

Środki pieniężne w kasie

6

Inne środki pieniężne

-

Środki pieniężne, razem

411 945

449 667

Środki pieniężne w walucie polskiej

183 148

419 231

Środki pieniężne w walutach obcych (po przeliczeniu)

228 797

30 436

Środki pieniężne w walucie EUR

49 745

6 595

Różnice kursowe

(39)

470

Środki pieniężne w Rachunku Przepływów Pieniężnych

411 906

450 137

34. Przyczyny występowania różnic pomiędzy zmianami stanu niektórych

pozycji w bilansie oraz zmianami tych samych pozycji wykazanych

w rachunku przepływów pieniężnych

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Działalność inwestycyjna

− zysk (strata) ze zbycia inwestycji

(13 978)

(2 658)

− wycena kontraktu forward

-

16 430

− odpisy aktualizujące środki trwałe

579 265

141 184

− odpisy aktualizujące wartość aktywów finansowych

7 184

136 934

− pozostałe

7

432

Zysk (strata) z działalności inwestycyjnej w rachunku przepływów pieniężnych

572 478

292 322

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Rozliczenia międzyokresowe

Bilansowa zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych

1 436

1 639

− zmiana rozliczeń międzyokresowych biernych

414

180

− zmiana funduszy specjalnych

(91)

326

Zmiana stanu rozliczeń międzyokresowych w rachunku przepływów pieniężnych

1 759

2 145

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

49

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Rezerwy

Bilansowa zmiana stanu rezerw

376 357

(10 542)

− zmiana rezerwy z tytułu umorzenia EUA

642 616

618 090

Zmiana stanu rezerw w rachunku przepływów pieniężnych

1 018 973

607 548

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zobowiązania

Bilansowa zmiana stanu zobowiązań krótko i długoterminowych oraz kredytów

285 713

65 177

− zmiana stanu zobowiązań z tytułu kredytów

(120 279)

-

− zmiana stanu zobowiązań z tytułu leasingu

291

116

− zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

39 516

(39 575)

− zmiana stanu zobowiązań finansowych

(3 605)

-

Zmiana stanu zobowiązań w rachunku przepływów pieniężnych

201 636

25 718

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Należności

Bilansowa zmiana stanu należności

(977 659)

(70 853)

− przeniesienie na zabezpieczenie uprawnień do emisji CO

2

44 128

-

Zmiana stanu należności w rachunku przepływów pieniężnych

(933 531)

(70 853)

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Inne korekty

Bilansowa zmiana stanu inne korekty

-

− zakup uprawnień do emisji CO

2

(707 199)

(525 779)

− zobowiązanie z tytułu instrumentów pochodnych

4 479

(8 307)

Zmiana stanu inne korekty w rachunku przepływów pieniężnych

(702 720)

(534 086)

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2019

roku

Wpływy z działalności inwestycyjnej

− otrzymane dywidendy od jednostek powiązanych

-

3 137

− spłata pożyczek od jednostek powiązanych

7 700

1 283

− otrzymane odsetki od jednostek powiązanych

833

793

− otrzymane dywidendy od jednostek pozostałych

46

58

− zmiana stanu dopłat do kapitału

4 969

-

Wpływy z aktywów finansowych w rachunku przepływów pieniężnych

13 548

5 271

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów trwałych

− nakłady inwestycyjne na rzeczowe aktywa trwałe

137 173

68 720

− zmiana stanu zobowiązań inwestycyjnych

38 031

(39 574)

− zmiana stanu zaliczki na środki trwałe w budowie

(4 415)

25 391

− nakłady na wartości niematerialne i prawne

134

908

Nabycie wartości niematerialnych i prawnych oraz rzeczowych aktywów

trwałych w rachunku przepływów pieniężnych

170 923

55 445

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

50

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Wydatki na aktywa finansowe w jednostkach powiązanych

Bilansowa zmiana stanu wydatków na aktywa finansowe w jednostkach powiązanych

-

− nabycie udziałów w nowopowstałych Spółkach

45

54 700

− nabycie udziałów i akcji w jednostkach zależnych

13 235

-

− udzielenie pożyczek jednostkom powiązanym

6 062

13 010

Wydatki na aktywa finansowe w jednostkach powiązanych w rachunku

przepływów pieniężnych

19 342

67 710

35. Informacje o przeciętnym zatrudnieniu z podziałem na grupy zawodowe

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Grupa zatrudnionych

Zarząd

5

Administracja

66

162

Dział sprzedaży

18

23

Pion produkcji

526

481

Pozostali

316

325

Zatrudnienie razem

931

996

36. Informacje o wynagrodzeniu firmy audytorskiej, wypłaconym lub należnym

za rok obrotowy

Poniższa tabela przedstawia wynagrodzenie podmiotu uprawnionego do badania sprawozdań finansowych wypłacone

lub należne za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku i dnia 31 grudnia 2020 roku w podziale na rodzaje usług:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Badanie ustawowe w rozumieniu art.2 pkt 1ustawy o biegłych rewidentach

450

360

Inne usługi atestacyjne

28

-

Usługi doradztwa podatkowego

-

Pozostałe usługi

-

Razem, w tym:

478

360

− należne na dzień bilansowy

240

150

− wypłacone na dzień bilansowy

238

210

37. Informacje o wynagrodzeniach, łącznie z wynagrodzeniem z zysku oraz

emeryturach wypłaconych lub należnych osobom wchodzącym w skład

organów zarządzających i nadzorujących

Wynagrodzenia osób wchodzących w skład organów zarządzających i nadzorujących albo administrujących Spółki

wyniosły:

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Wynagrodzenie

Zarząd Spółki

4 376

4 709

Rada Nadzorcza

1 244

1 133

Wynagrodzenia, razem

5 620

5 842

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

51

38. Informacje o pożyczkach i świadczeniach o podobnym charakterze

udzielonych osobom wchodzącym w skład organów zarządzających i

nadzorujących

Zarówno w roku obrotowym kończącym się 31 grudnia 2021 roku, jak i w roku poprzednim Spółka nie udzieliła osobom

wchodzącym w skład organów zarządzających i nadzorujących żadnych pożyczek i świadczeń o podobnym charakterze.

39. Informacje o wspólnych przedsięwzięciach, które nie podlegają konsolidacji

Spółka nie podejmowała wspólnych przedsięwzięć, które nie podlegają konsolidacji.

40. Informacje o grupie kapitałowej i transakcjach z jednostkami powiązanymi

40.1. Grupa kapitałowa

a) Spółka funkcjonuje w ramach Grupy Kapitałowej Elektrim SA.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe na najwyższym szczeblu grupy kapitałowej, w której skład wchodzi Spółka

jako jednostka zależna, sporządzane jest przez Elektrim SA z siedzibą w Warszawie. Czas trwania jednostki dominującej

oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony. Sprawozdanie to jest dostępne w siedzibie

Spółki znajdującej się w Warszawie przy ulicy Pańska 77/79.

a) Spółka jest jednostką dominującą i sporządza skonsolidowane sprawozdanie finansowe. Grupa Kapitałowa

ZE PAK SA („Grupa”, „Grupa Kapitałowa”, „Grupa ZE PAK SA”) składa się z ZE PAK SA („jednostka dominująca”,

„Spółka”) i jej spółek zależnych. Skonsolidowane sprawozdanie finansowe Grupy obejmuje rok zakończony dnia 31

grudnia 2021 roku oraz zawiera dane porównawcze za rok zakończony dnia 31 grudnia 2020 roku. Skonsolidowane

Sprawozdanie finansowe jest dostępne w siedzibie Spółki w Koninie przy ulicy Kazimierskiej 45.

Czas trwania jednostki dominującej oraz jednostek wchodzących w skład Grupy Kapitałowej jest nieoznaczony.

Podstawowym przedmiotem działania Grupy jest:

1) wytwarzanie i sprzedaż energii elektrycznej,

2) produkcja i sprzedaż ciepła (pary wodnej i gorącej wody),

3) wydobywanie węgla brunatnego.

Skonsolidowane sprawozdanie finansowe obejmuje Sprawozdania następujących spółek:

Jednostka Siedziba Zakres działalności

Procentowy udział Grupy

w kapitale

Na dzień

31 grudnia

2021 roku

Na dzień

31 grudnia

2020 roku

„PAK Polska Czysta Energia”

sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Działalność firm centralnych, z

wyłączeniem holdingów finansowych

100,00% 100,00%

„PAK Kopalnia Węgla Brunatnego

Konin” SA

62-540 Kleczew

ul. 600-lecia 9

Wydobycie węgla brunatnego 100,00% 97,68%*

„PAK Górnictwo” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Przemysłowa 158

Naprawa i konserwacja maszyn 100,00% 100,00%

Przedsiębiorstwo Remontowe

„PAK SERWIS” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Przemysłowa 158

Usługi remontowo-budowlane 100,00%* 100,00%*

„PAK-Volt” SA

00-834 Warszawa

ul. Pańska 77/79

Sprzedaż energii elektrycznej 100,00% 100,00%

„PAK – PCE Polski Autobus

Wodorowy” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Produkcja autobusów 100,00%* 100,00%*

„PAK – PCE Fotowoltaika”

sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej 100,00% 100,00%

„PAK – PCE Biogaz” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej 100,00%* 100,00%*

„PAK – PCE Biopaliwa i Wodór”

sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Przemysłowa 158

Wytwarzanie energii elektrycznej 100,00%* 100,00%*

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

52

„PAK – PCE Wiatr” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej 100,00%* 100,00%*

„PG Hydrogen” sp. z o.o.

02-673 Warszawa

ul. Konstruktorska 4

Produkcja silników i turbin, z

wyłączeniem silników lotniczych,

samochodowych i motocyklowych

52,00%* 52,00%*

„Exion Hydrogen Polskie

Elektrolizery” sp. z o.o.

04-028 Warszawa

Al. Stanów

Zjednoczonych 61

Projektowanie i produkcja

elektrolizerów 80,00% -

„Exion Hydrogen Belgium” BV

Slachthuisstraat 120

Bus 12

2300 Turnhout

Projektowanie i produkcja

elektrolizerów 80,00%* -

„PAK CCGT” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00% -

„Farma Wiatrowa Kazimierz

Biskupi” sp. z o.o.

00-195 Warszawa

ul. Zygmunta

Słomińskiego 5

Projektowanie i budowa farm

wiatrowych 100,00%* -

„PCE – OZE 1” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%* -

„PCE – OZE 2” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%* -

„PCE – OZE 3” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%* -

„PCE – OZE 4” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%* -

„PCE – OZE 5” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%* -

„PCE – OZE 6” sp. z o.o.

62-510 Konin

ul. Kazimierska 45

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%* -

„MESE” sp. z o.o.

04-028 Warszawa

Al. Stanów

Zjednoczonych 61A

90,00%* -

„Park Wiatrowy Pałczyn 1”

sp. z o.o.

70-419 Szczecin

ul. Pl. Rodła 8

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%* -

„Park Wiatrowy Pałczyn 2”

sp. z o.o.

70-419 Szczecin

ul. Pl. Rodła 8

Wytwarzanie energii elektrycznej

100,00%* -

„PAK Kopalnia Węgla Brunatnego

Adamów” SA w likwidacji

62-700 Turek

Warenka 23

Spółka w likwidacji 100,00% 99,35%*

„Aquakon” sp. z o.o. w likwidacji

62-610 Sompolno

Police

Spółka w likwidacji 99,08%* 96,20%*

* Podmioty, gdzie występuje częściowo lub w całości udział pośredni ZE PAK SA przez inne spółki z Grupy ZE PAK SA.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku udział w ogólnej liczbie głosów posiadany przez Grupę w podmiotach zależnych jest

równy udziałowi Grupy w kapitałach tych jednostek.

40.2. Transakcje z podmiotami powiązanymi

Transakcje z jednostkami powiązanymi zostały dokonane na warunkach rynkowych. Wielkość transakcji z podmiotami

znajdującymi się pod kontrolą podmiotu dominującego wyniosła:

PAK Kopalnia Węgla Brunatnego Konin SA

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

476 561

520 077

Sprzedaż

14 148

15 129

Pozostałe przychody operacyjne

1 600

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

554

709

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

53

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

6 957

11 683

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

25 000

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

48

PAK Kopalnia Węgla Brunatnego Adamów SA w likwidacji

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

182

296

Sprzedaż

4 612

4 098

Zakupy inwestycyjne

-

Pozostałe przychody operacyjne

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

956

908

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

31

172

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

Przedsiębiorstwo Remontowe PAK SERWIS sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

106 777

90 795

Sprzedaż

8 067

8 004

Pozostałe przychody operacyjne

14

-

Pozostałe koszty operacyjne

-

1 300

Odsetki – koszty finansowe

75

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

3 137

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

595

1 253

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

14 249

9 375

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

3 277

799

PAK Górnictwo sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

6 206

6 159

Sprzedaż

22 494

8 655

Odsetki – przychody finansowe

32

82

Pozostałe przychody operacyjne

2

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

54

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

1 943

2 338

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

1 346

1 037

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

2 709

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PAK – VOLT SA

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

70 269

54 063

Pozostałe przychody operacyjne

15

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

209

11

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

12 514

2 347

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

200

Pożyczki udzielone

8 000

13 000

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

2

Inne zobowiązania

-

PAK – Polska Czysta Energia sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

127

1

Pozostałe przychody operacyjne

610

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

887

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PG Hydrogen sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

3

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

55

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

72

10

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PAK – PCE Fotowoltaika sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

1 503

2

Pozostałe przychody operacyjne

958

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

147

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

3 935

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

6 147

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PAK – PCE Polski Autobus Wodorowy sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

964

126

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

38

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

287

48

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PCE – OZE 1 sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

20

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

56

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

25

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PCE – OZE 2 sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

20

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

25

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PCE – OZE 3 sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

20

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

25

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PCE – OZE 4 sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

20

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

57

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

25

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PCE – OZE 5 sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

20

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

25

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PCE – OZE 6 sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

20

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

25

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

PAK CCGT sp. z o.o.

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

-

Sprzedaż

7

-

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

Otrzymane dywidendy i udziały w zyskach

-

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

58

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

9

-

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

Aquakon sp. z o.o. w likwidacji

Rok zakończony

31 grudnia 2021

roku

Rok zakończony

31 grudnia 2020

roku

Zakupy

3

2

Sprzedaż

19

14

Odsetki – koszty finansowe

-

Odsetki – przychody finansowe

-

31 grudnia 2021

roku

31 grudnia 2020

roku

Należności z tytułu dostaw, robót i usług

2

3

Zobowiązania z tytułu dostaw, robót i usług

-

Pożyczki udzielone

-

Pożyczki otrzymane

-

Inne należności

-

Inne zobowiązania

-

41. Wykaz spółek, w których Spółka posiada zaangażowanie w kapitale lub

20% w ogólnej liczbie głosów w organie stanowiącym spółki

Na 31 grudnia 2021 roku

Nazwa podmiotu

Siedziba

Ilość

udziałów

Wartość

bilansowa

udziałów/akcji

**

Udział w

kapitale

własnym

(%)

Zysk (strata)

netto za rok

zakończony

dnia 31

grudnia 2021

roku*

Kapitały

własne

na dzień

31 grudnia

2021 roku*

1. PAK KWB Konin SA

Kleczew

24 750 000

-

100,00

(188 499)

(256 382)

2. PAK KWB Adamów SA

w likwidacji

Turek

12 000 000

-

100,00

44 275

(6 947)

3. Przedsiębiorstwo Remontowe

PAK SERWIS sp. z o.o.

Konin

189 419

9 755

100,00

10 831

36 222

4. PAK Górnictwo sp. z o.o.

Konin

141 000

-

100,00

3 893

24 946

5. PAK – VOLT SA

Warszawa

2 950 000

91 750

100,00

(3 590)

16 943

6. PAK – PCE Fotowoltaika

sp. z o.o.

Konin

958 000

48 000

100,00

(1 336)

46 399

7. PAK – Polska Czysta Energia

sp. z o.o.

Konin

902 565

22 060

100,00

1 144

45 989

8. PAK – PCE Biogaz sp. z o.o.

Konin

1 000

50

100,00

(8)

40

9. PAK – PCE Wiatr sp. z o.o.

Konin

1 000

50

100,00

(9)

39

10. PAK – PCE Biopaliwa i Wodór

sp. z o.o.

Konin

1 000

50

100,00

(21)

27

11. PCE – OZE 1 sp. z o.o.

Konin

100

5

100,00

(88)

(83)

12. PCE – OZE 2 sp. z o.o.

Konin

100

5

100,00

(297)

(292)

13. PCE – OZE 3 sp. z o.o.

Konin

100

5

100,00

(68)

(63)

14. PCE – OZE 4 sp. z o.o.

Konin

100

5

100,00

(64)

(59)

15. PCE – OZE 5 sp. z o.o.

Konin

100

5

100,00

(324)

(319)

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

59

16. PCE – OZE 6 sp. z o.o.

Konin

100

5

100,00

(226)

(221)

17. PAK CCGT sp. z o.o.

Konin

100

5

100,00

(9)

(4)

18. FW Kazimierz Biskupi sp. z o.o.

Konin

330 200

30 464

100,00

(298)

16 192

19. PW Pałczyn 1 sp. z o.o.

Szczecin

50

5

100,00

(5)

(16)

20. PW Pałczyn 2 sp. z o.o.

Szczecin

50

5

100,00

(5)

(16)

21. MESE sp. z o.o.

Warszawa

90

1

90,00

(3)

(4)

22. PAK – PCE Polski Autobus

Wodorowy sp. z o.o.

Konin

121 000

12 100

100,00

(1 215)

17 513

23. PG Hydrogen sp. z o.o.

Warszawa

26

-

52,00

(17)

(23)

24. Exion Hydrogen Polskie

Elektrolizery sp. z o.o.

Warszawa 80

40

80,00

(789)

(743)

25. Aquakon sp. z o.o. w likwidacji

Police

5 070

1 536

99,08

97

3899

* Dane Spółek nie są ostateczne.

** Wartość bilansowa udziałów/akcji wynika z zaangażowania bezpośredniego i pośredniego w kapitale.

Na 31 grudnia 2020 roku

Nazwa podmiotu

Siedziba

Ilość

udziałów

Wartość

bilansowa

udziałów/akcji

**

Udział w

kapitale

własnym

(%)

Zysk (strata)

netto za rok

zakończony

dnia 31

grudnia 2020

roku

Kapitały

własne

na dzień

31 grudnia

2020 roku

1. PAK KWB Konin SA

Kleczew

23 906 202

-

97,68

(167 419)

(67 883)

2. PAK KWB Adamów SA

w likwidacji

Turek

11 921 833

-

99,35

(472)

(51 222)

3. Przedsiębiorstwo Remontowe

PAK SERWIS sp. z o.o.

Konin

189 419

9 755

100,00

3 538

27 961

4. PAK Górnictwo sp. z o.o.

Konin

141 000

-

100,00

14 429

28 053

5. PAK – VOLT SA

Warszawa

2 950 000

91 750

100,00

(7 642)

20 533

6. PAK – PCE Fotowoltaika

sp. z o.o.

Konin

958 000

48 000

100,00

(265)

47 735

7. PAK – Polska Czysta Energia

sp. z o.o.

Konin

780 565

16 005

100,00

(25)

39 053

8. PAK – PCE Biogaz sp. z o.o.

Konin

1 000

50

100,00

(2)

48

9. PAK – PCE Wiatr sp. z o.o.

Konin

1 000

50

100,00

(2)

48

10. PAK – PCE Biopaliwa i Wodór

sp. z o.o.

Konin

1 000

50

100,00

(2)

48

11. PAK – PCE Polski Autobus

Wodorowy sp. z o.o. (dawniej:

PAK Adamów sp. z o.o.)

Konin

121 000

6 050

100,00

(356)

6 178

12. PG Hydrogen sp. z o.o.

Warszawa

26

3

52,00

(8)

(6)

13. Aquakon sp. z o.o. w likwidacji

Police

5 070

1 536

98,92

318

3802

* Wartość bilansowa udziałów/akcji wynika z zaangażowania bezpośredniego i pośredniego w kapitale.

Wszystkie udziały w spółkach zależnych zarówno na dzień 31 grudnia 2021 roku, jak i na dzień 31 grudnia 2020 roku

nie były uprzywilejowane.

Na koniec każdego okresu Zarząd Spółki ocenia, czy istnieją jakiekolwiek przesłanki wskazujące na to, że mogła nastąpić

utrata wartości udziałów/akcji w jednostkach zależnych. W związku z tym, że w latach poprzednich wystąpiły przesłanki

wskazujące na możliwą utratę wartości akcji spółek zależnych PAK KWB Konin SA i PAK KWB Adamów SA

w likwidacji, to w związku z nabyciem akcji ww. spółek w 2021 roku w ramach przeprowadzonego przymusowego

wykupu akcji, Spółka dokonała odpisów aktualizujących wartość nabytych akcji do wartości zerowej.

W związku z wniesieniem akcji PAK – VOLT SA do PAK – Polska Czysta Energia sp. z o.o. i planowaną sprzedażą

udziałów PAK – Polska Czysta Energia sp. z o.o. do Cyfrowy Polsat SA na potrzeby transakcji sprzedaży udziałów

Deloitte Advisory sp. z o.o. przygotowała wycenę akcji PAK – VOLT SA, której wartość przewyższa wartość akcji

spółki w bilansie. W związku z tym nie dokonano zmiany w bieżącej wycenie wartości akcji PAK – VOLT SA, która na

dzień 31 grudnia 2021 roku wynosi 91 750 tysięcy złotych.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

60

42. Informacja na temat spełnienia wymogów art. 44 ustawy Prawo

energetyczne

Podstawowym przedmiotem działalności Spółki jest wytwarzanie energii elektrycznej. Zgodnie z art. 44 ustawy Prawo

energetyczne Spółka ma tylko obowiązek wyodrębnienia wytwarzania energii elektrycznej z bloku mającego prawo do

otrzymania środków na pokrycie kosztów osieroconych. Inne jednostki wytwórcze, których działalność energetyczna nie

musi być wyodrębniona zgodnie z art. 44 ust. 2 zostały pokazane w pozostałej działalności.

Artykuł 44 ust. 1 ustawy Prawo energetyczne, w celu zapewnienia równoprawnego traktowania odbiorców oraz

eliminowania subsydiowania skrośnego, zobowiązuje przedsiębiorstwa energetyczne do prowadzenia ewidencji

księgowej w sposób umożliwiający odrębne obliczenie kosztów i przychodów, zysków i strat dla wykonywanej

działalności gospodarczej w zakresie dostarczania paliw gazowych lub energii, w tym kosztów stałych, kosztów

zmiennych i przychodów, odrębnie dla wytwarzania, przesyłania, dystrybucji i obrotu paliwami gazowymi lub energią,

magazynowania paliw gazowych i skraplania gazu ziemnego lub regazyfikacji skroplonego gazu ziemnego, a także w

odniesieniu do grup odbiorców określonych w taryfie, jak i niezwiązanym z działalnościami wymienionymi wyżej.

W celu spełnienia wyżej wskazanego wymogu Spółka prowadzi ewidencję księgową umożliwiającą odrębne obliczenie

kosztów i przychodów, zysków i strat dla poszczególnych rodzajów działalności wymienionych w art. 44 ust. 1 ustawy

Prawo energetyczne. W zakresie przychodów wyodrębniono przychody dotyczące sprzedaży energii elektrycznej, energii

cieplnej, praw majątkowych i usług systemowych. W zakresie kosztów Spółka prowadzi ewidencję zapewniającą podział

kosztów na zmienne i stałe. Koszty zmienne uzależnione są od wielkości produkcji energii elektrycznej i cieplnej; są to

koszty zużycia węgla, biomasy, pomocniczych paliw płynnych jak mazut czy olej opałowy oraz mączki wapiennej, koszty

zużycia chemikaliów dla celów technologicznych, opłaty za gospodarcze korzystanie ze środowiska w zakresie wody,

odpadów poprodukcyjnych i emisji lotnych zanieczyszczeń do powietrza, koszty zakupu uprawnień do emisji CO

2

. Do

kosztów zależnych od wielkości produkcji zalicza się również koszty związane ze sprzedażą energii: akcyza, opłaty

ustawowe związane z certyfikowaniem i uczestnictwem na otwartych rynkach energii. Pozostałe koszty są kosztami

stałymi. Podstawą do rozliczenia kosztów na poszczególne działalności są klucze podziałowe, w oparciu, o które

rozliczane są koszty rodzajowe na koszt własny wytworzenia energii elektrycznej i energii cieplnej oraz pozostałą

działalność.

Artykuł 44 ust. 2 ustawy Prawo energetyczne, w celu spełnienia wymogów mających zapewnić równoprawne traktowanie

odbiorców oraz wyeliminowanie subsydiowania skrośnego pomiędzy działalnościami, zobowiązuje przedsiębiorstwa

energetyczne w ramach ujawnień w informacji dodatkowej rocznego sprawozdania finansowego do przedstawienia

odpowiednich pozycji bilansu oraz rachunku zysków i strat odrębnie dla poszczególnych rodzajów wykonywanej

działalności gospodarczej w zakresie przesyłania lub dystrybucji energii elektrycznej, przesyłania, dystrybucji lub

magazynowania paliw gazowych, obrotu paliwami gazowymi, skraplania gazu ziemnego lub regazyfikacji skroplonego

gazu ziemnego, a także wskazania zasad alokacji aktywów i pasywów oraz kosztów i przychodów do każdej z tych

działalności.

Artykuł 44 ust. 2a ustawy Prawo energetyczne przedsiębiorstwo energetyczne zajmujące się wytwarzaniem energii

elektrycznej mające prawo do otrzymania środków na pokrycie kosztów osieroconych na podstawie ustawy z dnia 29

czerwca 2007 r. o zasadach pokrywania kosztów powstałych u wytwórców w związku z przedterminowym rozwiązaniem

umów długoterminowych sprzedaży mocy i energii elektrycznej, w ramach ujawnień w informacji dodatkowej rocznego

sprawozdania finansowego, o którym mowa w ust. 1a, przedstawia odpowiednie pozycje bilansu oraz rachunki zysków i

strat odrębnie dla wykonywanej działalności gospodarczej w zakresie wytwarzania energii elektrycznej dla jednostek

wytwórczych w rozumieniu tej ustawy, dla których nie zakończył się okres korygowania w rozumieniu tej ustawy, oraz

wskazuje zasady alokacji aktywów i pasywów oraz kosztów i przychodów do każdej z tych działalności.

Spółka w ramach swojej działalności zidentyfikowała obowiązek wyodrębnienia wytwarzania energii elektrycznej przez

jednostkę wytwórczą blok nr 9 o mocy 474 MW (dawna Elektrownia Pątnów II), gdzie mamy prawo do otrzymania

środków na pokrycie kosztów osieroconych na podstawie ustawy z dnia 29 czerwca 2007 roku o zasadach pokrywania

kosztów powstałych u wytwórców w związku z przedterminowym rozwiązaniem umów długoterminowych sprzedaży

mocy i energii elektrycznej wymienionych w art. 44 ust. 2a ustawy Prawo Energetyczne.

W celu spełnienia wyżej wskazanego wymogu Spółka prowadzi ewidencję księgową umożliwiającą odrębne obliczenie

kosztów i przychodów, zysków i strat dla poszczególnych rodzajów działalności wymienionych w art. 44 ust. 1 i 2a

ustawy Prawo energetyczne. W zakresie przychodów wyodrębniono przychody dotyczące sprzedaży energii elektrycznej

z jednostki wytwórczej objętej KDT i pozostałej działalności, tj. wytwarzanie energii elektrycznej z pozostałych i bloków

oraz sprzedaż pozostałych usług i materiałów.

Rachunek zysków i strat

Spółka sporządza Rachunek Zysków i Strat zgodnie z zapisami Ustawy o Rachunkowości oraz prowadzi ewidencję

kosztów w układzie rodzajowym. Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej, przychody z tytułu kontraktów KDT,

przychody z usług systemowych oraz koszty ich wytworzenia w bloku 9, zaprezentowane zostały w rachunku zysków i

strat w kolumnie Działalność bloku Nr 9. Przychody ze sprzedaży energii elektrycznej w pozostałych jednostkach

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

61

wytwórczych oraz przychody z usług systemowych świadczonych przez pozostałe jednostki oraz koszty wytworzenia

pozostałych jednostek wytwórczych oraz pozostałe przychody z usług i materiałów zostały zaprezentowane w kolumnie

Działalność pozostała. Spółka prowadzi ewidencję kosztów prostych według rodzajów i ujmuje poniesione w danym

okresie sprawozdawczym i tego okresu dotyczące koszty w ramach prowadzonej działalności gospodarczej. Koszty

rodzajowe dzielą się na koszty zmienne i koszty stałe.

Koszty zmienne uzależnione są od wielkości produkcji energii elektrycznej, są to koszty zużycia węgla, pomocniczych

paliw płynnych jak olej lekki opałowy oraz mączki wapiennej, koszty zużycia chemikaliów dla celów technologicznych,

opłaty za gospodarcze korzystanie ze środowiska w zakresie wody, odpadów poprodukcyjnych i emisji lotnych

zanieczyszczeń do powietrza, koszty zakupu uprawnień do emisji CO

2

.

Do kosztów zależnych od wielkości produkcji zalicza się również koszty związane ze sprzedażą energii: akcyza, opłaty

ustawowe związane z certyfikowaniem i uczestnictwem na otwartych rynkach energii. Pozostałe koszty są kosztami

stałymi. Koszty ewidencjonowane są na kontach zespołu 5 (miejsca powstawania kosztu). Podstawą do rozliczenia

kosztów na poszczególne działalności są klucze podziałowe, w oparciu, o które rozliczane są koszty rodzajowe na koszt

własny wytworzenia energii elektrycznej oraz pozostałą działalność usługową. Koszty zmienne rozliczane są za pomocą

„metody fizycznej podziału kosztów”. Koszty stałe rozliczane są kluczem podziałowym na energię wyprodukowaną i

usługi systemowe. Wyliczenie klucza podziału kosztów stałych przyjęto w oparciu o „Branżową instrukcję kosztową dla

energetyki”. Wydzielenie kosztów dla pozostałej działalności odbywa się za pomocą klucza udziału poszczególnych

komórek organizacyjnych w obsłudze i świadczeniu usług dla usługobiorców.

Skrócony rachunek wyników dla poszczególnych działalności dla 2021 i 2020 roku

Rok zakończony 31 grudnia 2021

Razem

Działalność

bloku Nr 9*

Pozostała działalność

Przychody ze sprzedaży

2 246 878

1 077 863

1 169 015

Koszty sprzedanych produktów, towarów i

materiałów

(2 112 566)

(934 467)

(1 178 099)

Koszty sprzedaży

(2 357)

(380)

(1 977)

Koszty zarządu

(51 955)

(3 596)

(48 359)

Pozostałe przychody operacyjne

19 440

-

19 440

Pozostałe koszty operacyjne

(621 463)

(557 205)

(64 258)

Wynik operacyjny

(522 023)

(417 785)

(104 238)

Przychody finansowe

7 601

-

7 601

Koszty finansowe

(12 821)

-

(12 821)

Zysk (Strata) brutto

(527 243)

(417 785)

(109 458)

Podatek dochodowy

(225 308)

-

(225 308)

Zysk (Strata) netto

(301 935)

(417 785)

115 850

Rok zakończony 31 grudnia 2020

Razem

Działalność

bloku Nr 9*

Pozostała działalność

Przychody ze sprzedaży

1 846 683

836 812

1 009 871

Koszty sprzedanych produktów, towarów i

materiałów

(1 822 441)

(712 823)

(1 109 618)

Koszty sprzedaży

(1 670)

(204)

(1 466)

Koszty zarządu

(47 401)

-

(47 401)

Pozostałe przychody operacyjne

69 297

14 486

54 811

Pozostałe koszty operacyjne

(159 013)

(327 000)

167 987

Wynik operacyjny

(114 545)

(188 729)

74 184

Przychody finansowe

9 171

-

9 171

Koszty finansowe

(150 441)

-

(150 441)

Zysk (Strata) brutto

(255 815)

(188 729)

(67 086)

Podatek dochodowy

(73 401)

-

(73 401)

Zysk (Strata) netto

(182 414)

(188 729)

6 315

*Blok jest objęty systemem rekompensat w związku z przedterminowym rozwiązaniem umów długoterminowych sprzedaży mocy i

energii elektrycznej

Bilans

W bilansie zaprezentowano wybrane pozycje, dla których dane liczbowe mogą zostać wiarygodnie przedstawione.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

62

Wartości niematerialne oraz rzeczowe aktywa trwałe zostały podzielone według klucza przychodów ze sprzedaży

zaewidencjonowanych na poszczególnych działalnościach, uwzględniających podział na energię elektryczną i pozostałą

działalność. Wartości niematerialne i prawne w postaci uprawnienie do emisji CO

2

– zostały wydzielone w oparciu o

faktyczne nabycie. Środki trwałe w budowie oraz zaliczki na środki trwałe w budowie zostały wydzielone w oparciu o

szczegółową analizę treści ekonomicznych poszczególnych zapisów księgowych i sald poszczególnych kont

wchodzących w skład danej pozycji bilansu.

Zapasy zostały wydzielone w oparciu o szczegółową analizę treści ekonomicznych poszczególnych zapisów księgowych

i sald poszczególnych kont wchodzących w skład tej pozycji bilansu.

Należności krótkoterminowe reprezentują wyłącznie należności z tytułu dostaw i usług i zostały podzielone w oparciu o

przychody zarejestrowane na kontach analitycznych właściwych dla danych rodzajów działalności.

Pozycja rezerw i rozliczeń międzyokresowych ogranicza się do rezerwy na koszt zakupu praw do emisji i została ona

wydzielona w oparciu o zarejestrowane koszty.

Zobowiązania krótkoterminowe zostały wydzielone w oparciu o szczegółową analizę treści ekonomicznych

poszczególnych zapisów księgowych i sald poszczególnych kont wchodzących w skład tej pozycji bilansu.

Aktywa i pasywa związane z działalnością bloku objętego systemem KDT zaprezentowane zostały w kolumnie

Działalność bloku Nr 9. Pozostałe aktywa związane z działalnością pozostałych jednostek wytwarzających energię

elektryczną zostały zaprezentowane w kolumnie Pozostała działalność.

Wybrane pozycje bilansu w podziale na rodzaje działalności

31 grudnia 2021

Razem

Działalność

bloku Nr 9*

Pozostała działalność

Aktywa

A. Aktywa trwałe

661 976

405

661 571

I. Wartości niematerialne i prawne

1 917

-

1 917

2. Prawa do emisji CO

2

-

3. Inne wartości niematerialne i

prawne

1 917

-

1 917

II. Rzeczowe aktywa trwałe

660 059

405

659 654

1. Środki trwałe

450 232

405

449 827

a) grunty (w tym prawo

użytkowania wieczystego gruntu)

1 685

405

1 280

b) budynki, lokale i obiekty

inżynierii lądowej i wodnej

107 942

-

107 942

c) urządzenia techniczne i maszyny

339 815

-

339 815

d) środki transportu

147

-

147

e) inne środki trwałe

643

-

643

2. Środki trwałe w budowie

187 291

-

187 291

3. Zaliczki na środki trwałe w budowie

22 536

-

22 536

B. Aktywa obrotowe

1 373 778

640 936

732 842

I. Zapasy

57 225

1 964

55 261

1. Materiały

23 852

1 964

21 888

4. Towary

33 373

-

33 373

3. Produkty gotowe

-

II. Należności krótkoterminowe

1 316 553

638 972

677 581

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie

spłaty:

171 531

67 408

104 123

b) inne

1 145 022

571 564

573 458

Pasywa

-

VI. Zysk (strata) netto

(301 935)

(417 875)

114 850

3. Pozostałe rezerwy

1 337 342

559 570

777 772

III. Zobowiązania krótkoterminowe

147 666

62 251

85 415

a) z tytułu dostaw i usług, o

okresie wymagalności:

58 662

25 948

32 714

b) inne

89 004

36 303

52 701

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

63

31 grudnia 2020

Razem

Działalność

bloku Nr 9*

Pozostała działalność

Aktywa

A. Aktywa trwałe

1 334 527

616 616

717 911

I. Wartości niematerialne i prawne

5 944

244

5 700

2. Prawa do emisji CO

2

3 565

244

3 321

3. Inne wartości niematerialne i prawne

2 379

-

2 379

II. Rzeczowe aktywa trwałe

1 328 583

616 372

712 211

1. Środki trwałe

1 236 329

615 099

621 230

a) grunty (w tym prawo

użytkowania wieczystego gruntu)

1 695

411

1 284

b) budynki, lokale i obiekty

inżynierii lądowej i wodnej

362 697

199 426

163 271

c) urządzenia techniczne i maszyny

869 948

414 842

455 106

d) środki transportu

1 069

343

726

e) inne środki trwałe

920

77

843

2. Środki trwałe w budowie

65 303

1 273

64 030

3. Zaliczki na środki trwałe w budowie

26 951

-

26 951

B. Aktywa obrotowe

420 265

173 877

246 388

I. Zapasy

71 865

1 732

70 133

1. Materiały

49 175

1 732

47 443

4. Towary

22 690

-

22 690

3. Produkty gotowe

-

II. Należności krótkoterminowe

348 400

172 145

176 255

a) z tytułu dostaw i usług, o okresie

spłaty:

62 393

10 327

52 066

b) inne

286 007

161 818

124 189

Pasywa

-

VI. Zysk (strata) netto

(182 414)

(255 732)

73 318

3. Pozostałe rezerwy

734 504

284 706

449 798

III. Zobowiązania krótkoterminowe

57 222

7 422

49 800

a) z tytułu dostaw i usług, o

okresie wymagalności:

57 222

7 422

49 800

43. Cele i zasady zarządzania ryzykiem finansowym

Do głównych instrumentów finansowych, z których korzysta ZE PAK SA, należą kredyty bankowe, pożyczki otrzymane

od jednostek powiązanych i innych instytucji, środki pieniężne oraz lokaty krótkoterminowe. Głównym celem tych

instrumentów finansowych jest pozyskanie środków finansowych na działalność ZE PAK SA. Spółka posiada też inne

instrumenty finansowe, takie jak należności i zobowiązania z tytułu dostaw i usług, które powstają bezpośrednio w toku

prowadzonej przez nią działalności.

Główne rodzaje ryzyka wynikającego z instrumentów finansowych ZE PAK SA obejmują ryzyko stopy procentowej oraz

ryzyko walutowe. Zarząd weryfikuje i uzgadnia zasady zarządzania każdym z tych rodzajów ryzyka. Spółka monitoruje

również ryzyko cen rynkowych dotyczące wszystkich posiadanych przez nią instrumentów finansowych.

Pomimo faktu, że Spółka prowadzi swoją działalność na terytorium Polski, gdzie ponosi koszty i osiąga przychody w

złotych, jest kilka istotnych czynników uzależniających wyniki finansowe od poziomu stóp procentowych WIBOR oraz

od kursu walutowego euro/złoty. Do najistotniejszych zaliczyć należy:

• transakcje związane z zakupem EUA rozliczane w euro,

• Spółka korzysta z finansowania dłużnego opartego na zmiennej stopie procentowej.

Ryzyko stopy procentowej

Potencjalne narażenie ZE PAK SA na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim

zobowiązań finansowych.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

64

ZE PAK SA posiada zobowiązania finansowe, głównie kredyty i pożyczki o oprocentowaniu zmiennym. Narażenie

Spółki na ryzyko wywołane zmianami stóp procentowych dotyczy przede wszystkim długoterminowych zobowiązań

finansowych związanych z finansowaniem inwestycji.

Oprocentowanie instrumentów finansowych o zmiennym oprocentowaniu jest aktualizowane w okresach poniżej jednego

roku. Odsetki od instrumentów finansowych o stałym oprocentowaniu są stałe przez cały okres do upływu terminu

zapadalności / wymagalności tych instrumentów.

W celu zminimalizowania ryzyka stopy procentowej, Spółka zawarła z jednym z banków kontrakt na zamianę stóp

procentowych (swap procentowy), w ramach którego zgadza się na wymianę, w określonych odstępach czasu, różnicy

między kwotą odsetek naliczonych według stałego i zmiennego oprocentowania od uzgodnionej kwoty głównej.

Transakcja ta ma na celu zabezpieczenie zaciągniętych zobowiązań finansowych i dotyczy 50% kredytu terminowego ZE

PAK SA na modernizację kotła K7 w Elektrowni Konin, opartego na zmiennej stopie WIBOR. Do zabezpieczenia

wykorzystano instrument typu IRS.

Ryzyko walutowe

ZE PAK SA narażona jest na ryzyko walutowe z tytułu zawieranych transakcji.

Na dzień 31 grudnia 2021 roku ZE PAK SA stosowała instrumenty służące ograniczaniu ryzyka wynikającego ze zmian

kursów walutowych np. dla części przepływów związanych z zakupem jednostek uprawniających do emisji CO2. Do

zabezpieczenia kursu stosuje się transakcje typu forward. Zarząd na bieżąco monitoruje sytuację finansową oraz sytuację

rynkową, w razie potrzeby mogą podjąć decyzje o konieczności zastosowania instrumentów finansowych

zabezpieczających przed ryzykiem kursowym. Zgodnie z zasadami stosowanymi w ZE PAK SA transakcje mają

charakter zabezpieczenia i są dopasowane do pozycji zabezpieczanej pod względem wolumenu i daty zapadalności.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

65

Instrumenty finansowe

Na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz na dzień 31 grudnia 2020 roku, Spółka posiadała następujące instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej:

31 grudnia 2021 roku

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Instrumenty pochodne zabezpieczające aktywa

-

5 675

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające zobowiązania

-

3 606

-

31 grudnia 2020 roku

Poziom 1

Poziom 2

Poziom 3

Instrumenty pochodne zabezpieczające aktywa

-

6 550

-

Instrumenty pochodne zabezpieczające zobowiązania

-

Wartość godziwa instrumentów finansowych innych niż instrumenty pochodne na dzień 31 grudnia 2021 roku oraz 31 grudnia 2020 nie odbiegała istotnie od wartości bilansowych, z

uwagi głównie na fakt iż dla instrumentów krótkoterminowych efekt zastosowania dyskonta nie jest istotny oraz fakt, iż dotyczące transakcje są zawierane na warunkach rynkowych;

z tego powodu wartość godziwa wspomnianych instrumentów została zaprezentowana w wysokości wartości bilansowej.

Wycena oprocentowanych pożyczek i kredytów po początkowym ujęciu dokonywana jest wg metody zamortyzowanego kosztu, uwzględniając umowne koszty związane z uzyskaniem

danego kredytu lub pożyczki oraz dyskonto i uzyskane premie.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

66

44. Wpływ pandemii wywołanej chorobą COVID-19 na działalność Spółki

Sytuacja związana z niekorzystnymi następstwami pandemii COVID-19 wraz z upływem kolejnych miesięcy 2021 roku

ulegała stopniowej poprawie. Nasilenie zachorowań wystąpiło wraz z początkiem sezonu jesienno-zimowego, który

zwyczajowo sprzyja większemu narażeniu na różnego rodzaju zachorowania. Jednak skłonność do wprowadzania

dotkliwych restrykcji zmniejszających aktywność gospodarczą byłą znacząco mniejsza niż miało to miejsce w 2020 roku,

gdy pandemia pojawiła się po raz pierwszy. Również wydolność systemu opieki zdrowotnej była zdecydowanie lepsza

niż w pierwszym roku pandemii.

Biorąc pod uwagę zeszłoroczne doświadczenia nie należy się spodziewać wprowadzenia drastycznych ograniczeń i

obostrzeń hamujących aktywność gospodarczą. Miniony rok udowodnił, że pomimo trwającej pandemii wskaźniki

aktywności gospodarczej notowały pozytywne odczyty, dotyczyło to również wzrostu zapotrzebowania na energię

elektryczną oraz wzrostu jej cen. Spółka przyjmuje założenie, że w przypadku pogorszenia sytuacji pandemicznej

wprowadzane ograniczenia i obostrzenia będą miały charakter przejściowy a ich wprowadzanie będzie stopniowe w

zależności od stopnia nasilenia zachorowań i zdolności systemu ochrony zdrowotnej do opieki nad zarażonymi.

Spółka zakłada, że wraz z upływem czasu COVID-19 zacznie być traktowany podobnie jak inne wirusy występujące

obecnie, tym samym następstwa sytuacji pandemicznej będą dużo lżejsze niż miało to miejsce w pierwszym roku

wystąpienia pandemii. Pomimo, że nie da się wykluczyć negatywnego scenariusza, kolejnych fal wzmożonych

zachorowań, to jednak zdolności adaptacyjne przedsiębiorstw są na dużo wyższym poziomie niż miało to miejsce w 2020

roku.

Dwa minione lata udowodniły, że Spółka jest odpowiednio przygotowana do funkcjonowania w warunkach pandemii.

Wypracowane rozwiązania w zakresie ochrony pracowników, niedopuszczenia do przerwania ciągłości produkcji,

zabezpieczenia pozycji finansowej pozwalają zakładać, że w przypadku realizacji niekorzystnego scenariusza,

funkcjonowanie Spółki nie jest obarczone zbyt wysokim ryzykiem.

45. Zdarzenia następujące po dniu bilansowym

Wojna na Ukrainie

24 lutego 2022 roku wojska rosyjskie wkroczyły na teren Ukrainy i tym samym doszło do konfliktu zbrojnego między

tymi krajami. Konflikt zbrojny w bezpośrednim sąsiedztwie granic Polski ma bardzo duży wpływ na sytuację społeczną,

ekonomiczną i polityczną zarówno w Polsce, jak i całym regionie. Wpływ tego konfliktu jest również istotny z punktu

widzenia geopolitycznego układu sił na świecie.

Pomimo, że Spółka koncentruje swoją działalność na rynku krajowym i nie występują bezpośrednie powiązania z Rosją

i Ukrainą to wpływ konfliktu zbrojnego na działalność Spółki jest odczuwalny poprzez kanały pośrednie. Z uwagi

na fakt, że oba kraje odgrywają istotną rolę jako producenci i eksporterzy szeregu towarów, jednym z pierwszych

następstw konfliktu była znacząco podwyższona zmienność na rynkach towarowych i finansowych. Dotyczy to zwłaszcza

sektora surowców energetycznych oraz sektora rolnego. Niemożliwość przewidzenia wszystkich następstw konfliktu

zbrojnego na wschodzie Europy powoduje również u inwestorów mniejszą chęć podejmowania ryzyka.

Duża zmienność na rynkach towarowych (zwłaszcza na rynku energii i rynku uprawnień do emisji CO

2

) oznacza dla

Spółki ryzyko konieczności uzupełniania depozytów zabezpieczających otwarte pozycje na rynku terminowym.

W skrajnych sytuacjach może to prowadzić do problemów z zapewnieniem odpowiedniej płynności. Z kolei mniejsza

skłonność do ryzyka na rynkach finansowych może prowadzić do gorszej wyceny aktywów i walut na rynkach takich jak

krajów jak Polska, będących w bezpośrednim sąsiedztwie terenów, na których toczy się wojna, co może oznaczać gorszą

wycenę aktywów Spółki i podwyższone koszty działalności operacyjnej.

Istotny z punktu widzenia działalności Spółki jest również zakres sankcji nakładanych na kraje takie jak Rosja czy

Białoruś z uwagi na wpływ tych sankcji na wymianę handlową w odniesieniu do określonych towarów, zwłaszcza

surowców energetycznych. Rosja jest jednym z największych dostawców gazu i ropy naftowej do Europy. Zmniejszenie

podaży tych surowców przekłada się w istotny sposób na poziom cen energii elektrycznej w Europie a także w Polsce,

głównie z uwagi na wymianę transgraniczną energii elektrycznej. Z kolei Białoruś jest istotnym dostawcą biomasy dla

sektora energetycznego w Polsce i pomimo, że Spółka nigdy nie sprowadzała biomasy z Białorusi do swoich instalacji to

brak importu z tego kierunku będzie wpływał na zwyżkę cen biomasy na rynku krajowym co z pewnością dotknie też

dostaw realizowanych przez Spółkę.

W obecnej sytuacji nie da się precyzyjnie przewidzieć skali toczącego się konfliktu zbrojnego ani okresu jego trwania,

nie da się również przewidzieć wszystkich następstw tego konfliktu mogących w sposób bezpośredni lub pośredni

wpływać na działalność Spółki. Rozwój sytuacji jest przez Spółkę na bieżąco obserwowany, podejmowane są również

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

67

działania mitygujące niekorzystne następstwa niestabilnej sytuacji. Spółka zwiększyła m. in. dostępność różnych form

zabezpieczania swoich pozycji na terminowym rynku energii i uprawnień do emisji CO

2

, prowadzone są również

rozmowy z dostawcami biomasy w celu wypracowania satysfakcjonujących obie strony rozwiązań w zakresie dostaw

biomasy. W obecnej sytuacji Spółka ocenia stopień wpływu następstw konfliktu zbrojnego na swoją działalność jako

umiarkowany. W niniejszym sprawozdaniu nie ujawniono dodatkowych korekt i rezerw z tytułu sytuacji w Ukrainie.

Nabycie spółek projektowych oraz zawarcie umowy wspólników z Ørsted Wind Power A/S

8 marca 2022 roku Spółka zawarła z Ørsted Wind Power A/S z siedzibą w Fredericia, Dania (ORS) umowę sprzedaży

udziałów, dotyczącą 5 spółek projektowych, w wyniku której Spółka nabyła od ORS 50% udziałów w kapitale

zakładowym spółek: Orsted Polska OF SPV 1 sp. z o.o., Orsted Polska OF SPV 2 sp. z o.o., Orsted Polska OF SPV 3 sp.

z o.o., Orsted Polska OF SPV 4 sp. z o.o. oraz Orsted Polska OF SPV 5 sp. z o.o. (Spółki Joint Venture). Strony uzyskały

zgodę Prezesa Urzędu Ochrony Konkurencji i Konsumentów na dokonanie koncentracji, polegającej na utworzeniu przez

ORS i Spółkę pięciu wspólnych przedsiębiorców w dniu 16 grudnia 2021 roku.

Strony zawarły również w dniu 8 marca 2022 roku umowę wspólników określającą zasady „corporate governance”

w Spółkach Join Venture oraz warunki dalszej współpracy.

Strony planują wspólne złożenie wniosków o wydanie pozwoleń na wznoszenie i wykorzystywanie sztucznych wysp,

konstrukcji i urządzeń w obszarach morskich Rzeczypospolitej Polskiej dla projektów morskich farm wiatrowych

w najbliższym postepowaniu rozstrzygającym, prowadzonym zgodnie z art. 27d i nast. ustawy z dnia 21 marca 1991 r.

o obszarach morskich Rzeczypospolitej Polskiej i administracji morskiej.

Zmiany w składzie Rady Nadzorczej Spółki

10 marca 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki powołało trzech nowych członków

do składu Rady Nadzorczej Spółki: Pana Jarosława Grzesiaka, Pana Tobiasa Solorza oraz Pana Piotra Żaka. Uchwały

o powołaniu weszły w życie z chwilą podjęcia.

30 marca 2022 roku rezygnację z członkostwa w Radzie Nadzorczej Spółki złożył Pan Leszek Wysłocki.

Zgoda na docelowe rozporządzenie zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa ZE PAK SA związaną z

działalnością energetyczną prowadzoną w ramach Elektrowni Pątnów na rzecz PAK Pątnów, tj.

wydzierżawienie, a następnie wniesienie aportem do PAK Pątnów sp. z o.o.

W dniu 10 marca 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ZE PAK SA podjęło uchwałę w sprawie wyrażenia

zgody na docelowe rozporządzenie zorganizowaną częścią przedsiębiorstwa obejmującą zespół składników majątkowych

i niemajątkowych oraz zespół pracowników niezbędnych do prowadzenia działalności gospodarczej w ramach Elektrowni

Pątnów, która polega na samodzielnym i kompleksowym wytwarzaniu energii elektrycznej i ciepła z wykorzystaniem

Elektrowni Pątnów 1 (moc zainstalowana 644 MW) oraz Elektrowni Pątnów 2 (moc zainstalowana 474 MW), dalej

zwanej „ZCP Pątnów”, które to zbycie nastąpi w dwóch etapach - dzierżawy ZCP Pątnów na rzecz PAK Pątnów

sp. z o.o. z siedzibą w Koninie oraz wniesienia ZCP Pątnów aportem do PAK Pątnów sp. z o.o. z siedzibą w Koninie.

Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ZE PAK SA upoważniło Zarząd Spółki do podjęcia wszelkich czynności

niezbędnych do realizacji podjętej Uchwały.

Zawarcie przedwstępnej umowy sprzedaży udziałów PAK – Polska Czysta Energia sp. z o.o.

20 grudnia 2021 roku, w wyniku prowadzonych negocjacji, Spółka zawarła przedwstępną umowę sprzedaży udziałów

dotyczącą sprzedaży przez Spółkę na rzecz Cyfrowy Polsat SA udziałów w PAK – Polska Czysta Energia sp. z o.o. z

siedzibą w Koninie, reprezentujących 67% kapitału zakładowego PAK – Polska Czysta Energia sp. z o.o.

Bazowa cena sprzedaży za Udziały PAK – PCE sp. z o.o. została ustalona na 193.104.000,00 PLN, natomiast łączna suma

wpływów jakie ma uzyskać Spółka w wyniku opisanych poniżej transakcji ma wynieść 800.459.000,00 PLN.

Cena sprzedaży udziałów PAK – PCE sp. z o.o. została ustalona między innymi w oparciu o wyceny przygotowane przez

Deloitte Advisory sp. z o.o. i może zostać pomniejszona o wartość niedozwolonych wypływów środków dokonanych na

rzecz Spółki oraz jej podmiotów powiązanych w okresie od 30 września 2021 roku do momentu przejścia na Cyfrowy

Polsat tytułu prawnego do udziałów PAK – PCE sp. z o.o., oraz powiększona o odsetki naliczone za okres Locked Box

według średniej stopy oprocentowania depozytów pieniężnych w bankach prowadzących bieżące rachunki bankowe

ZE PAK SA dla okresu czasu najbliższemu okresowi Locked Box.

Cena sprzedaży za udziały PAK – PCE sp. z o.o. została ustalona w stosunku do aktywów, które już obecnie znajdują się

w strukturze PAK – PCE sp. z o.o., jak i do aktywów, które Spółka zobowiązała się wnieść do struktury PAK – PCE

sp. z o.o. przed dniem sprzedaży udziałów PAK – PCE sp. z o.o.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

68

Zamknięcie transakcji objętej umową zostało uzależnione od spełnienia się warunków zawieszających

w postaci: (i) satysfakcjonującego dla Cyfrowego Polsatu wyniku badania dokumentacji w szczególności prawnej i

podatkowej PAK – PCE sp. z o.o. jej spółek zależnych, (ii) uzyskania przez Cyfrowy Polsat i Spółkę zgód Rad

Nadzorczych na dokonanie transakcji. Ponadto, zamknięcie transakcji będzie uzależnione od spełnienia się dodatkowych

warunków zawieszających, wskazanych w umowie, tj. w szczególności: wniesienie jako wkład niepieniężny do

PAK – PCE sp. z o.o. w związku z podwyższeniem kapitału zakładowego PAK – PCE sp. z o.o. w ramach transakcji

960 000 udziałów w kapitale zakładowym PAK – PCE Fotowoltaika sp. z o.o.; 800 udziałów w kapitale zakładowym

Exion Hydrogen Polskie Elektrolizery sp. z o.o.; 2 950 000 akcji w kapitale zakładowym PAK – Volt SA, oraz

wierzytelności wynikających z pożyczek udzielonych spółkom PCE-OZE 1 sp. z o.o., PCE-OZE 2 sp. z o.o., PCE-OZE

3 sp. z o.o., PCE-OZE 4 sp. z o.o., PCE-OZE 5 sp. z o.o., PCE-OZE 6 sp. z o.o. przez PAK Kopalnia Węgla Brunatnego

Adamów SA w likwidacji na nabycie przez te podmioty nieruchomości od PAK Kopalnia Węgla Brunatnego Adamów

SA w likwidacji.

30 marca 2022 roku do powyższej przedwstępnej umowy sprzedaży udziałów został zawarty aneks, na podstawie którego

postanowiono o zmianie daty końcowej (tzw. long stop date), do której strony zakładały spełnienie się wszystkich

warunków zawieszających umowy oraz o dokonaniu przez Cyfrowy Polsat przedpłaty na rzecz Spółki na poczet ceny

sprzedaży za udziały PAK – PCE sp. z o.o. do maksymalnej wysokości stanowiącej sumę: ceny bazowej określonej w

umowie za udziały, tj. kwoty 193 104 000 złotych oraz kwoty stanowiącej cenę sprzedaży dodatkowych udziałów w

PAK – PCE sp. z o.o., które zgodnie z umową zostaną utworzone w ramach wykonania zobowiązania dodatkowego

wskazanego w umowie a następnie sprzedane na rzecz kupującego, tj. kwoty 607 355 000 złotych, która może zostać

skorygowana w związku z rozliczeniem kapitału obrotowego zgodnie z umową

Zmiana daty końcowej w umowie, jest związana z powzięciem przez Spółkę oraz Cyfrowy Polsat wiadomości dotyczącej

braku możliwości spełnienia się jednego z warunków zawieszających umowy w pierwotnie zakładanym terminie tj. do

dnia 31 marca 2022 roku. W związku z tym w ramach aneksu, data końcowa została przesunięta na dzień 30 września

2022 roku.

Zgoda na wydzierżawienie zorganizowanej oraz zbycie części przedsiębiorstwa ZE PAK SA związanej z

działalnością energetyczną prowadzoną w ramach Elektrowni Konin

W dniu 22 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ZE PAK SA podjęło uchwałę w sprawie wyrażenia

zgody na wydzierżawienie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Spółki, w skład której wchodzą w szczególności:

nieruchomości gruntowe stanowiące własność lub będące w użytkowaniu wieczystym Spółki, na których znajdują się

aktywa wytwórcze, rozdzielnie elektryczne wraz z infrastrukturą przesyłową, warsztaty, budynki biurowe i inne,

infrastruktura towarzysząca, umowy oraz część pracowników, niezbędne do prowadzenia działalności gospodarczej przez

Elektrownię Konin (ZCP Konin), na rzecz spółki PAK – PCE Biopaliwa i Wodór sp. z o.o.

Również w dniu 22 kwietnia 2022 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie ZE PAK SA podjęło uchwałę w sprawie

wyrażenia zgody na zbycie zorganizowanej części przedsiębiorstwa Spółki, w skład której wchodzą w szczególności:

nieruchomości gruntowe stanowiące własność lub będące użytkowaniu wieczystym Spółki, na których znajdują się

aktywa wytwórcze, rozdzielnie elektryczne wraz z infrastrukturą przesyłową, warsztaty, budynki biurowe i inne,

infrastruktura towarzysząca, umowy oraz część pracowników, niezbędne do prowadzenia działalności gospodarczej przez

Elektrownię Konin (ZCP Konin) na rzecz spółki PAK – PCE Biopaliwa i Wodór sp. z o.o.

Nabycie kolejnych spółek projektowych od Ørsted Wind Power A/S

W dniu 13 kwietnia 2022 roku ZE PAK SA zawarła z Ørsted Wind Power A/S z siedzibą w Fredericia, Dania (ORS)

dodatkową umowę sprzedaży dotyczącą udziałów w kolejnych 5 spółkach projektowych, w wyniku której Spółka

nabędzie od ORS 50% udziałów w kapitale zakładowym spółek: Orsted Polska OF SPV 6 sp. z o.o., Orsted Polska OF

SPV 7 sp. z o.o., Orsted Polska OF SPV 8 sp. z o.o., Mawzorino Investments sp. z o.o. oraz Orsted Polska OF SPV 10

sp. z o.o. („Spółki Joint Venture”) z chwilą zaksięgowania ceny sprzedaży udziałów na rachunku bankowym ORS. Łączna

cena za udziały w Spółkach Joint Venture wyniosła 170.000 euro. Strony uzyskały zgodę Prezesa Urzędu Ochrony

Konkurencji i Konsumentów na dokonanie koncentracji polegającej na utworzeniu przez ORS i Spółkę pięciu wspólnych

przedsiębiorców w dniu 7 kwietnia 2022 roku.

W dniu przejścia tytułu własności do 50% udziałów w Spółkach Joint Venture na Spółkę, Spółka oraz ORS zawrą

Zmienioną Umowę Wspólników, która wprowadzi zmiany do Umowy Wspólników zawartej w dniu 8 marca 2021 roku,

w celu objęcia Spółek Joint Venture zasadami corporate covernance uzgodnionymi w Umowie Wspólników.

Strony planują wspólne złożenie wniosków o wydanie pozwoleń na wznoszenie i wykorzystywanie sztucznych wysp,

konstrukcji i urządzeń w obszarach morskich Rzeczypospolitej Polskiej dla projektów morskich farm wiatrowych w

najbliższym postępowaniu rozstrzygającym, prowadzonym zgodnie z art. 27d i nast. ustawy z dnia 21 marca 1991 r. o

obszarach morskich Rzeczypospolitej Polskiej i administracji morskiej.

ZE PAK SA

Sprawozdanie finansowe za rok zakończony dnia 31 grudnia 2021 roku

(w tysiącach złotych)

69

Konin, dnia 28 kwietnia 2022 roku

PODPISY:

Piotr Woźny

Prezes Zarządu .........................................................................................

Zygmunt Artwik

Wiceprezes Zarządu .........................................................................................

Andrzej Janiszowski

Wiceprezes Zarządu .........................................................................................

Maciej Nietopiel

Wiceprezes Zarządu .........................................................................................

Katarzyna Sobierajska

Wiceprezes Zarządu .........................................................................................

Aneta Desecka

Główny Księgowy .........................................................................................